Rahamarkkinarahastot ja lyhytaikaiset joukkovelkakirjat ovat lyhyellä aikavälillä erinomaisia ​​säästöautoja. Molemmat ovat nestemäisiä, helposti saatavilla olevia ja suhteellisen turvallisia arvopapereita. Nämä investoinnit voivat kuitenkin koskea palkkioita, ne voivat menettää arvoa ja vähentää henkilön ostovoimaa. Vaikka rahamarkkinarahastoilla ja lyhytaikaisilla joukkolainoilla on monia yhtäläisyyksiä, ne eroavat myös monin tavoin.

Rahamarkkinat

Rahamarkkinat ovat osa korkomarkkinoita, jotka ovat erikoistuneet alle vuoden pituisiin lyhytaikaisiin velkapapereihin. Useimmat rahamarkkinasijoitukset usein kypsyvät kolmen kuukauden tai vähemmän. Nopeiden maturiteettipäivien vuoksi näitä pidetään käteisrahoituksena. Valtion, rahoituslaitosten ja suuryritysten liikkeeseen laskemat arvopaperit ovat lupauksia velkojen takaisinmaksusta. Niitä pidetään erittäin turvallisina ja konservatiivisina, erityisesti haihtuvia aikoja. Pääsy rahamarkkinoille saadaan yleensä rahamarkkinarahastojen tai rahamarkkinatilien kautta. Tuhannen sijoittajan varat yhdistetään rahamarkkinavälineiden hankkimiseen sijoittajien puolesta. Osakkeita voi ostaa tai myydä halutulla tavalla, usein tarkistuskirjoitusoikeuksilla. Tarvitaan vähimmäistasapainoa ja rajoitettu määrä kuukausittaisia ​​liiketoimia on sallittua. Nettoarvo (NAV) pysyy tyypillisesti noin 1 dollari per osake, joten vain tuotto vaihtelee.

Rahamarkkinoiden likviditeetin takia pienemmät tuotot realisoidaan verrattuna muihin sijoituksiin. Ostovoima on vähäistä, varsinkin kun inflaatio kasvaa. Jos tili alittaa vaaditun vähimmäistasapainon tai kuukausittaisten liiketoimien määrä ylittyy, voidaan rangaistus arvioida. Tällaisten rajallisten tuottojen takia palkkiot voivat ottaa paljon voittoa. Ellei tiliä ole avattu pankissa tai luottolaitoksessa, liittovaltion talletusvakuutusyhtiö (FDIC), National Credit Union Administration (NCUA) tai muu virasto eivät takaa osakkeita.

Joukkovelkakirjalainat

Joukkolainoilla on paljon yhteistä rahamarkkinavälineisiin. Hallitus tai yhteisö on antanut joukkovelkakirjalainan lupaukseksi maksaa rahasumma, joka on lainattu rahoittamaan tiettyjä hankkeita ja toimintoja. Tällaisissa tapauksissa tarvitaan enemmän rahaa kuin keskimääräinen pankki voi tarjota, minkä vuoksi järjestöt avustavat yleisöä. Lainan ostaminen tarkoittaa liikkeeseenlaskijan myöntämää lainaa tietyn keston ajan. Liikkeeseenlaskija maksaa ennalta määrätyn koron asetetuilla aikaväleillä, kunnes joukkovelkakirjalaina erääntyy. Maturiteetilla liikkeeseenlaskija maksaa joukkovelkakirjalainan nimellisarvon. Korkeampi korko yleensä tarkoittaa suurempaa riskiä saada takaisin korkoa kokonaan.Useimmat joukkovelkakirjat voidaan ostaa täyden palvelun tai alennuksen välitys. Valtion virastot myyvät valtion joukkovelkakirjalainoja verkossa ja talletavat maksut sähköisesti. Jotkin rahoituslaitokset tekevät myös valtion arvopapereita asiakkaidensa kanssa.

Lyhytaikainen joukkovelkakirjalaina voi olla suhteellisen vähäinen, ennustettavissa oleva tulo. Voimakkaampia tuottoja voidaan toteuttaa rahamarkkinoilla. Jotkut velkakirjat tulevat verovapaiksi. Lyhytaikainen joukkovelkakirjalaina tarjoaa suuremman mahdollisen tuoton kuin rahamarkkinarahastoilla. Lainat, joiden maturiteetti on nopeampi, ovat myös tyypillisesti vähemmän herkkiä korkojen korottamisesta tai alentamisesta kuin muut arvopaperit. Joukkovelkakirjalainan osto ja pitäminen, kunnes se on maksettava, tarkoittaa pääoman ja koron vastaanottamista ilmoitetun koron mukaan.

Joukkovelkakirjojen riskit ovat suuremmat kuin rahamarkkinarahastot. Joukkovelkakirjalainan lainanantaja ei välttämättä pysty ansaitsemaan korkoja tai maksuja ajoissa, tai joukkovelkakirjalainaa voidaan maksaa pois varhaisesta ja jäljelle jäävistä korkotuloista. Jos korkotaso laskee, joukkovelkakirjalainaa voidaan kutsua, maksaa ja laskea uudestaan ​​alhaisemmalla hinnalla, jolloin joukkovelkakirjan omistajalle menetetään tuloja. Jos korot nousevat, joukkovelkakirjalainan omistaja voi menettää rahaa mahdollisuuksien kustannuksella, koska rahat sidotaan joukkovelkakirjalainaan eikä sijoitettu muualle.

Bottom Line

Rahamarkkinarahastoihin ja lyhytaikaisiin joukkovelkakirjalainoihin sijoittaminen on hyvää ja huonoa. Rahamarkkinatilit ovat erinomaisia ​​hätärahastoille, koska tilin arvot pysyvät tyypillisesti vakaina tai hieman arvonnousua. Lisäksi rahaa on saatavilla tarvittaessa ja rajalliset liiketoimet estävät varojen poistamista. Lyhytaikaiset joukkovelkakirjat antavat tavallisesti korkeampia korkoja kuin rahamarkkinarahastot, joten mahdollisuudet ansaita enemmän tuloja ajan mittaan ovat suuremmat. Kuntalainat ovat verovapaita, mikä säästää korkean tulotason rahaa. Yleensä lyhytaikaiset joukkovelkakirjalainat näyttävät paremmalta sijoitukselta kuin rahamarkkinarahastot.