Piilotettu merkkijono sitoo valuuttoja ja raakaöljyä, jossa hintapaikat yhdessä paikassa pakottavat toisilleen sympaattisen tai vastakkaisen reaktion. Tämä korrelaatio säilyy monista syistä, kuten resurssien jakautumisesta, kaupan tasapainosta (BOT) ja markkinoiden psykologiasta. Raakaöljyn huomattava vaikutus inflaatioon ja deflaatioon lisää näitä keskinäisiä suhteita voimakkaasti kasvavilla jaksoilla, niin korkeammilla kuin alemmillakin.

Lisäksi raakaöljy on noteerattu U.S.-dollareissa (USD) siten, että kukin uptick ja downtick synnyttää välittömän uudelleenjärjestelyn dollarin ja lukuisten forex-risteysten välillä. Nämä liikkeet ovat vähemmän korreloituja kansakunnissa, joilla ei ole merkittäviä raakaöljyvarantoja, kuten Japaniin, ja korreloivat paremmin kansoissa, joilla on merkittäviä rahastoja, kuten Kanadaan, Venäjälle ja Brasiliaan. (Lue lisää: Kaksi suurta valuuttaa voittoöljyn vaihtelusta .)

Monet valtiot hyödynsivät raakaöljyvarantoaan energiamarkkinoiden historiallisen nousun aikana 1990-luvun puolivälistä ja 2000-luvun puolivälistä, lainaamalla voimakkaasti infrastruktuurin rakentamiseen, laajentamalla sotilasoperaatioita ja käynnistämällä sosiaalisia ohjelmia. Nämä laskut johtivat vuoden 2008 taloudellisen romahduksen jälkeen, kun jotkut maat laskivat velkaansa, kun taas toiset kaksinkertaistuivat ja lainativat voimakkaammin varantoja palauttaakseen luottamuksensa ja vauhdittamansa haavoittuneisiin talouksiin.

Nämä raskaammat velkaantumiset auttoivat ylläpitämään kasvuvauhtia, kunnes maailmanlaajuinen raakaöljyn hinta romahti vuonna 2014 ja laski hyödykkeiden herkkiä valtioita taantumaan. Kanadan dollaria (CAD), Venäjän ruplaa (RUB) ja brasilialaisia ​​realejä (BRL) laskivat kanadasta, Venäjältä, Brasiliasta ja muista energiavaltaisista maista.

Paineiden myynti on levinnyt muihin hyödykeryhmöihin, mikä herättää merkittäviä pelkoja maailmanlaajuisesta deflaatiosta. Tämä on kiristänyt korrelaatiota hyödykkeiden, mukaan lukien raakaöljyn, ja talouskeskusten, joilla ei ole merkittäviä hyödykkeiden varantoja, kuten euroalueella. Valuutat maissa, joissa on merkittäviä kaivosvarantoja, mutta harva energianvarat, kuten Australian dollari (AUD), ovat romahtaneet yhdessä öljymaisten valtioiden valuuttojen kanssa.

.) Euroalueen ongelmat Raakaöljyn hinta laski euroalueella deflaation pelon jälkeen paikallisen kuluttajan jälkeen (

Australian dollari: Mitä jokainen Forex-kauppias tarvitsee tietää? hintaindeksit kääntyivät negatiivisiksi vuoden 2014 lopussa. Euroopan keskuspankille (EKP) vuoden 2015 alussa perustettu painostus otettiin käyttöön laaja rahapoliittinen elvytysohjelma deflatoivan kierteen lopettamiseksi ja inflaation lisääminen järjestelmään. Ensimmäinen määrällisen keventämisen (QE) version joukkovelkakirjojen osto alkoi maaliskuussa 2015 ensimmäisen viikon.

EUR / USD Vs. Raakaöljy

Monet valuuttamarkkinoilla toimivat osallistujat keskittävät täyden huomionsa EUR / USD-risteykseen, maailman suosituimpiin ja likvidimarkkinoihin. Tiivis korrelaatio putoavan raakaöljyn kanssa on helposti nähtävissä edellä olevasta viikoittaisesta kaaviosta. Valuuttapari päättyi maaliskuussa 2014 vain kolme kuukautta ennen raakaöljyn lievää laskua, joka kiihtyi huonompaan suuntaan neljännellä vuosineljänneksellä samalla kun raaka-aine rikkoi 80-luvun alhaiselta 50-vuotiaalta. Eurojen myyntipaine jatkui maaliskuuhun 2015 saakka, jolloin EKP käynnisti rahapoliittisen elvytysohjelmansa.

Vaikutus USA: n dollariin

Vaikka Yhdysvallat ohitti Saudi-Arabian maailmanlaajuisesti öljyntuotannossa vuonna 2014, Yhdysvaltain dollari on hyötynyt raakaöljyn nopeasta laskusta useista syistä. Ensinnäkin USA: n talouskasvu, koska karhumarkkinat ovat olleet epätavallisen vahvoja verrattuna sen kauppakumppaneihin, pitäen taseet ennallaan. Toiseksi, kun taas energia-ala edistää merkittävästi USA: n BKT: tä, USA: n suuri taloudellinen monimuotoisuus heikentää sen riippuvuutta yhdestä ainoasta teollisuudesta.

USD Vs. Raakaöljy

PowerShares DB Yhdysvaltain dollarin indeksi Härkärahasto (UUP

UUPPS DB Yhdysvaltain dollari24. 63-0. 24% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ), osui viime vuosikymmenen alhaiseen korkeuteen viimeisen sonnien markkinasyklin aikana vuonna 2007 ja kääntyi jyrkästi korkeammaksi ja osui kolmen vuoden korkeaksi, kun karhumarkkinat loppuivat vuonna 2009. Korkeammat alamäet vuonna 2011 ja 2014 asettavat lavalle voimakas 2014-nousu joka alkoi vain yhden kuukauden kuluttua raakaöljyn huipusta ja nousi historialliseen laskusuhdanteeseensa. Käänteinen lukituskäyttäytyminen jatkui instrumenttien välillä maaliskuulle 2015, jolloin USD nousi loppuun ja tuli hitaaseen hiontaan, joka ulottui vuoden jälkipuoliskolle. Ylhäältä oli samanaikaisesti EKP: n QE-ohjelman alkua, mikä havainnollistaa, kuinka rahapolitiikka voi voittaa raakaöljyn korrelaation ainakin merkittävissä jaksoissa. Myös odotettu FOMC-kurssikehitys on vaikuttanut tähän tilan kuvioon.

Ylijarrutuksen seuraukset

On järkevää, että raakaöljyn viennin riippuvuutta lisäävät maat ovat joutuneet suurempaan taloudelliseen vahinkoon kuin resursseillaan. Venäjä tarjoaa täydellisen esimerkin, jossa energia vastaa 58. 6% vuoden 2014 kokonaistuonnista. Maa laski jyrkästi taantumaan vuonna 2015, ja sen BKT laski 4,6% vuoden takaisesta vuoden 2015 toisella neljänneksellä, mikä on voimistunut länsimaisilla pakotteilla, jotka liittyvät Ukrainan hyökkäykseen.

Maat, joissa on korkein raakaöljyvienti (tammikuun 1. päivästä 2014 lähtien - CIA Factbook)

MAA - Tynnyriä päivässä

Saudi-Arabia - 6, 880, 000

• Venäjä - 4, 720 , 000
• Irak - 2, 390, 000
• Nigeria - 2, 341, 000
• Yhdistyneet arabiemiirikunnat - 2, 142, 000
• Angola - 1 , 928, 000
• Venezuela - 1, 645, 000
• Norja - 1, 602, 000
• Kanada - 1, 576, 000
• Taloudellisella monimuotoisuudella on suurempi vaikutus valuuttoihin kuin absoluuttiset vientiluvut .Kolumbia on vain 18
• th

mutta raakaöljy edustaa 45 prosenttia kokonaisviennistä, mikä viittaa Kolumbian painon (COP) romahtamiseen vuonna 2014 alkaneen vuoden puolivälin jälkeen. Samaan aikaan maan talous on jäähtynyt vaikka se on epätodennäköistä, että se päätyisi lamaan vuonna 2015. ^{Ruble's Collapse} Monet Western forex -alustat pysäyttäneet ruplan kaupan vuoden 2015 alussa likviditeetin ja pääoman valvonnan vuoksi, kannustaen kauppiaiden käyttämään Norjan kruunu (NOK) välityspalvelimena. USD / NOK osoittaa laajan perustan vuosien 2010 ja 2014 välillä samanaikaisesti, kun raakaöljy jännittyi 75: n ja 115: n välillä. Raakaöljyn laskusuhdanne toisella neljänneksellä 2014 vastasi voimakasta nousua, joka kiihtyi viimeisellä neljänneksellä, 5000.

Se ralli jatkui vuoden 2015 jälkipuoliskolla, kun valuuttaparin uusi vuosi oli suuri. Tämä viittaa Venäjän talouden jatkuvaan rasitukseen, vaikka raakaöljy on päässyt syvälle alamäkeen. Suurten volatiliteettien ansiosta tämä on vaikea markkinat pitkän aikavälin valuuttakaupoissa, mutta lyhytaikaiset kauppiaat voivat varata erinomaisia ​​voittoja tällä voimakkaasti kasvavilla markkinoilla.

Bottom Line

Raakaöljy osoittaa tiiviistä korrelaatiota monien valuuttaparien kanssa kolmesta syystä. Ensinnäkin sopimus on noteerattu USA: n dollareissa, joten hinnoittelumuutoksilla on välitön vaikutus niihin liittyviin risteyksiin. Toiseksi suuri riippuvuus raakaöljyn viennistä vaikuttaa kansallisiin talouksiin energiamarkkinoiden nousuun ja laskusuhdanteeseen. Kolmanneksi raakaöljyn hinnan romahtaminen on aiheuttanut myötätuntoisia laskuja teollisuuskaupoissa, mikä nostaa maailmanlaajuisen deflaation uhkaa, joka heikentää talouskasvua ja pakottaa valuutanparit jakamaan suhteita.