Sijoitusrahaston liikevaihto lasketaan kaikkien liiketoimien (ostojen ja myyntitulojen) jakamana kahdella ja sitten rahaston koko osuudella. Yksinkertaisimmillaan rahastoliikevaihdolla mitataan tyypillisesti sijoitusten korvaamista sijoitusrahastossa, ja se esitetään tavallisesti sijoittajille prosenttiosuutena yhden vuoden ajanjaksolla . Jos rahastolla on 100 prosentin liikevaihto, rahasto korvaa kaikki sen omistukset 12 kuukauden jaksolla.

Saatat huomata, että rahastosi vaihtokurssi on paljon suurempi kuin odotit. Morningstarin analyytikko William Hardingin mukaan hallinnoitavien kotimaisten rahastojen keskimääräinen liikevaihto on 130 prosenttia. Muista, että analyytikot eivät yleensä ole eri mieltä useimmissa asioissa. On kuitenkin tärkeää, että harkitset liikevaihdon suhdetta ennen uusien investointipäätösten tekemistä tai nykyisten investointiesi säilyttämistä. (Opi, mikä rahastonhoitajan sijoitustyyli sopii sinun portfolioosi, lue Sijoitusrahastojen hallinta: joukkueen pelaajat tai kaikki tähdet )

Kuten useimmilla teknisillä indikaattoreilla, sijoitusrahastojen liikevaihdon arvo ei ole investointipäätöksen tekemiseen tai tulevaisuuden tuloksiin liittyvä lakmus-testi. Ehkä sijoittajien tulisi harkita muita tekijöitä rahastosi vaihtokurssin yhteydessä ennen lopullisen päätöksen tekemistä. (Jos haluat tietää lisää siitä, miten sijoitusrahasto toimii, lue opetusohjelma Sijoitusrahasto .)

Arvopaperit Yleensä arvorahastoilla on yleensä alhaisempia liikevaihtoa, koska niiden sijoitusfilosofia on luonteeltaan: löytää alihinnoitettuja arvopapereita suhteessa markkinoihin ja pitää ne arvossa, kunnes ne arvostavat kohdennettu arvo, myydä sitten kunnioitettavan voiton mukaan. Pohjimmiltaan tämä on varovainen lähestymistapa ja auttaa minimoimaan varojen verotettavat tapahtumat ja kustannussuhteet. Pienemmät liiketoimet merkitsevät alhaisempia kaupankäyntikuluja ja vähemmän lyhytaikaisia ​​myyntivoittoja. Mutta vain investoinnit niihin rahastoihin, joiden liikevaihto on alhainen, ei ole sijoitusstrategia, eikä ole syytä huonoon tulokseen.

Useat sijoittajat ja rahanhoitajat, jotka kannattivat tätä osto-ja pidättävää, alhaisen liikevaihdon lähestymistapaa, ovat saaneet pettymyksiä. Tämä pätee erityisesti niille, jotka äskettäin näkivät "arvoltaan" varainkannoissa. Ostaminen halvemmalla ja pitämällä niitä pitkällä aikavälillä saattaa olla tuntuva varovaisuus tuolloin, mutta kuten jäljempänä olevasta kaaviosta käy ilmi, eräät sijoitusrahastojen (erikoistaloudellisten rahastojen suuret osuudet), joilla on alhainen liikevaihto, ovat heikentäneet S & P: n 500 indeksiä viiden vuoden aikana.

Rahaston nimi	Luokka	Liikevaihto (%)	Vuositasolla 5 Yr Return (%)	IFSAX
AIM Financial Services	15	-5. 7	IFSBX	AIM Rahoituspalvelut B
Rahoituksen erikoisominaisuudet	15	-6.36	IFSCX	AIM Rahoituspalvelut C
Rahoituksen erikoisala	15	-6. 4	FSFSX	AIM Rahoituspalvelut Inv
Erikoistaloudellinen	15	-5. 68	LCBBX	AIM Large Cap Perusarvo B
Large Blend	29	-0. 18	LCBCX	AIM Large Cap perusarvo C
Large Blend	29	-0. 18	EUEYX	Alpine U.S. Real Estate Equity
Specialty-Real Estate	49	-0. 21	CFIMX	Clipper
Suuri sekoitus	25	-1. 73	FSVLX	Fidelity Select Home Finance
Erikoistaloudellinen	36	-15. 55	FEFPX	Frontier MicroCap
Pieni sekoitus	18	-22. 48	Lähde: Yahoo! Rahoitus	Kasvurahasto
Kasvuhankkeilla on toisaalta yleensä suurempi liikevaihto, sillä rahanhoitajayritykset hakevat jatkuvasti aloja ja arvopapereita, jotka ovat seuraavia johtajia omalla toimialallaan. Kuten yllä on mainittu, suurempi vaihtuvuusaste merkitsee sitä, että rahasto joutuu maksamaan enemmän verotettavia tapahtumia, ja se todennäköisesti syödään rahaston kokonaistuottoon. Joten tavallaan korkean liikevaihdon varat todella ylittävät arvorahastot, jos kaikki muu on yhtä suuri.

Kuten arvo-omaisuuden tapauksessa, korkean kiertonopeuden pitäisi olla perusteltua vain, jos sijoitusten tuotto on korkea. Valitettavasti monet rahastonhoitajat näyttävät peittävän päiväkauppaa. Alla olevasta taulukosta käy ilmi muutamia suuria liikevaihdon rahastoja, joiden viiden vuoden tuotto on heikko ja jotka kaikki viivästyvät S & P 500 Index -indeksillä. Symboli

Sijoitusrahaston nimi

Liikevaihto (%)	Vuositasolla 5 Yr Return (%)	RYWCX	Rydex Small Cap Growth C
834	-8. 75	RYGRX	Rydex Large Cap Growth C
450	-10. 59	AFUAX	AFBA 5Star Cap Growth Adv
254	-7. 27	AFGLX	AFBA 5Star Suuri Cap kasvu I
254	-7. 05	VCGAX	AIG Eläke I Kasvu ja tulot
238	-6. 97	GSXAX	Aberdeen Small Cap A
215	-4. 42	Lähde: Yahoo! Rahoitus	Sijoittajille toinen vastine sijoitusrahastojen liikevaihdon arvioinnissa on sijoitustilien tyyppi, jossa varat sijaitsevat. Eläkevakuutustoiminnalla on todennäköisemmin verotettava tapahtuma, joten varat, joiden liikevaihto on alhainen, voivat olla tarkoituksenmukaisempia. Verotuksessa (401 k) tai verovapaalla tilillä (Roth IRA) saatavat eläkevakuutukset voivat olla sopivampia sijoitusrahastoille, joilla on suuri vaihtuvuus. Joka tapauksessa sijoittajien pitäisi tehdä kotitehtäväkseen selvittää mikä on oikea sekoitus heille.
Johtopäätös

On olemassa monia online-lähteitä tietyn rahaston liikevaihdon löytämiseksi. Yahoo! Finance, Morningstar, WSJ. com ja monet muut tarjoavat rahaston varainsiirtoa koskevat tiedot lähes kaikista sijoitusrahastoista. Joissakin verkkosivustoissa on myös luettelo rahaston keskimääräisestä vaihtokurssista (rahaston tyyppi).

Rahastoidun vaihtokurssisi on todellakin rahastosi liiketoimien tiheys. Sijoittajien tulisi yleensä analysoida liikevaihtoa useiden huomioiden yhteydessä määritettäessä, haluavatko ostaa tietyn rahaston. Rahaston kiertonopeus ei ole sijoitusluokan sijoitusrahasto; sitä olisi käytettävä ilmaisen päätöksenteon välineenä.Muut indikaattorit, kuten kustannussuhde, kuormitus / kuormitus, hallinnointi, investointifilosofia ja suorituskyky ovat ainakin yhtä tärkeitä kuin liikevaihto, joka auttaa sinua tekemään oikeat sijoituspäätökset. (Lisätietoja valintasi salkun oikean sijoitusrahaston lukemisesta on artikkelissasi Oikean rahaston valitseminen.

)