Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Created with Highstock 4. 2. 6 ) on suurin ja todennäköisesti menestynein 21. vuosisadalla. Vuodesta 1976 Kalifornian autotallilta alhaiselta alusta alkaen yli 500 miljardin dollarin yritykselle Applen menestys on tullut johtavalta innovaattorilta, ei pelkästään teknologian alalla, vaan myös rahoituksessa. Yhtiön pääomarakenteen muutosta on tarkasteltava vain, jotta Apple pystyy sopeutumaan ympäristöönsä.

Oma pääoma

Pääomarakenne on yksinkertaisesti mitata, kuinka suuri osa yrityksen pääomasta ja / tai veloista käytetään toiminnan rahoittamiseen. Oma pääoma edustaa yhtiön omistusta ja se lasketaan etsimällä yhteisten rahastojen ja kertyneiden voittovarojen summa, vähennettynä omien osakkeiden määrällä. Applen osakekanta on 119 dollaria. 36 miljardia, sen 10-K-hakemuksesta syyskuussa 2015. Tämä on 27 dollaria. 42 miljardia yhteistä rahastoarvoa ja ylimääräistä maksetut pääoma ja 92 dollaria. 28 miljardia kertynyttä voittoa, vähennettynä kertyneillä muilla laajan tuloksen 345 miljoonaa dollaria. Applella on 5. 579 miljardia osaketta ja 29 72 miljoonaa laimennettua osaketta, joka tunnetaan myös vaihtovelkakirjoina ja jonka markkina-arvo on noin 600 miljardia dollaria 7.8.2016 alkaen.

Velkapaperin aktivointi

Yhtiön pääomarakenteen toinen osa on velka, joka kuvaa yrityksen velkaa velkojille. Velka luokitellaan ensimmäistä kertaa. Lyhytaikaiset velat kattavat yhden vuoden kuluessa erääntyvät velat, jotka ovat tärkeitä sijoittajien kannalta, kun ne määrittävät yrityksen kyvyn jäädä liuotinaineelle. Applen 10-K syyskuusta 2015 laskee lyhytaikaiset velat 80 dollariin. 61 miljardia, joka koostuu 35 dollarista. 49 miljardin euron velat, 25 dollaria. 18 miljardia kertyneitä kuluja, 8 dollaria. 94 miljardia laskennallista liikevaihtoa ja 11 miljardia dollaria lyhytaikaisiin seteleihin ja obligaatioihin. Pitkäaikaiset velat ja muut pitkäaikaiset velat ovat 90 dollaria. 51 miljardia, jolloin Applen velat olivat yhteensä 171 dollaria. 124 miljardia euroa, mikä on lähes 200 prosenttia viimeisten kolmen vuoden aikana.

Vipuvaikutus

Nollakorkopolitiikan (ZIRP) vuoksi Apple alkoi julkaista ensimmäisiä joukkovelkakirjalainojaan vuonna 2013 ja merkitsi yhteensä 64 dollaria. 46 miljardin euron velka. Apple ei tehnyt tätä muutosta siksi, että se tarvitsi pääomaa, mutta koska se oli lähinnä vapaa rahaa. Yli 80% Applen joukkovelkakirjoista, joiden nimelliskorot olivat 0, 28 ja 2, 94%, näiden instrumenttien todelliset tuotot tuskin inflaatiota. Kuitenkin Apple-velan kertyminen on muuttanut huomattavasti pääomarakennettaan, mikä nostaa yhtiön maksukyvyttömyyttä.Syyskuusta 2012 lähtien Applen nykyiset ja nopeat suhteet ovat laskeneet 26 prosenttia ja 30 prosenttia, mikä rajoittaa yrityksen kykyä täyttää lyhytaikaiset taloudelliset velvoitteensa.

Velka Vs. Oma pääoma

Lisäksi yhtiön velkaantumisaste on kasvanut voimakkaasti. Tätä mittausta käytetään parhaiten yrityksen omistusosuuden määrittämiseen velkojille maksettavan rahamäärän suhteen. Se lasketaan jakamalla yrityksen kokonaisvastuut omalla pääomalla. Vuonna 2012 Applen omavaraisuusaste oli 49%. Kolmen vuoden aikana tämä suhde hyppäsi 142 prosenttiin, mikä osoittaa, kuinka nopeasti pääomarakenne voi muuttua.

Enterprise Value

Yrityksen arvo (EV) on suosittu tapa mitata yrityksen arvoa ja sitä usein käyttävät investointipankit selvittämään yrityksen ostokustannukset. EV lasketaan selvittämällä yrityksen markkinakorkon summa ja sen kokonaisvelka ja vähentämällä tämä summa käteisvaroina ja rahavaroina. Applen EV vuosina 2012-2015 kasvoi 900%, 66 dollarista. 7 miljardia 666 dollariin. 55 miljardia, kun nettovelka kasvoi 1, 068%. Vaikka Applen velkaantuminen saattaa olla huolestuttavaa joillekin, sijoittajien on pidettävä mielessä, että Apple on Amerikassa kaikkein kassanhohtoisin yhtiö. Yli 18 miljardia dollaria käteisellä ja 43 dollaria. 5 miljardia lyhytaikaisia ​​jälkimarkkinakelpoisia arvopapereita kesäkuusta 2016 lähtien, Applen erittäin vipuvaikutteinen pääomarakenne ei saisi uhata yhtiön vakavaraisuutta lähitulevaisuudessa.