Robo-neuvonantajista on tullut viimeisin tekninen kehitys rahoitusalalla. Nämä automatisoidut alustat voivat suorittaa monia rahanhallintatehtäviä, jotka aiemmin vaativat ihmisen huomiota, kuten salkun tasapainottamista ja verotuksellisten tappioiden keräämistä. Mutta digitaalisten palvelujen kriitikot ovat jo alkaneet puhua niiden rajoituksista ja sääntelijät alkavat laittaa ne mikroskooppiin. Rahoitustarkastuksen sääntelyviranomainen (FINRA) antoi yhdessä näille ohjelmille yhteisen varoituksen arvopaperimarkkinoiden ja arvopaperikomission (SEC) kanssa ja tarkemmat valvonta- ja sääntelytoimet ovat aivan nurkan takana.

Miten he työskentelevät

Robo-neuvojat ovat digitaalisia tietokoneohjelmia, joita ohjaa joukko algoritmeja. Asiakkaat voivat käyttää näitä neuvonantajia kirjautumalla verkkosivuilleen ja vastaamalla kysymyksiin. Kyselylomakkeet eroavat laajasti aiheen ja yksityiskohtien välillä, mutta useimmissa tapauksissa ohjelmassa on ennalta sovitettu joukko salkkuja, jotka vaihtelevat hyvin konservatiivisesta erittäin aggressiiviseen, ja se antaa asianmukaisen salkun, joka perustuu käyttäjän vastauksiin kyselylomakkeessa. Jotkut robo-neuvonantajat ovat riippumattomia, kun taas toiset ovat rahoitusyhtiöiden omia tuotteita. Jotkut robot voivat myös hoitaa aktiivisesti omaisuutta talossa, kun taas toiset yksinkertaisesti antavat kaupankäynnin ohjeita, joita asiakkaiden on noudatettava manuaalisesti missä tahansa niiden salkkuissa. (Katso lisää: Voitteko todella luottaa Robo-neuvonantajaan? )

FINRA ja SEC antoivat yhteisen varoituksen robo-neuvonantajista toukokuussa 2015, sanomalla, että nämä palvelut tekevät usein oletuksia tai suosituksia, jotka perustuvat virheellisiin tietoihin, vääriin oletuksiin tai olosuhteisiin, jotka ei vaikuta asiakkaaseen. Se totesi myös, että näiden alustojen käyttämät kyselylomakkeet voivat olla epätäydellisiä, epäselviä ja harhaanjohtavia ja ne voidaan suunnitella johtamaan käyttäjää sellaisiin ratkaisuihin, jotka käyttävät omia sijoituksia, kuten tietyn rahaston tai muun sijoitusyhtiön. Näihin malleihin sisällytettävät taloudelliset olettamukset voivat olla myös virheellisiä, ja valikoivien sijoitusvaihtoehtojen valikoima saattaa puuttua joillakin aloilla.

FIN3 on myös tietoinen siitä, että näillä alustoilla ei ole kykyä tehdä ihmisen arvosanoja varainhoitoalgoritmeisssa, mikä voi johtaa huonosti salkun suorituskykyyn joissakin tapauksissa. Monet robot ovat myös sidoksissa tiettyihin pankkeihin, välittäjiin, säilyttäjiin tai muihin rahoituslaitoksiin, jotka tarjoavat tuotteitaan näiden digitaalisten portaalien kautta. Sitten ne sisällytetään niihin investointi- ja salkun suosituksiin ja kaupoihin käyttäjille. Nämä sidosryhmät voivat rajoittaa robo-neuvonantajan kykyä tarjota puolueetonta neuvontaa edullisesti. Itse asiassa monet näistä alustoista eivät pysty tarjoamaan palvelujaan alennetuin kustannuksin, ja jotkut niistä veloittavat noin samasta summasta asiakkailleen kuin maksavat C-osuuksien rahastoista.

Sääntelytoimet

FINRAn valvontajohtajan Dawn Calonge totesi, että "Finra-näkökulmasta olen saavuttanut FINRAn näkökulmasta yrityksille, kysyvät heiltä, ​​ovatko he olleet mukana robo-neuvonantajina, heidän valvonnastaan. Jotta valvontajohtaja, joka arvioi yrityksesi, olisimme tavoittamassa, kysyisimme yrityksestänne ja kysyisitte, mitä käytät valvonnasta. Puhumme yrityksillemme ja ymmärrämme, millaista valvontaa sinulla on. " Tätä tarkoitusta varten FINRA pyytää nyt niitä, jotka sponsoroivat näitä palveluita, luettelon kysymyksistä, jotka liittyvät siihen, miten sponsorit tallentavat kyseisiin ohjelmiin syötettäviä tietoja, minkälaista neuvontaa ja asiakkaan kykyä käyttää ja päivittää profiilejaan. Lopuksi FINRA haluaa selvittää, miten robot arvioivat riskinsietokykyä ja kykyään kertoa kuluttajille, että heillä on ehkä enemmän riskejä tilanteissa, joissa se on perusteltua. Se katsoo, että näiden ohjelmien on voitava erottaa toisistaan, kun niiden palvelut eivät ole sopivia tietylle asiakkaalle, eikä tällaiset suojatoimet ole tällä hetkellä käytössä useille robotteille.

joilla on toimivat menettelyt vuorovaikutuksessa asiakkaiden kanssa, jotka antavat irrationaalisia tai ristiriitaisia ​​vastauksia kyselyihin. Sääntelyn valvonta keskittyy voimakkaasti näihin asioihin, sanoo Ron Rhoades, asianajaja, luottamusmies ja taloudellisen suunnittelun puheenjohtaja West Kentuckyn yliopistossa. "On huolestuttavaa, että riskinsietokyselylomakkeet - vaikka ne olisivatkin 100 kysymystä pitkällä - ovat pelkkää snapshotsia asiakkaiden tunneolosuhteiden aikana. Ja vaikka ne saattavat kuvastaa riskinsietokykyä, ne eivät todellisuudessa vastaa riskin tarvetta. " Bottom Line

Robo-neuvonantajamarkkinat ovat vasta alkuvaiheessa, mutta FINRA ja muut sääntelyviranomaiset ovat jo huomauttaneet tästä kehityksestä. Calonge sanoo, että suuri osa FINRAn valvontakriteereistä keskittyy foorumin antamiin neuvoja, sponsorin valvonnan vahvuutta ja ihmisen vuorovaikutuksen tasoa kulissien takana. Sponsorit, jotka haluavat pysyä noudattamassa, pitäisi olla aktiivinen ihmisen käyttöliittymä, joka tukee algoritmejaan. (Lisätietoja:

Mitä seuraavaksi on Robo-Advisor Space?

)