T. Rowen hintaterveysrahasto ("PRHSX") tarjoaa osakepääomaa terveydenhuollon, lääketieteen ja biotieteiden aloille. Rahastoyhtiöllä on oikeus sijoittaa yrityksiin, joilla on jokin markkina-arvo, perustuen perustutkimukseen ja arvostukseen. Rahaston soveltuvuuden arvioimiseksi sijoittajien olisi analysoitava riskianalyysit, mukaan lukien beeta, keskihajonta, talteenotto-suhteet ja riskisuhdetut tuotot. Rahastolla on samanlainen riskiprofiili vertailuarvoon Morningstar U.S. Healthcare -indeksi. Kokonaistuotto ajettaessa ylivoimainen tuotto, vaikka järjestelmällinen riski on noussut merkittävästi.

Standardipoikkeama

Standardipoikkeama mittaa varianssitasoa salkun kuukausittaisissa tuotoissa. Korkea poikkeama osoittaa suurempaa volatiliteettia, ja volatiliteettitilojen katsotaan yleensä olevan riskialttiimpia sijoituksia, jotka edellyttävät korkeampia tuottoja ylimääräisen oletetun riskin kompensoimiseksi. Rahastolla oli keskimääräinen poikkeama 17,2 prosenttiyksikköä maaliskuuhun 2016 päättyneellä kolmella vuodella 16,4 prosenttiyksikön keskihajonta viiden vuoden aikana ja 17,1 prosenttiyksikön keskihajonta 10 vuoden aikana. Vertailuarvo osoitti vastaavia arvoja 17,6 prosenttiyksikköä, 16 prosenttiyksikköä ja 17,1 prosenttiyksikköä. Nämä arvot ovat korkeammat kuin useimmilla joukkovelkakirjalainoilla tai osakesijoitusten kokonaismäärillä, mutta standardipoikkeama ei osoita, että rahastoon olisi enemmän riskiä sen volatiliteetista, joka ylittää sen sektoriarvon.

Beta

Beta on nykyaikaisen salkun teorian (MPT) volatiliteettitilasto ja se mittaa, missä määrin vertailuarvojen vaihtelut vaikuttavat tuottoihin. Beta-arvot yli 1 osoittavat suurempaa volatiliteettia kuin vertailuindeksin ja suosittelevat suurempaa järjestelmällistä riskiä kuin yksinkertainen indeksiraportointiryhmä. Rahaston rahasto oli 1,21 euroa kesäkuun lopussa 2016 päättyneellä kolmella vuodella, joiden arvot olivat 0,82 viiden vuoden aikana ja 0,76 yli 10 vuotta. Nämä erilaiset aikataulut tarjoavat erilaisia ​​todisteita, mutta näyttää siltä, ​​että rahasto on viime vuosina muuttunut epävakaammaksi kuin sen vertailuarvo. Tämä viittaa siihen, että U.S. terveydenhuollon osakemarkkinoilla on lisääntynyt järjestelmällinen riski.

R-neliö

R-neliö mittaa korrelaation rahastojen tuottojen ja vertailuindeksin välillä, ja arvot lähestyvät 100: tä prosenttia, mikä osoittaa, että rahastoarvon vaihtelut voidaan selittää täydellisemmin vertailuindeksin . Rahastolla oli kesäkuussa 2016 kolmen vuoden R-neliöarvo 86%, jonka viisivuotinen arvo oli 46% ja kymmenen vuoden arvo 57%. Tämä osoittaa korrelaatiota kor- keasti edellisten kolmen vuoden aikana, ja merkittävästi alhaisempi korrelaatio mennee entisestään ajassa taaksepäin.Alhainen R-neliö vähentää myös beetan selittävää arvoa, joten korkeampi kolmivuotinen beta-kerroin on merkityksellisempi kuin viiden ja kymmenen vuoden jaksojen alemmat arvot.

Upside Downside Capture Ratios

Sieppaussuhteet mittaavat missä kuukausittaisessa rahasto palauttaa raideväliarvon suorituskyvyn härkä- ja karhumarkkinoilla. Ylinopeuksinen keräysaste lasketaan vain kuukausina, jolloin vertailuindeksien tulos oli positiivinen, kun taas huono-osa-suhde on vain kuukausia, jolloin menetykset pysyvät ennallaan. Rahastolla oli maaliskuun 2016 kolmen vuoden ylinopeusasema, joka oli 106,1 prosenttia. Viiden vuoden suhde oli 116,4 prosenttia ja kymmenen vuoden arvo 96,2 prosenttia. Vastaavat haitta-arvot olivat 17,4, 34 ja 48%. Rahasto on yleensä saavuttanut samanlaiset suoritukset vertailuarvoon voimakkaiden markkinaolosuhteiden vallitessa, vaikka markkinat ylittäisivät viime vuosina. Rahastosta on poikkeuksellisen alhaiset huono-osaiset talteenotot, mikä on heikentänyt markkinaolosuhteita.

Alpha ja Sharpe-suhde

Alpha- ja Sharpe-suhdeluvut ovat riskiin sopeutettuja tuotto-tietoja. Alpha on tärkeä osa MPT: tä, joka mittaa tuottoja, jotka ylittävät odotettavissa olevat arvot beta- ja vertailuarvojen perusteella. Vertailuarvoihin lisäarvoa lisäävät sijoitusstrategiat ovat positiivisia alfa-arvoja, ja korkeammat arvot osoittavat parempaa suorituskykyä. Rahaston alfa oli 0,68 kolmelta vuodelta, jotka päättyi kesäkuussa 2016, 15 viiden vuoden aikana ja 11,76 yli 10 vuoden aikana. Rahasto on johdonmukaisesti parantanut ennakoitua arvoa, mutta paremmat tulokset ovat vähentyneet viime vuosina korrelaationa vertailuindeksin kasvaessa. Sharpe-suhde lasketaan jakamalla tuotot standardipoikkeamalla ja analysoimalla vertaamalla niitä vastaaviin vertailuarvoihin. Rahaston Sharpe-suhde oli 1. 16 yli kolmivuotiskautta kesäkuussa 2016, 1. 24 yli viiden vuoden aikana ja 0. 9 yli 10 vuotta. Vastaavat vertailuarvot olivat 0, 5, 0, 43 ja 0. 26. Rahastojen tuotot olivat kaikissa kausissa huomattavasti korkeammat kuin vertailuarvo, kun volatiliteetin säätö oli tehty.