Target-date -rahastoista on tullut erittäin suosittuja 401 (k) eläkejärjestelyissä suurelta osin niiden mukavuuden vuoksi. Aluksi punastuvat, ne saattavat tuntua ilmeiseltä valinnalta useimmille työntekijöille; niillä on kuitenkin joitain haittoja verrattuna S & P 500 Index -rahastoihin.

Target-Date Funds

Target-date-rahastot ovat tiettyyn ikäryhmään räätälöityjä investointeja, joissa ajatuksena on, että rahaston sisältö muuttuu asteittain sijoittajien ikäisenä sopivan riskitason säilyttämiseksi.

Esimerkiksi kohdepäivän rahasto voi olla tarkoitettu henkilöille, jotka haluavat eläkkeelle vuonna 2045. 30 vuoden ajan eläkkeelle siirtymisen jälkeen rahasto on alun perin kovin kalteva kasvuvauhtiin. Se voi myös sisältää joitakin tuloja ja joukkovelkakirjalainoja monipuolistamiseen. Vuoteen 2035 mennessä rahasto dramaattisesti pienentää kasvun osakekeskustelua, ja sen sijaan se jakaa suurimman osan omistuksista turvallisten tulovaro- jen ja joukkovelkakirjojen välillä. Lopuksi, kun maksuaika lähestyy vuonna 2045, rahasto on kuitenkin päättänyt siirtyä kohti turvallisuutta ja sisältää enimmäkseen joukkovelkakirjalainoja.

Hyödyt ja haitat Target-Date Funds

Tämän tyyppisen rahaston etu on kätevyys. Henkilö voi käydä läpi koko työelämässään ilman, että hän tarvitsee nostaa sormen ennen kuin hän tarkastaa alkuperäisen laatikon. Samassa huomautuksessa riskin automaattinen väheneminen estää huomaamatonta sijoittajaa menettämästä suurta osaa pesäverkostaan, jos pörssi kaatuu juuri ennen eläkkeelle siirtymistään.

Haittapuoli on se, että sopivuus tulee hintaan. Kohdepäivärahastot ovat tyypillisesti rahastojen varoja, eli ne ovat periaatteessa koreja, joilla on samalta yritykseltä muita varoja. Edellä kuvatussa fiktiivisessä rahastoesimerkissä tämä voi tarkoittaa sitä, että kohdepäivärahasto sijoittaa 60 prosenttia rahastoon A, 30 prosenttia rahastoon B ja 10 prosenttia rahastoon C. Kukin kolmesta rahastosta perii normaalit maksut. Mutta koska sijoittaja ei ole ostanut niitä erikseen, hän maksaa myös toisen kerroksen palkkioista kohdepäivärahastolle. Jos varat A-C veloittavat 0, 5% vuodessa ja kohdepäivän rahasto maksaa myös 0,5% vuodessa, sijoittaja päätyy maksamaan ylimääräisiä maksuja.

Toinen huolenaihe kohteena olevista rahastoista on, että rahastot ovat tyypillisesti pieniä mutta pitkälti tarpeettomia osaa turvallisista sijoituksista, vaikka tavoitepäivä on vuosikymmenien päässä. Argumentti on, että 10-20% sijoitetaan tyypillisesti joukkovelkakirjalainoihin, eivät tuota lähes yhtä paljon tuottoa kuin puhtaan kasvun varastosijoittaminen. 20-30 vuoden horisontilla tällaisen huonommat omaisuuden tuoton mahdolliset kustannukset ovat merkittäviä.

S & P 500 Index Funds

Indeksirahasto on yleensä puhtaasti mekaanisia rakenteita, jotka kopioivat markkinasegmentin. S & P 500 -indeksin erottaminen on valintaprosessia. Esimerkiksi kotimainen kokonaismarkkina-indeksirahasto sisältää S & P 500: ssa sijaitsevat suuret yhtiöt, joilla on näin ollen huomattavia päällekkäisyyksiä, mutta sillä on myös useita pieniä ja keskisuuria yrityksiä, jotka tekevät korin monta kertaa suuremmiksi.Valitettavasti markkinarahasto on melko syrjivä ja voi sisältää useita vähemmän likvidejä omistuksia tai yli 50 prosenttia pääomasta, jota ei julkisesti noteerata; taloudellisesti kelpaamattomia jatkuvien menetysten vuoksi; ja muuten sopimattomia sisällyttämiseksi hakemistoon.

Sen sijaan S & P 500 määräytyy Standard & Poor'sin asiantuntijakomiteassa, jossa jokainen omaisuus on täysin elinkelpoinen ja helposti jäljitettävissä. S & P 500: n jalostuksen jälkeen se on yleensä hieman epävakaampi kuin markkinoiden kokonaisindeksi, lukuun ottamatta pienikokoisia varoja, mutta kokonaistulokset ovat olleet hyvin samanlaisia ​​vuosien mittaan.

Hyödyt ja haitat indeksirahastoista

Koska johtoryhmä ja analyytikkojen henkilökunta eivät ole, indeksirahastomaksut ovat dramaattisesti alhaisemmat kuin aktiivisesti hoidettujen varojen. Diversifikaatio on luonnollisesti erittäin voimakas, koska S & P 500 Index -rahaston ostaminen merkitsee, että ostamasi osake on 500 eri yrityksessä kerralla. Suurin osa aktiivisesti hoidetuista rahastoista on vähemmän tiloja, minkä vuoksi tällaisessa tilanteessa on huomattavasti konkreettisempia yksittäisen osakekannan mahdollinen implantointi.

S & P 500 -indeksirahasto on se, että se ei muutu ajan kuluessa. Nuori saattaa haluta valita riskialttiimmat varat, joilla on paremmat mahdollisuudet ylivoimaiseen tuottoon. Samaan aikaan eläkkeelle jääneen henkilön on asteittain myytävä S & P 500 Index -rahasto-osuuksia ja siirrettävä portfolio manuaalisesti sopivaan tulokeskeiseen suuntaan.