"Haitallinen totuus on parempi kuin hyödyllinen valhe. "- Thomas Mann

Pop-tietokilpailu: Jos vedät kaavion varastosta ja tämä kaavio osoittaa, että hinta ei mene mistään kolmesta vuodesta, onko kyseisen osakekannan suorituskyky? Entä jos varastokaavio kehittyy - merkitsee sitä, että kyseisen kannan suorituskyky on negatiivinen?

Yksi investointiyrityksen kaikkein laajimmista myytteistä, joka nähtävästi kaikki kuuluu, on hinta ja suorituskyky. Usein kerran elinkeinonharjoittaja julistaa vakuuttavasti, että "hinta on totuus" ja että kaikki on tehtävä, on vedota sijoitusselvitykseen, jotta voidaan määrittää, kuinka hyvin tai huonosti investointi on ollut. (Liittyvät sanat: Miksi yritykset huolehtivat niiden osakekursseista? )

Kuitenkin melkein jokainen, joka katsoo kaavioita, on väärässä johtopäätöksissään suorituskyvystä. Miksi? Koska lähes kaikki kaaviot ovat ex-osingot ja jakelu. Osingot ja jakautumiset johtavat hinnanalennukseen kyseisen osingon tai jakelun suuruudella, koska kyseiset maksut suoritetaan taustalla oleville osakkeenomistajille. Usein kerrallaan nämä osingot ja jakautumiset sijoitetaan automaattisesti takaisin osake- tai sijoitusrahastoon, koska osakkeet hankitaan käteismaksun suuruisina ja kasvattavat kokonaisaseman kokoa (alhaisemmalla markkinahinnalla) siten, ettei kokonaisposition arvo ole muuttunut.

Yksinkertaisesti, kaavioita on, koska valtaosa EI ole kokonaistuottoa, ja se on tärkeä hetki. Sijoituksen tuotto syntyy hinnasta + osingoista / jakautumisista ja myöhemmästä tuotannosta. En voi korostaa sitä tarpeeksi. Varasto voi mennä sivuttain tai näyttää siltä, ​​että se on laskenut muutaman vuoden ajan, mutta kun osuudet ja jakautumiset sisältävät, kyseinen investointi olisi saattanut tehdä sinulle rahaa. Sama väärä näkymä investoinnin suorituskyvystä pätee useimpien välittäjien lausuntoihin. Analysoitaessa sijoituksen todellista voittoa tai tappiota useimmat välitysasiakirjat laskevat kyseisen voiton tai tappion perustuen kyseisen investointien kustannusperustaan ​​ja tilinpäätöspäivämäärään. Mitä ei ole esitetty, on sijoituksen todellinen voitto tai tappio osinkojen sisällyttämisen yhteydessä.

Älä aliarvioi sen merkitystä. Kokonaistuotto on kaikki . Vaikka media lainaa S & P 500 -indeksin suorituskykyä ja tasoa, mediassa kuulemasi indeksi ei ole kokonaistuottoa. Itse asiassa lähes kaikki viitattujen otsikkomarkkinoiden keskiarvot ovat vain hintatietoja, eikä kokonaistuottoa. Miksi se asia on? Koska S & P 500: n taso ei nykyään ole todellinen suorituskyky, joka tulee investoimasta varastoihin. S & P 500: n kokonaistuotto sisältäen osingot alkamisesta lähtien näyttää huomattavan erilaiselta.

Tämä ei ole virhe. Kaaviot, jotka tarkastelevat hintoja yksin, ovat massiivisesti virheellisiä, eivätkä ne saa käyttää arvioitaessa mitään sijoituksia, olipa kyse sitten varastosta, obligaatiosta, sijoitusrahastosta tai Exchange Traded Fundista.Kaikki neljä palkittua paperia tarkoituksellisesti käyttävät kokonaistuottotiedot (lataa tästä) juuri tästä syystä. Joten tee itsellesi eduksi ja älä tee virheitä, joita muut tekevät. Hinta ei ole suorituskyky. Kokonaistuotto on. Hyvin huonosti ei ole mitään kaavioita tai lausuntoja.

Tämä kirjoitus on vain informaatioteknisiä tarkoituksia varten, eikä se ole myyntitarjous, ostotarjous tai suositus kaikista arvopaperikauppoihin liittyvistä asioista tai tarjouksesta, jonka kautta eläkekumppanit, LLC tarjoavat neuvoa-antavia tai muita palveluja missä tahansa lainkäyttöalueella jossa tällainen tarjous, tarjouspyyntö, osto tai myynti olisi lainvastaista kyseisen lainkäyttövaltaan kuuluvan arvopaperilakien nojalla. Tässä kirjassa olevia tietoja ei pidä tulkita rahoitus- tai sijoitusneuvuksi mihinkään aiheeseen. Pension Partners, LLC nimenomaisesti kiistää kaiken vastuun toimista, jotka on tehty jonkin tai tämän julkaisun kaikkien tietojen perusteella.