Kuinka laaja markkinat ovat, ja kun vastaamme tähän kysymykseen, miten voimme käyttää tätä vastausta meidän eduksi? Valitettavasti on mahdotonta kertoa, kuinka paljon rahaa käytettiin markkinoiden varastoihin pitkäaikaisiksi investoinneiksi ja kuinka paljon spekulaatiotarkoituksiin käytettiin. Silti se olisi outoa hyödyllistä tietää. Jos enemmän rahaa käytetään pitkäaikaisiin sijoituksiin, on todennäköisempää, että markkinat saattavat olla ylikuumentuneet ja korjaantuneet.

Vuosikymmenien aikana useat alan vaikeimmista analyyttisistä mieleistä ovat yrittäneet selvittää, mitä markkinoilta löytyy tarkastelemalla, kuinka suuret varastot ovat nousseet, laskeneet ja nousevat ja laskevat edelleen . Yksi päivittäisten voittajien ja häviäjien leveämpiä toimenpiteitä on McClellan-oskillaattori, jota käytetään laajalti sekä ammattilaisten että amatöörien teknisten analyytikkojen keskuudessa.

- 9 -> Osallistuja on kehittänyt vuonna 1969 Sherman ja Marian McClellan, jotka joko olivat ainoat teknisen analyysin historiasta tai yhdestä vain vähän. Rouva McClellan kuoli vuonna 2003, hänen leskensä ja heidän poikansa kohtasi suurta analyyttistä kehitystä sen jälkeen. Perheen oskillaattori on hieman monimutkainen käsite, mutta ei niin paljon, että sitä ei voi selittää muutama sata sanaa.

Jos olet koskaan nähnyt jopa yhden yön osakemarkkinoiden yhteenvedon, huomaat, että se tyypillisesti kertoo, kuinka monta voittajaa ja vähennyslaskua kyseisenä päivänä. Esimerkiksi 4. maaliskuuta 2014, New Yorkin pörssissä (NYSE) yhteensä 2 598 liikkeeseenlaskua, kun taas 536 laski. Ero kahden, 2, 062 välillä on markkinoiden "päivittäinen leveys". Kun otetaan yksi askel eteenpäin, yhden päivän leveys siirtyy seuraavaan, jolloin kumulatiivinen kokonaismäärä kutsutaan "etummaisen alennuslinjan" (A / D-linja).

Ennakoidun laskuviivan numeerinen arvo riippuu tietenkin siitä, mitä päivää aloitit mittaamisen. Käytännössä nykyinen ennakkolaskusuunta ei ole jokaisen nettovähennys, koska NYSE aloitti liiketoiminnan vuonna 1817. Sen sijaan analyytikot voivat aloittaa mihin tahansa päivään, joka on kätevää, koska rivin viimeiset päivät kulkevat sama muoto riippumatta siitä, minkä lähtökohdan valitset.

Analyysit ovat kiinnostuneita siitä, kun he tutkivat etenemissuuntaviivaa: ei raakamääriä, mutta miltä linja näyttää ja mihin suuntaan se vaikuttaa. Ajatuksena on arvioida, kuinka elinkelpoinen nykyinen suuntaus on ; laskeva markkina ja nouseva A / D-linja voivat merkitä sitä, että markkinat ovat kääntyneet takaisin ja päinvastoin. Markkinat ja A / D-linja liikkuvat yleensä samanaikaisesti, mutta ei aina.

Viimeaikaiset vs.Vanhemmat liikkeet

McClellan ymmärtävät, että trendin arvioinnissa viimeaikaisten liikkeiden pitäisi laskea enemmän kuin vanhemmat. Mitä enemmän, määritämme vastauksen käyttämällä "eksponentiaalista liukuvaa keskiarvoa". Pohjimmiltaan otat A / D-linjan viimeisimmän datapisteen, sitten toisen viimeisen (kerrottuna vakiona), sitten kolmanneksi viimeisimmällä (kerrottuna vakiolla neliöllä), sitten neljäs viimeisin kerrottuna vakiolla cubed, etc.

Mitä suurempi vakio, sitä enemmän liikkuva keskiarvo painotetaan nykyiseen arvoon

. Analyytikot käyttävät termiä "tasoitus" kuvaamaan tätä painoa. Esimerkiksi "10% tasoitusvakio" merkitsisi nykyisen A / D-rivin arvon laskemista 10%: lla ja eilisen 90% laskettaessa trendiä. Älä unohda, eilisen eksponentiaalinen liukuva keskiarvo sisälsi 10 prosenttia kyseisen päivän A / D-rivin arvosta ja 90 prosenttia edellisestä päivästä, jne. kuinka pitkälle menneisyydessä mennä päättelemään trendi , valinnat ovat ylivoimainen. Voisit mennä jonain päivänä takaisin, mikä tekisi helppoa aritmeettista, jos ei kovin hyödyllistä tietoa, tai voit mennä 72 000 päivää takaisin NYSE: n perustamiseen. McClellanilla oli käytännöllinen käyttää sekä 19- että 39 päivän jaksoja. Erityisesti niiden oskillaattori ottaa 19 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon ja sitten vähentää 39 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon. Kummallekin näistä McClellan-oskillaattori käyttää sekä 5%: n että 10% tasoitusvakion.

High Means Härkä

Kun lasket McClellan-oskillaattorin, jää jäljelle joko suuri määrä, jonka on tarkoitus osoittaa nousevaisuus tai alhainen, jonka voit todennäköisesti selvittää, on laskusuhdanteen merkki. "Tärkkelys" tarkoittaa tässä yhteydessä sitä, että trendi osoittaa, että rahat tulevat markkinoille suhteettomasti. Jossakin vaiheessa nousuliikkeet nousevat niin korkeiksi, että jotkut tekniset analyytikot kokevat, että kaatuminen tai normalisointi on väistämätöntä. Samoin voimakas laskeva luku voi viitata siihen, että osakekurssit ovat sidottuja.

Tietyn pörssin McClellan-oskillaattori saattaa olla hyödyllinen suhteessa tähän vaihtoon, mutta sitä ei voi helposti verrata muiden pörssien tilanteeseen eikä sitä voida käyttää yleisten trendeiden luomiseen. Mitä enemmän vaihtoja kaupankäynnin kohteena on, sitä suuremmat mahdollisuudet suuriin nettovaiheisiin tai laskuihin ja mitä suurempi oskillaattorin mahdollinen alue on. Teoriassa voit jopa käyttää McClellan-oskillaattoria mittaamaan laajuutta ryhmässä niin pienenä kuin oma varastosalkku.

Bottom Line

McClellan-oskillaattori liikkuu paljon, ja joskus voi olla vaikea sanoa, mikä näistä liikkeistä on mielekästä ja mikä on vain satunnainen melu. Tekniselle analyysille sitoutuneelle sijoittajalle oskillaattori tarjoaa objektiivisia tietoja käsiteltävällä ainutlaatuisella tavalla ja toivottavasti kannattavaksi, jos sitä tulkitaan oikein.