Pienet, väärinymmärretyt sijoituskäsitteet voivat tulla valtava vastuu yksittäisen sijoittajan salkkuun. Usein ajatellaan, että varastojen hinta määrittää, onko kallis vai aliarvostettu; Se on kuitenkin kaukana totuudesta. Yrityksen osakekurssi tarkastelu on kauhea tapa määritellä, onko se kaupankäynnin kohteena kallis vai yliarvostettu. Käytännönläheisempi tapa tehdä tällainen johtopäätös on tarkastella arvostussuhteita kuten hinta / voitto -suhde (P / E) ja hinta-arvo (P / B) -suhde.

Tämä väärinkäsitys on johtanut siihen, että sijoittajat jättävät huomiotta varastoja, jotka myyvät suhteellisen suuria määriä verrattuna useimpiin muihin varastoihin. On valitettavaa, koska korkeat hinnoittelut voivat olla suuria vaurautta rakentavia ajoneuvoja yksittäisille sijoittajille. Tässä artikkelissa tarkastellaan kolmea hyötyä korkean hinnan hankinnassa.

Verotuksellinen kasvu

Verotuksellinen investointi on edellytyksenä vaurauden luomiselle. Billionaire-sijoittajan Michael Lee-Chinin mukaan "sijoittajat menestyvät säilyttämällä pääomaa, maksimoimalla niiden tuottoaste ja vähentämällä verotusta. ”

Yleensä yritykset, joilla on korkeatasoiset varastot, maksavat hyvin vähän osinkoa, jos sellaisia ​​on. Esimerkiksi White Mountains Insurance Groupin (WTM WTMWhite Mountains Insurance Group Oy881. 97-0. 55% Created with Highstock 4. 2. 6 ) 600 dollaria osakkeelta ja se on maksanut vuodelta 2009 osinkoa 1 dollariin osakkeelta. Tämä tarkoittaa osinkoa, joka on alle 0,20%. Lisäksi Markel (MKL MKLMarkel Corp1, 084. 32 + 1. 06% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ja Seaboard (SEB SEBSeaboard Corp4, 423. 07-0 16% Created Highstock 4. 2. 6 ) kauppaa yli $ 750 ja $ 3, 500 osaketta vastaavasti. Molemmat yhtiöt eivät ole maksaneet osinkoa vuosina. Warren Buffetin Berkshire Hathaway (BRK-A BRK-ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0 11% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ei ole antanut osinko vuodesta 1967 ja osakekurssi yli 200 000 dollaria osakkeelta.

Ensi silmäyksellä tämä ei ehkä ole houkutteleva, mutta tämä käytäntö voi olla erittäin edullinen sijoittajille, joilla on pitkäaikainen horisontti. Näiden yhtiöiden johto tietää, että jos rahavirtaa ei jaeta sijoittajille, rahaa voidaan käyttää liiketoiminnan kasvattamiseen. Sijoittajat ymmärtävät tämän uudelleeninvestoinnin voitot arvostamalla omia varojaan samalla kun vältetään osingotulojen verottaminen. (Lisätietoja: Aloittelijan opas verotustehokkaaseen sijoittamiseen .)

Tarpeettoman myynnin estäminen

Likviditeetin puute voi joskus olla siunaus. Korkean hintaluokan salkun hallussapito voi rajoittaa sijoittajan rahavaroja ja estää sen vuoksi tekemästä kiireellistä tai typerää sijoitusta.Se myös vähentää taipumusta myydä osa osakkeista rahojen vapauttamiseksi.

Sijoittajat, joilla on tällaisia ​​osakkeita, omistavat yleensä pienen määrän osakkeita yksiköiden osalta, koska osuuksien hankkimiseen liittyvät korkeat yksikkökustannukset johtuvat. Esimerkiksi Berkshire Hathawayn kahden sijoittajan arvo on arvoltaan hieman yli 400 000 dollaria. On hyvin epätodennäköistä, että kyseinen sijoittaja myy osan osakkeistaan ​​pienen määrän rahaa.

Toisin sanoen, korkeat hinnoitellut varastot estävät sijoittajat myymästä ja se on hyvä, koska ostamiesi osuuksien myynti käteisvaroihin laukaisee myyntivoittoja. Se hidastaa myös yhdistelmävaikutusta, joka johtaa vaurauden luomiseen. Lisäksi sijoittaminen korkeatasoisiin osakkeisiin pakottaa sijoittajat ajattelemaan pitkällä aikavälillä. Sijoittaja on hyvin todennäköisesti yksityiskohtainen analyysi osakkeesta, joka käy korkealla per osake. Tämä johtaa siihen, että sijoittaja rakentaa korin korkealaatuisia arvopapereita, jotka voivat yhdistää merkittävästi ajan kuluessa. . Volatiliteetin vähennys

Kuten edellä mainittiin, varastossa voi käydä kauppaa melko suurella määrällä verrattuna muihin kantoihin, mutta ei ole kallista . Valitettavasti monet sijoittajat eivät tiedä sitä. Tämän seurauksena varastoja, jotka myyvät yli muutama sata dollaria, jätetään usein huomiotta, mikä vähentää kyseisen kannan volatiliteettitasoa.

Näiden kantojen hintaa torjuvat spekulaattorit. Siksi monet kaupankäynnin kohteena olevista vaihteluista eivät vaikuta näihin osakkeisiin, sillä monet sijoittajat ovat pitkäaikaisia ​​sijoittajia. (Lisätietoja:

Miksi haihtuvuus on ystäväsi .) Pohja

Korkea hinta ei välttämättä vastaa sitä, että se on kallista. Kun osakekurssi käy korkealla moninkertaisella arvostusasteella, kuten hinta / tulos (P / E) -suhde ja hinta / kirjan (P / B) suhde, sitä pidetään kalliina. Sijoittajien ei pidä sivuuttaa korkeiden hintasijoitusten sijoittamista. Tämä johtuu pääasiassa siitä, että korkeat hinnat auttavat poistamaan suuria määriä spekulointia, mikä vähentää volatiliteettiä. Lisäksi suuret hinnat antavat sijoittajat ajattelemaan pitkiä aikoja ja estävät tarpeetonta myyntiä.