On olemassa kaksi urapolkua, joita voi tehdä päättäessään tulla sijoitusammattilaiseksi. Arvopapereiden (kuten osakkeiden ja joukkovelkakirjojen) perinteistä kaupankäyntiä tai myyntiä voidaan harjoittaa ottamalla testi, joka tunnetaan nimellä Series 7. Tätä testiä hallinnoi Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ja sitä pidetään yhtenä vaikeimmista testeistä voi hankkia ammatillisen lisenssin. Vaikka sarja 7 on tärkeä, se rajoittaa ammattilaisia ​​tarjoamaan vain kapeaa investointialaa asiakkailleen. Toinen, vähemmän tunnetuin urapolku sisältää National Commodity Futures -tutkimuksen, joka tunnetaan myös nimellä Series 3 -testi. Tämä testi mahdollistaa U.S.:n kenen tahansa kyvyn tarjota vaihtoehtoisia sijoituksia raaka-aineisiin ja futuureihin.

->

OPINNÄYTETYÖ: Futuurit 101

Jatka lukemista, jotta voit selvittää, miten tämä testi on jäsennelty ja mikä urasi voisi näyttää näytteen läpäistyä.

Sarjan 3 tentti Sarjan 3 tentti on kaiken kattava testi, jota National Futures Association (NFA) ja Commodities Futures Trading Commission (CFTC) vaativat, jotta niitä voidaan pitää hyödykkeinä ja futuureina . Pörssivälittäjät voivat pitää sekä sarjan 7 että sarjan 3 lisenssin samanaikaisesti, mutta jos he eivät, he ovat lakien mukaan velvollisia lähettämään hyödykkeille ja futuureille kiinnostunut asiakas lisensoituun sarjan 3 edustajaan. (Lisätietoja näistä testeistä on kohdassa Lisenssejä testissä .)

Sarjan 3 testiä annetaan kahdessa osassa:

1. Markkinoiden tuntemus

2. Sääntelyä koskevat tiedot

Koska sarjan 3 tentti on niin perusteellinen, että se kattaa ihmisten tarpeet, jotka voivat käyttää hyödyke- ja futuurikauppaa, CFTC antaa ne, jotka kulkevat laajalti sen mukaan, mitä sijoituskoneita he voivat tarjota asiakkailleen. Tämä johtaa siihen, että useat uudet lisensoidut sarjan 3 välittäjät ovat tyytyväisiä testin läpäisemiseen ja siihen liittymiseen (AP). Näin ei tarvitse olla. Vastikään sovitettu AP voi välittömästi menestyä erääseen kahteen reittiin tavaraluokassaan joko sivukonttorin tai esittelyvälittäjän muodossa.

Ylijohtajaksi On olemassa useita muita asiaan liittyviä tutkintoja, jotka mahdollistavat vaihtelevan ammatillisen vastuun:

• Sarja 30 (Branch Manager Test)
• Sarja 31 (Futures Managed Funds Test)
• Sarja 32 (Limited Futures Examination)

Jotta sivukonttori pääsee johtamaan, AP: n on läpäistävä Series 30 -tutkimus. Testi koostuu vain 50 kysymyksestä, jotka mittaavat ymmärrystäsi monista NFA- ja CFTC-sääntöistä, jotka liittyvät markkinointiin, sääntelyyn liittyviin kysymyksiin ja asiakkaiden tarpeisiin.Kun olet valmis, sinulla on mahdollisuus valvoa muita AP: ää samalla hoitaessasi oman hyödykkeen konttorin päivittäistä toimintaa. Ottaessasi testin tulemaan haarakonttoriksi pian sarjan 3 ottamisen jälkeen, sinulla olisi se etu, mitä äskettäin opittiin sarjan 3 sääntelyosastolle, ja tämä voi tehdä sivukonttorin tentti helpommin.

Jos olet yrittäjyyppinen, joka haluaa päästä eroon omasta ja ylittää sivuliikkeen hallinnan, voit ilmoittautua NFA: n käyttöönoton välittäjänä (IB).

Tulo esittelijäksi Tulo IB: ksi ei edellytä ylimääräistä lisensointia ohittamalla sarjan 3 testiä. Kuten haarakonttorin johtaja, voit myös valvoa toimistosi ylläpitäjiä, mutta toisin kuin haarakonttori, olet kaiken vastuun ja palkkion suhteen suoraan asiakkaiden hankkimisesta ja työskentelystä.

Ei vain kuka tahansa voi perustaa kauppaa IB: ksi. NFA toimii puskurina, joten ainoa tapa saada IB-tunniste (tai mikä tahansa muu tässä artikkelissa lueteltu nimitys) on NFA: n läpi. NFA vaatii IB: n, Commodity Trading Advisors (CTA), Commodity Pool Operators (CPO) ja futuurikomission kauppiaiden (FCM) maksua, tiettyjä pääomavaatimuksia ja määräaikaisia ​​raportointivaatimuksia.

Jos aiot tulla IB: ksi, voit perustaa yrityksesi kahdella tavalla:

• "Taatut" IBs Suurin osa AP: stä, jotka tekevät siirtymistä yksinkertaisesti hyödykekauppiaaksi välitysyritykseksi yleensä tehdä päätös tulla "taattu" FCM. FCM: llä on taattu, ei pelkästään käsittele kaikkia asiakasrahastoja ja kaupankäyntiä, vaan myös IB: lle, mikä vähentää IB: n tarvetta pääomavaatimuksiin ja samanaikaisesti asettaa IB: n yksinomaiseen suhteeseen FCM, joka takaa sen.
• "Itsenäiset" IBs Toinen tapa perustaa IB on itsenäistyminen. Riippumattomat IB: t edelleen luottaa FCM: iin hoitaakseen kaupankäyntiään, mutta IB: n ja niiden asiakkaiden välillä ei voi olla kytkösuhteita, vaan niillä on useita suhteita niin monta FCM: ää kuin he haluavat. Vuosien kuluessa NFA on vaatinut erilaisia ​​pääomavaatimuksia, joita IB: n on säilytettävä, jotta se voi olla itsenäinen. Tämä on vaihdellut hinnasta 25 000 tai enemmän, ja se voi tulevaisuudessa kalliimmaksi tulla. Keskeinen etu on se, että IB: t voivat neuvotella FCM: ille parhaista mahdollisista provisiokursseista IB: n liiketoiminnan pakotetun kilpailun vuoksi. Tämä voi lisätä IB: n voittoja samalla, kun se antaa parempia säästöjä asiakkailleen.

Asiakkaidesi rahan hallinta Myös henkilöt, jotka ottavat sarjan 3 testiä, kokevat, että heillä on ainutlaatuinen käsitys siitä, miten markkinat toimivat. He tuntevat, että heillä on kyky myydä asiakkaansa rahaa ja mieluummin saada prosenttiosuus voitoista sen sijaan, että heillä olisi vain asiakkaiden välinen kauppa ja ansaitsisivat palkkion.Ne APs, jotka haluavat mennä tähän suuntaan, voivat todella hakea tulla CTA tai CPO kanssa NFA. IB-yritykset voivat myös rekisteröidä yrityksensä tai perustaa sisaryrityksen näiden rahanhallintapalvelujen hoitamiseen.

Commodity Trading Advisors Saavuttaen CTA-merkinnän, AP: n täytyy rekisteröityä sekä CFTC: n että NFA: n kanssa. CTA: lla on mahdollisuus rekisteröityä CFTC: hen eikä NFA: han, mutta ei toisinpäin. Jos AP rekisteröi CTA: ksi vain CFTC: n avulla, ne voivat antaa yleisiä kaupankäyntiin liittyviä ohjeita, julkaista uutiskirjeitä ja antaa suosituksia, mutta eivät pysty käsittelemään asiakkaiden rahaa. Tämä tunnetaan liiketoiminnassa olemuksena "koulutus" CTA. Jos haluat käsitellä asiakasrahastoja, sinun on ilmoittauduttava NFA: han CTA: ksi, maksettava lisämaksuja ja noudatettava tiukkoja sääntöjä ja määräyksiä.

NFA edellyttää, että asiakkaiden varojen hoidossa olevat CTA: t antavat potentiaalisille asiakkaille tietää, kuinka onnistuneita he ovat hallitsemassa rahaa. Sekä onnistuneita tilejä että epäonnistuneita tilejä on käsiteltävä avoimesti, jotta uudet asiakkaat saisivat parhaan esityksen siitä, miten hallinnoija toimii. Toinen tiukka sääntö on se, että CTA: n on pidettävä erillisiä tilejä jokaiselle asiakkaalle, jolle ne hallinnoivat rahaa. Tämä edellyttää, että jokaisella tilillä on tilauksia itsenäisesti ja kauppoja on kohdeltava asianmukaisesti jokaiselle asiakkaan tilille, jotta voitot ja tappiot määritettäisiin oikein. Tällä tavoin CTA on paljon kuin rekisteröityjen sijoitusneuvojan hyödykkeiden vastaava yksittäisen osake- ja joukkovelkakirjalainan osalta.

Tästä ylimääräisestä työstä vastineeksi CTAs voivat kerätä hallinnointipalkkion ja suoritusmaksun. Hallinnointipalkkio on tyypillisesti 2% kaikista hallinnoitavista varoista, ja suoritusmaksu voi vaihdella 20% kaikista uusista rahoista ylöspäin. Koska CTAs rakentaa liiketoimintaansa, ei ole rajaa pääoman määrää, jota heillä voi olla hallinnoitavana … jos he ovat hyviä johtajia.

Hyödyketyyppiset toimijat Toinen rahojen hallinnan muoto on CPO. CPO: t pystyvät keräämään samat hallinnointi- ja suoritusmaksut, mutta sen sijaan, että kunkin asiakkaan on seurattava erikseen, he pystyvät yhdistämään kaikki pääoman yhteen tiliin ja jakamaan tuotot prosenttiosuuden mukaan, jonka kukin sijoittaja omistaa. Julkisiin ja yksityisiin CPO-tyyppeihin on olemassa kahta tyyppiä. Julkisten kuluttajajärjestöjen on hypätä monien renkaiden läpi sekä CFTC: n että Securities and Exchange Commissionin (SEC) kanssa, jotka on listattava jollakin pörsseistä ja kerätä rahaa. Yksityiset kuluttajajärjestöt voivat käyttää yksityisiä sijoituksia koskevaa SEC-asetusta D, jotta voidaan kerätä vain akkreditoitujen sijoittajien varoja.

AP tai IB voi päätyä luomaan tarpeeksi asiakaskuntaa vuosien ajan rahoittamaan CTA- tai CPO-toimintojaan joutumatta koskaan markkinoimaan tai korottamaan liikaa ulkopuolista pääomaa. Yrityksille vuosia olleet AP: t ovat yksinkertaisesti yksi monista loogisista vaiheista lisätäkseen niiden arvoa asiakkaidensa silmissä ja nostaa heidän asemansa vertaisryhmien keskuudessa.CTA: n tai CPO: n tavoin voit työskennellä parin kanssa IB: llä ottamalla käyttöön omat maksupäätesi mainostamaan ja markkinoimalla palveluitasi ja maksamalla heille bonuksia hankkiessaan asiakkaita.

Opiskelijat lisensoiduille välittäjille Sarja 3 on vain yksi tapa päästä käsiksi asiakkaidesi hyödykkeiden maailmaan. Stockbrokers, jotka haluavat kaventaa työtään auttaa CTAs ja CPOs saada pääomaa voi tehdä Series 31 -tutkimus, joka on vain 45 kysymystä. Valmistuttuaan pörssivälittäjät voivat esitellä asiakkaitaan vaihtoehtoisten futuurimaailman ja hyödykkeiden investoimiseen samalla, kun he edelleen täyttävät luottamusvastuunsa.

Yhdistyneessä kuningaskunnassa toimiluvan saaneet pörssiyhtiöt tai tavaraliikenteenvälittäjät voivat siirtyä Yhdysvaltojen futuurijärjestelmään yksinkertaisesti ottamalla sarjan 32. Kun he kulkevat sarjan 32 kautta, he voivat olla IB, CTA , CPO tai FCM.

Bottom Line Hyödykkeiden tai futuureiden välittäjänä ei tarvitse päätyä sarjan 3 kulkuun. Tämä on vain porttisi muiden välittäjien hoitamiseen, oman välitysyrityksen perustamiseen ja / tai asiakkaiden varojen hallintaan. Tämä on ura, jossa taivas on raja. Hyödykkeiden välittäjä voi siirtyä tekemästä pienen prosenttiosuuden kaikista liiketoimista veloitetusta palkkiosta aina oman rahanhallintayrityksen johtamiseen, mikä voi tuottaa miljoonia tuloja itselleen ja asiakkailleen.

Jatka lukemista aiheesta Fatten Up Your Take-Home -palkkaus 4 helppoa askelta .