Online-liiketoimintasegmentti kasvaa harppauksin. Internet on tarjonnut Googlen, Facebookin, Amazonin nykypäivän rajattomat mahdollisuudet valloittaa virtuaalimaailmaa. Ilman paikallisen läsnäolon ja fyysisten paikkojen rajoja Internet-pohjaiset yritykset jatkavat korkeampien arvostusten saamista innovatiivisilla tarjouksilla ja laajentumisella globaaleille markkinoille. (Katso lisää: Online-liiketoiminnan aloittaminen.) Tarkastelemme Internet-liiketoiminnan maailmaa ja ETF: tä, joka tarjoaa yhdet keinot sijoittaa suurimpiin U.S.-internet-yrityksiin. (Lisätietoja: Teollisuuskäsikirja: Internet-teollisuus.)

Internet-yritykset

Internet-pohjainen liiketoiminta-alue jakautuu kahteen luokkaan: kauppayhtiöt ja palveluyritykset. Ensin tuottavat suurimman osan tuloistaan ​​tarjoamalla tavaroita ja / tai palveluita verkon kautta, kun taas jälkimmäiset tuottavat suurimman osan tuloistaan ​​tarjoamalla pääsyn Internetiin ja / tai sisältöön tai tarjoamalla palveluita yksityishenkilöille tai organisaatioille, jotka käyttävät Internet. Hakukoneet (kuten Google ja Yahoo!), verkkokauppaportaalit (eBay ja Amazon), verkkopalvelut (Rackspace), verkkomediasisällön tarjoajat (Netflix) ja jopa verkkopalvelut (E * Trade) saavat liiketoiminnan Internetistä.

Sijoittaminen Internet-yrityksiin

Sijoittajat voivat ostaa tällaisten Internet-yhtiöiden varoja ja hyötyä korkeista arvostuksista. Osakekohtainen riski kuitenkin jatkuu tällaisen sijoituksen hauntana. Tutustu esimerkiksi muutaman suuren Internet-pohjaisen liiketoiminnan, kuten Amazonin, suorituskykyyn. com Inc. (AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Twitter Inc. (TWTR TWTRTwitter Inc19 39- 2. 56% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ja Rackspace Hosting Inc. (RAX) viimeisen kolmen vuoden aikana, kuten kaaviossa on esitetty.

Amazon, joka valitsi Amazonin, olisi onnistunut kaksinkertaistamaan rahansa + 100%: n tuotolla, kun taas valitut, jotka valitsivat Twitterin tai Rackspacen, olisivat olleet istumassa -35% ja -50%.

Oikeiden varastojen valitseminen oikeaan aikaan oikealla hintatasolla on edelleen haaste yhteisille sijoittajille. Lisäksi useiden varastojen poistaminen johtaa myös korkeisiin transaktiokustannuksiin, sillä jokainen yksittäinen kauppa maksaa rahaa.

Sijoitusrahastot ja pörssilistattomat rahastot (ETF) tarjoavat ratkaisun ongelmaan. Ne yhdistävät rahat tuhansilta sijoittajilta ja luovat suuren pääoman korpuksen. Sitä käytetään sitten sijoittamaan useisiin varastoihin määritellyn teeman (kuten Internet-yrityksen varastot) perusteella. Kokeneet rahastonhoitajat valitsevat varastoja, joita tukevat yksityiskohtaiset tutkimukset ja analyysit.Pohjimmiltaan sijoittaja voi yksinkertaisesti ostaa rahasto-osuuksia päivän lopussa olevan NAV-hinnan perusteella ja saada monipuolistamisen, ammattimaisen rahan hallinnan ja alhaiset transaktiokustannukset. (Katso lisää: Sijoitusrahasto toimii.)

Pörssissä kaupankäynnin kohteena olevat rahastot tarjoavat kaksinkertaisen edun sijoitusrahastojen monipuolistamiseen ja osakekannan real-time tick-by-tick -kauppaan. ETF: t noudattavat yleensä passiivista sijoitusstrategiaa, joista yleisimpiä ovat indeksin omistukset. (Lisätietoja: Johdanto Exchange-Traded Funds (ETF) - Video.)

Rahasto tai ETF, joka sijoittaa online-liiketoiminnan varastoihin, voi tarjota sopivan sopivan. Ensimmäinen Trust Dow Jonesin Internet-indeksirahasto (FDN

FDNFT DJ Internet107. 65 + 0. 24%

Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) ETF on yksi tällainen ETF, joka sijoittaa Yhdysvaltain pohjaisiin Internet- yritykset. Tutustu ETF: n yksityiskohtiin. FDN ETF seuraa Dow Jones Internet Composite -indeksiä (DJINET - katso indeksitiedot) alla olevaa vertailuindeksiä. Indeksi on yksittäinen luku, joka osoittaa valittujen varastokorien kollektiivisen arvostuksen. Indeksiin kohdistuvat positiiviset tai negatiiviset muutokset ovat indikaattori siitä, miten kyseinen varastokori toimii. DJINET-indeksi edustaa 40: n suurimman ja aktiivisimmalta osin suurimman U.S.-pohjaisen Internet-alan yrityksen osakkeita. Pörssiyrityksen on tuotettava vähintään puolet yrityksen liikevaihdosta internetistä, jotta se voidaan sisällyttää indeksiin. Lisäksi sillä pitäisi olla kolmen kuukauden keskimääräinen markkina-arvo vähintään 100 miljoonaa dollaria ja kolmen kuukauden keskimääräinen päätöskurssi vähintään 10 dollaria. Kaikki nämä vaatimukset varmistavat, että vain kaikkein arvokkaimmat yritykset internet-liiketoiminnassa tekevät tien indeksiin.

Hakemistosäännöt

Kaikki yritykset, jotka toimivat Internet-kaupankäynnissä ja palvelualoilla ja jotka vastaavat edellä mainittuja kriteerejä, tunnistetaan. Laskutettu markkina-arvo lasketaan kullekin. Markkina-arvo (tai yksinkertaisesti markkinakorkki) lasketaan seuraavasti (osakkeiden lukumäärä * nykyinen osakekurssi). Float-korotus osoittaa, että vain sijoittajat, jotka ovat sijoittajien käytettävissä kaupankäyntiin avoimilla markkinoilla, lasketaan, jättäen huomiotta hallitusten, promoottoreiden tai muiden yritysten hallussa olevat osakkeet. Float-korjattu markkina-arvoarvo osoittaa siten yrityksen arvon milloin tahansa. Lista on järjestetty float-korjattujen markkinakorkojen arvojen laskevaan järjestykseen.

Indeksin osatekijöitä tarkistetaan neljännesvuosittain tapahtuvissa muutoksissa tasapainotustyössä. Tällaisen tasapainotuksen aikana yhtiöt, jotka eivät enää täytä 40 parasta, on poistettu indeksistä ja korvattu uusilla tulokkailla. Tämä tasapainotus tapahtuu maaliskuun kolmannella, kesä-, syys- ja joulukuun perjantailla. Sillä varmistetaan, että indeksi liitetään viimeisimpiin "top 40" -internetyhtiöihin arvostusten perusteella.

Indeksin sisällä

Jokaiselle yritykselle on määritetty paino indeksissä.Tämä lasketaan jakamalla yksittäisen osakkuusyhtiön markkinamarginaali yhteenlasketun 40 yrityksen osakekannan (eli koko indeksin markkinakorkki) summa. Kaikkien osuuspainojen summa lisää yhteen tai 100%.

Ymmärrämme painon ja sen merkityksen yksinkertaisella esimerkillä. Oletetaan, että 10 yritystä on 10 miljoonan dollarin markkinakorkki, 20 yritystä, joilla on 5 miljoonan dollarin markkinakorkki ja jäljellä olevat 10 yritystä, joilla on 2 miljoonan dollarin markkinakorkki. Kaikkien 40 yrityksen kokonaismarkkinakorku tulee (10 * 10 miljoonaa dollaria + 20 * 5 miljoonaa dollaria + 10 * 2 miljoonaa dollaria) = 220 miljoonaa dollaria. Kymmenen suurinta yritystä (joilla on 10 miljoonan dollarin markkinamarginaali) saavat indeksipainon 10 miljoonaa dollaria / 220 miljoonaa dollaria = 4. 545 prosenttia, seuraavien 20 yrityksen (joilla on 5 miljoonan dollarin markkinamarginaali) saavat indeksin painon 5 miljoonaa dollaria / 220 miljoonaa dollaria = 2. 273% ja viimeiset 10 yritystä (joista jokaisella on 2 miljoonan dollarin markkinakorkki) saa indeksipainon $ 2 / $ 220 = 0. 909%. Kaikkien indeksipainojen summa lisää yhteen tai 100% (= 10 yritystä * 4. 545% + 20 * 2. 273% + 10 * 0. 909%).

Tämä yksittäinen yrityksen paino osoittaa, missä määrin yhtiön osakekurssin muutos voi muuttaa indeksin arvoa. Jos yrityksen markkinoiden yläraja (jonka paino on 4. 545%) kasvaa 10%, se nostaa indeksin arvoa 0 4545%: lla (= 4. 545% * 10%). Samanlainen 10%: n muutos yhtiössä, jolla on vain 0,909 prosentin painoindeksi, nostaa indeksin arvoa vain 0,909%: lla (= 0,909% * 10%).

Pohjimmiltaan mitä suurempi yritys on markkinoiden ylärajan, sitä enemmän indeksin painoarvoa ja sitä enemmän vaikutusta kokonaisindeksiarvon muutoksiin. Jotta voidaan estää yksi (tai muutamia) raskasyrityksiä, jotka vaikuttavat vakavasti indeksin arvostukseen, jokaisen yrityksen paino Dow Jones Internet Composite -indeksissä on 10%.

Koska kaikkien 40 osakeyhtiön hinnat muuttuvat jatkuvasti kaupankäynnin aikana, indeksin arvo lasketaan kolmen minuutin välein Yhdysvaltain pörssikauppojen aikana. Tämä auttaa saamaan vertailuindeksin arvot reaaliaikaiseen vertailuun ETF-arvostuksen kanssa.

Historiallinen suorituskyky

Kun huippupiste oli 500 vuoden 2000 puolivälissä dotcom-puomi, dotcom-kupla-paljain indeksi laski lokakuun 2002 alimpaan arvoonsa noin 26. Vuoden 2009 alkupuolella tämä indeksi on ollut säännöllinen ja kasvava kasvu osoittaa Internet-liiketoiminnan kasvua.

Hakemistosta ETF

Olemme nähneet, kuinka 40 suosituimman Internet-pohjaisen yrityskannan kori on määritetty indeksiin ja miten sen arvo liikkuu muuttuvien yhtiöiden hintojen muutosten myötä. Yksinkertaisella tavalla FDN ETF yrittää replikoida edellä mainitun vertailuarvon indeksin suorituskykyä. Se pyrkii tekemään niin sijoittamalla vähintään 90 prosenttia pääomasta perusindeksin varoihin, samaan painoon kuin indeksissä. Jäljelle jäävä 10% (tai vähemmän) pääomaa säilytetään rahana tai erittäin likvideinä rahamarkkinavälineinä helpottamaan päivittäisiä uusien osakkeiden luovutushakemuksia tai lunastusta.

Tämä rahasto aloitettiin 19.6.2006 ja aloitti NAV-arvon 20 dollaria ja oli kaupankäynnin ollessa 67 dollaria. 35 syyskuun alussa 2015. Sen matalikustannussuhde on 0. 54% ja se on saavuttanut Morningstar-luokituksen viiden tähden. Indeksin vertaileva suorituskyky osoittaa, että se on onnistunut jäljittelemään taustalla olevan indeksin hyvässä määrin.

FDN-rahaston ja DJINET-indeksin suorituskyvyn välillä on pieni poikkeama, joka näkyy punaisten ja sinisten kaavioiden välisessä erossa. Tämä johtuu siitä, että koko 100% rahastopääomasta ei ole sijoitettu indeksikomponentteihin, ja rahastotoiminnassa ei ole indeksiin liittyviä transaktiokustannuksia. Tämä on seurannan virhe, joka osoittaa eron rahaston toiminnan ja sen perustana olevan vertailuindeksin välillä. (Katso lisätietoja kohdasta: Miten voin laskea ETF: n tai indeksoidun sijoitusrahaston seurantavirheen.)

Rahasto v / s Yksittäiset osakeomistukset

FDN: n ETF on saavuttanut hyvän kuvan seurannassa. Mutta miten se toimi verrattuna yksittäisiin osakevarastoihin?

ETF: n äskettäiset top-tilat sisältävät Google Inc.:n (GOOGL

GOOGLAlphabet Inc1, 042. 68-0. 70%

Highstock 4. 2. 6 FB FBFacebook Inc.180. 17 + 0. 70% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ), Amazon. com Inc. (AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ), eBay Inc. (EBAY EBAYeBay Inc. 37- 0. 35% Created with Highstock 4. 2. 6 ) Priceline Group Inc. (PCLN PCLN Priceline Group Inc1, 903. 00 + 0. 45% Luotu Highstock 4: llä. 2. 6 ) ja Salesforce. com, Inc. (CRM CRMSalesforce.com Inc102 42-0 28% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Viimeksi kuluneiden viiden vuoden aikana edellä oleva vertailutaulukko osoittaa, että FDN on saavuttanut aiotun tavoitteensa 40: n suurimman internetkannan sekoituskorin korostamiseksi. Se ei ehkä ole suorittanut yhtä hyvin kuin Priceline Group Inc. tai Amazon. com, mutta se ei toiminut yhtä huonosti kuin Facebook Inc. vuoden 2012 puolivälissä vuoden 2013 puoliväliin. Se sopii keskenään, mikä on todellakin rahaston tavoite. Bottom Line

FDN-rahasto tarjoaa erinomaisen mahdollisuuden monipuolistaa Internet-sektori yhdellä sijoituksella. Vaikka se on toiminut hyvin, sijoittajien ei pidä unohtaa riskitekijöitä. Investointi tähän rahastoon on pääosin vedonlyönti Internet-pohjaisille yrityksille, jotka ovat hyvin korreloi toisiinsa. Suurin osa osakevarastoista kuuluu pienille ja keskisuurille yrityksille, jotka ovat alttiita hintavaihteluille, taloudellisten muutosten kielteisille vaikutuksille ja rajoitetulle likviditeetille. Teknologiateollisuudella on omat riskinsä, mukaan lukien nopeasti muuttuvat tekniikat, lyhyt elinkaari, voimakas kilpailu ja U.-pohjaisten yritysten keskittyminen. Internetin tuntemiset sijoittajat voivat harkita rajoitetun osuuden sijoittamista tähän rahastoon.