Kun yhä useammat työntekijät ovat riippuvaisia ​​401 (k): stä ja muista itsestään suunnatuista eläkkeelle suunnatuista suunnitelmistaan, sijoittajilla on paljon valtuuksia salkun optimoimiseen. Tavallinen viisaus on se, että varastot tarjoavat parhaan mahdollisuuden maksimoida tuotot pitkällä aikavälillä, mutta jokainen merkittävä pudotus markkinoilla näyttää tuovan tuoreita epäilyksiä.

ns. "Kadonneen vuosikymmenen" vuosien 1998 ja 2008 välisenä aikana, jolloin Yhdysvaltojen varastot laskivat 0, 6%, loivat erityisen voimakasta skeptisyyttä. Jos osakkeet - tai osakkeet, kuten heitä usein kutsutaan Wall Streetillä - ovat tällainen älykäs investointi, miten näin tapahtuu?

Omaisuusluokan todellinen ansio määrittelee perspektiivin. Palataan 1900-luvun alkupuolella, tämän keston karsinnat ovat varsin harvinaisia. Lisäksi, varastojen keskiarvo oli huomattavasti voimakkaampi kuin joukkovelkakirjat tai jopa jalometallit. Niinpä sijoittajat, joilla on varaa ratsastaa väistämättömiä putoamisia matkan varrella, varastot ovat todellakin paras tapa kasvattaa pesimänsä kasvupotentiaalia.

Varastot vs. joukkovelkakirjalainat

Kun verrataan kantoja joukkovelkakirjoihin, on tärkeää ensin ymmärtää perustavanlaatuiset erot. Yrityslaina on olennaisesti I O. U., jonka yritys antaa sijoittajalle. Se sitoutuu palauttamaan merkinnän nimellisarvon ilmoitetun koron lisäksi. Ja koska turvallisuuteen liittyy lupaus, joukkovelkakirjojen haltijat ovat todennäköisesti halukkaita hyväksymään alhaisemman tuoton kuin he olisivat odottaneet spekulatiivisemmasta investoinnista.

Kun ostat osuuden varastosta, hankit kuitenkin omistusosuuden - mikä on pieni - liiketoiminnassa. Teoriassa omistusaseman arvo voi liikkua äärettömästi kummassakaan suuntaan yrityksen suorituskyvyn perusteella. Riskien taso on suurempi, mutta niin on myös mahdollinen palkkio - tai meille kerrotaan.

Joten historia kestää tämän? Kun tarkastellaan useita vuosikymmeniä tietoja, vastaus on ärsyttävä "kyllä". "

Yksi tärkeä sekaannuslähde sijoittajille on kirsikkauspäivät analysoitaessa osakekurssia. Vuosi 1998-2008 on erinomainen esimerkki. Jos joku panisi kaikki rahansa U.S.-osakkeiksi vuonna 1998 ja yritti myydä kaiken vuonna 2008, on totta, että niiden tuotto olisi hieman alle nolla. Mutta liikaa painotusta tässä yksittäisessä 10 vuoden mittakaavassa voi olla harhaanjohtavaa.

Ongelmana tässä on, että vuosi 1998 oli väliaikainen huippu markkinoille - se oli ensimmäinen kerta, kun S & P 500 osui 1 000 markkaan - ja vuosi 2008 tapahtui laaksoksi. Tarkempi tapa arvioida erilaisia ​​arvopapereita on laskea niiden pitkän aikavälin lentoradalla - ja se vaatii katsomista takaisin mahdollisimman pitkälle.

Kun tarkastelemme koko ajanjaksoa vuosien 1928 ja 2011 välisenä aikana, havaitsemme, että varastot arvostetaan yhdellä keskimääräisellä 9-asteella.3% vuodessa. Samaan aikaan, joukkolainojen tuotti keskimäärin 5,1 prosentin vuotuinen tuotto.

Kuinka luotettavia ovat varastot, jos käytämme niitä pitkäaikaiseen säästöön? Tässä on yksi tapa tarkastella sitä. Jos aloitat päivämäärän 1. tammikuuta 1905 ja katsot Dow Jones Industrial Average -ohjelmaa 15 vuoden välein, huomataan, että indeksi nousi joka välein, mutta yksi (se laski hieman vuosien 1965 ja 1980 välillä). Joten varastot eivät ole luodinkestäviä, mutta pidennetyillä jaksoilla ne ovat olleet erittäin johdonmukaisia.

Tietenkin, lyhyemmät ajanjaksot, osakkeet voivat vaihdella huomattavasti - kysy vain keneltä tahansa, joka aikoo napata varastojaan ennen vuoden 2008 markkinoiden romahtamista. Sijoittaessa lähiaikoina, siirtyminen kohti korkealaatuisia joukkovelkakirjalainoja ja muita suhteellisen vähäriskisiä sijoituksia on hyvä tapa suojata omia säästöjä, jos taloutta odottaa odottamatonta pudotusta.

Lähde: Federal Reserve Bank of St. Louis

Onko kulta mitata?

Aivan kuten sijoitusvälineellä voi olla huono vuosikymmen, se voi myös olla tähtikuvioinen. Tällainen tapaus oli kulta kun dotcom-kupla räjähti. Vuonna 2001 jalometalli oli 271 dollaria. 04 / troy unssia kohti. Vuoteen 2012 mennessä se oli ammuttu hämmästyttävään $ 1, 668. 98.

Joten kulta on ohittanut varastot parhaimpana keinona kasvattaa salkkusi? Ei oikeastaan. Myös tässä meillä on ongelmia valikoivien päivämäärien poimimisessa. Loppujen lopuksi kulta on käynyt karkeilla kausilla. Esimerkiksi sen hinta nousi 615 dollariin unssiksi vuonna 1980, ennen kuin se kastui seuraavien peräkkäisten vuosien ajan. Se ei saavuttanut 615 dollaria jälleen vuoteen 2007, lähes kolme vuosikymmentä myöhemmin.

Kun katsomme pitkällä ajanjaksolla, kulta menettää suuren osan sen kiilusta. Vuodesta 1928 vuoteen 2011 sen hinta nousi keskimäärin 5,4% vuodessa. Mielenkiintoista on, että kulta on historiallisesti yhtä haihtunut kuin varastojen, joten tässä tapauksessa pienempi tuotto ei tarkoita vähemmän riskiä.

Tässä on toinen syy olla varovaisia ​​kulta, ainakin jos asut Yhdysvalloissa. Keräilytuotteiden pitkäaikaiset voitot - kuluerän sijoitusluokka - verotetaan 28 prosentilla. Vuodesta 2013 alkaen osakkeiden ja joukkovelkakirjojen pitkän aikavälin voitot ovat enintään 20% verotuksessa.

Kulta ei voi olla hyödyllinen rooli salkussa, mutta pitkän aikavälin sijoitusstrategian keskeisenä osana on selviä iskuja.

Oikean sekoituksen löytäminen

Jos osakkeet tarjoavat todella kasvupotentiaalia muihin omaisuusluokkiin verrattuna, millainen rooli heillä olisi eläkkeelle suunnitelussa? Vastaus on lähes koskaan 100%, jopa 20-vuotiaalle sijoittajalle, joka aloittaa uransa.

Tosiasia on, että varastot - jopa "blue chip" -yritysten osakkeet - ovat huomattavasti epävakaammin kuin joukkovelkakirjalainoja ja rahamarkkinarahastoja. Stabiilien arvopapereiden lisääminen sekoihin on sen etuja.

Esimerkiksi jopa nuoremmat sijoittajat joutuvat joskus kohtaamaan 401 (k): nsa odottamattomien taloudellisten vaikeuksien seurauksena. Jos he tekevät niin, kun markkinat ovat alhaalla, varojen liiallinen riippuvuus vain pahentaa kipua.

Vaikka osakkeet käsittävät tyypillisesti valtaosan portfolioista niille, joilla on pitempi aikaväli, riskien minimointi pyrkii entistä suuremmaksi painopisteeksi, kun lähenee eläkkeelle siirtymistä ja muita merkittäviä taloudellisia tarpeita.Sellaisena on järkevää vähitellen vähentää varojen jakamista, kun nämä tapahtumat lähestyvät.

Bottom Line

Aina kun eri omaisuusluokka ylittää varastoja useiden vuosien ajan, on olemassa taipumusta tarkastella osakkeita epäillen. Arvioidessaan arvopapereita historiallisesta näkökulmasta on kuitenkin ilmeistä, että osakkeet ovat todellakin paras tapa maksimoida oman portfolionsa kasvava potentiaali. Avain on pitää sopiva määrä ja monipuolistaa omistuksia sijoitusrahastojen, indeksirahastojen ja ETF: n kautta.