MLP on pääomayhtiö, mutta otsikko ei ole yhtä mielenkiintoinen kuin se, mitä se voi saavuttaa investointien näkökulmasta. MLP: t ovat pääasiassa julkisen kaupankäynnin kohteena olevia kumppanuuksia. Saadakseen oikeudet yrityksen on hankittava 90 prosenttia tuloistaan ​​kiinteistöistä, luonnonvaroista ja hyödyketeistä. Tämä voi liittyä luonnonvarojen tuotantoon, kuljetukseen tai varastointiin. Kiinteistötekijät ovat harvinaisia.

Mikä on mielenkiintoisempi MLP: stä, se on tapana, jolla verot toimivat. MLP: t tarjoavat veroedun sekä yritykselle että yksikön haltijalle. Liiketoiminnan on jaettava enemmistö kassavirrastaan ​​osakkeenomistajille. Koska jakaumat tehdään nettotuottoa vastaan ​​kassavirralla, nämä jakaumat ovat ennustettavissa. Ja koska yritys jakaa valtaosan kassavirrastaan ​​osakkeenomistajille, sen ei tarvitse maksaa veroja yhtiön tasolla. Tämä alentaa pääomakustannuksia ja välttää kaksinkertaisen verotuksen. Osakkeenomistajille 80% -90% jakamista verotetaan ja luokitellaan pääoman tuotoksi. (Lisätietoja: Miten MLP eroaa muista liiketoiminnan rakenteista. )

Se on yksinkertainen versio. Verotus MLP: eihin on paljon syvällisempi ja monimutkaisempi. On olemassa muutamia asioita, joista sinun pitäisi tietää, joista yksi voi säästää veripaketin - se on siisti pieni porsaanreikä.

Yksinkertainen esimerkki

MLP: n yksikönpitäjänä annat pääomaa operaatioon ja palkitaan jatkuvilla operaatioilla. Tämä tekee MLP: istä hyvän vaihtoehdon harkita eläkeläisiä tai kuka tahansa, joka etsii johdonmukaista tulovirtaa, mutta sinun on vielä tiedettävä verovaikutukset. (Katso lisää: Pitäisikö minun ostaa MLP: n My Retirement -tiliin? )

Koska jakaumat ovat pääoman tuotto, ne ovat enimmäkseen veroveloja. Mutta kun myydät, maksat veroista myyntihinnan ja mukautetun perusteella. Esimerkiksi: Jos ostat 100 000 dollaria X: stä ja saat 4 000 dollaria jakelussa ja 3 000 dollaria arvonalennuksessa, sinun on vain maksettava verot erosta: 1 000 dollaria. Tämä on liittovaltion ja valtion tasolla .

Vaikka jakaumat ovat mukavia, jos pidät MPL: n liian kauan, näet kustannusperusteen laskevan. Tämä johtaa tulevaisuudessa korkeampaan verovelvollisuuteen silloin, kun myydät. Ja ei, et voi pysyä MLP: llä ikuisesti, jotta vältetään verovelvollisuus. Lisäksi, jos kustannusperusta menee nollaan, kaikki jakaumat tulevat verotettaviksi tavanomaisina tuloina välittömästi. Onneksi on porsaanreikä. (Lisätietoja: Voinko omistaa MLP: t My Roth IRA: lta? )

Ducking Through

Porsaanreitti on kiinteistönsuunnittelu. Jos käytät MLP: täsi kiinteistönsuunnittelua varten, saat enimmäkseen veroveloista tulovirran ja samalla vältät suuren verorasituksen MLP-yksiköiden myynnistä.

Näin se toimii. Niin kauan kuin olet jättänyt rahat seuraavalle sukupolvelle, sinun ei tarvitse maksaa veroja alhaisin kustannuksin (mikä johtuu siitä, että MLP pidetään pitkään). Vielä parempi, perillenne perimän MLP: n korkeammalla kustannuksella, joka saadaan uudelleen siirrettäväksi markkinahintaan. Ja jos perillesi haluaa myydä MLP: n heti, ei ole myyntivoittoa. (Katso lisää: Kiinteistönsuunnittelun perusteet. )

Kaikki hyvät uutiset toistaiseksi, mutta kuten tiedätte, ei ole täydellistä investointia. MLP: llä, kuten muillakin, on haittapuolensa.

Lomake K-1

Tavalliset osingot on jätettävä lomakkeelle 1099-DIV, mutta MLP-jakaumat on jätettävä lomakkeella K-1. Tämä on paljon monimutkaisempaa. Tällöin kirjanpitäjäsi veloittaa enemmän työstä, jota hänen on tehtävä. Tämä voi olla vain muutama sata dollaria, mutta riippuen investointisi suuruudesta MLP: ään, tämä voi kasvaa, koska se on tehtävä vuosittain.

Toinen negatiivinen täällä on se, että monet MLP: t toimivat useammassa kuin yhdessä tilassa. Tämä tarkoittaa sitä, että sinun on toimitettava useissa eri valtioissa. Onneksi valtio, jossa löydät paljon MLP-mahdollisuuksia, ei verota MLP-tuloja - Texas. Muut valtiot, jotka eivät verota MLP: n tuloja:

• Etelä-Dakota
• New Hampshire
• Tennessee
• Washington
• Wyoming

t ainoa haitta sijoittaa MLP. (Katso lisää: MLP ETFs vs. MLP ETNs. )

Saatat ajatella, että nettotappio voi korvata muut tulosi yksikön haltijoiksi, mutta näin ei ole. Kaikki tappiot on siirrettävä ja käytettävä samaan MLP: n tuleviin tuloihin. Jos tappio jatkuu, et voi vähentää näitä tappioita muita tuloja vastaan, kunnes myyt yksiköt MLP: ssä.

Suosittuja MLP Investments

Kaiken kaikkiaan positiiviset arvot ylittävät MLP: n negatiivit. Tämä ei takaa menestystä millään tavoin, mutta veroedujen ansiosta se on sijoitusväline. Alkujaan, tässä on muutamia suosittuja MLP-investointeja Wall Streetiin:

• Enterprise Products Partners LP (EPD EPDEnterprise Products Partners LP25. 02-0. 36% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 )
• Plains All American Pipeline, LP (PAA PAAPlains All American Pipeline LP21 47 + 3 37% Created with Highstock 4. 2. 6 )
• Boardwalk Pipeline Partners, LP (BWP BWPBoardwalk Pipeline Partners LP14. 68 + 1. 03% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 )
• Dominion Midstream Partners, LP (DM DMDominion Energy Midstream Partners LP31. EQT Midstream Partners, LP (EQM EQMEQT Midstream Partners LP72 99 + 0 36%
• Luotu Highstockilla 4. 2. 6 Highstock 4. 2. 6 ) Jos haluat mieluummin pitää asiat yksinkertaisena monipuolistettuna, harkitse MLP ETF: tä. Suosituin ETF siellä keskimäärin päivittäinen kaupankäyntimäärä on Alerian MLP ETF (AMLP

AMLPAlerian MLP11.00 + 0. 73% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ). Seuraavassa on joitain keskeisiä tietoja (kaikki luvut 24.6.2015 alkaen): Alerian MLP ETF (AMLP)

Avainmittaukset	Nettovarallisuus
8 dollaria. 79 miljardia	1 vuoden suorituskyky
-8. 08%	Osinkotuotto
7. 01%	Hallinnointipalkkio / nettokustannussuhde
0. 85% / 5. 43%	Keskimääräinen päivittäinen kaupankäyntimäärä
4. Neljä miljoonaa	Bottom Line

Operaattorin näkökulmasta MLP: t tarjoavat kustannusetua vertaisryhmille, koska heillä ei ole osinkojen kaksinkertaista veroa. Tämä verovelka siirretään sen sijaan yksikön haltijoille. Yksikön haltijan näkökulmasta käteisrahoituksia ei veroteta, mikä on erittäin houkutteleva. Mitä pidempi MLP pidetään, sitä todennäköisemmin kustannusperuste laskee, mikä lisää verovelvoitetta myynnin aikana. Yksi ratkaisu on MLP: n soveltaminen kiinteistönsuunnitteluun. Vaikka et käytä tätä reittiä, MLP: n käteissuoritukset yleensä ylittävät verotettavaa tuloa. (Lisätietoja: Miksi korkeammat hinnat voisivat olla hyviä uutisia kuluttajille.)

Dan Moskowitz ei omista minkään MLP: n tai MLP: n ETF: n osakkeita.