Pienikokoisten arvopaperipörssin (ETF) riskit ovat alttiina pienille kannalle, joita pidetään rahastostrategioiden aliarvostettuna. Pienikokoisten arvojen kannoilla on yleensä enemmän mahdollisuuksia kuin niiden vastapuolet; kuitenkin suurilla paluupotentiaaleilla on korkeat riskitasot. Vanguard Small Cap Value ETF (NYSEARCA: VBR VBRVng Smll-Cp Vl127 76-1,03% Highstock 4. 2. 6 ) on tehokas vaihtoehto jäljitellä monipuolinen ryhmä pienikokoisia arvoja.

AD:

Mitä se seuraa

Vanguard Small-Cap Value ETF tarjoaa altistumisen pienikokoisille kannoille. VBR: n vertailuindeksi ennen 16. huhtikuuta 2013 oli MSCI U.S. Small Cap Value -indeksi ja sen jälkeen rahasto seurasi CRSP U.S. Small Cap Value -indeksiä. Tällä hetkellä VBR pyrkii seuraamaan CRSP U.S. Small Cap Value -indeksin yleistä suorituskykyä, sen vertailuindeksiä. CRSP U.S. Small Cap Value Index on hyvin monipuolinen indeksi arvo-varastot small-cap U. S. Yritykset.

AD:

Vertailuindeksin tarjoajan turvallisuuskeskuksen hintakeskuksen arviointikeskus määrittelee osakesijoituksensa käyttämällä hinta-to-book-suhdetta (forward rate-to-earnings) (P / E) suhde, historiallinen P / E-suhde, osinko / hinta -suhde ja myynti / hinta-suhde. Vertailuindeksiin kuuluvat U.S.-yritykset, jotka kuuluvat 2-15 prosentin alimman sijoituksen kohteena olevan markkina-arvon välillä. Lokakuun 30. päivästä lähtien indeksiin kuuluu 1 471 komponenttiyhtiötä, joiden keskimääräinen markkina-arvo on 1 dollari. 55 miljardia.

AD:

Kuinka se seuraa

CRRS U.S. Small Cap Value -indeksin seuraamiseksi VBR toteuttaa passiivisen täyden replikoinnin indeksointimenetelmän. Rahasto pyrkii vertaamaan vertailuindeksinsä sijoittamalla kaikki tai huomattava osa sen kokonaisvastaavasta indeksiin kuuluville kannoille suunnilleen samaa osuutta kuin indeksin painotukset.

VBR jakaa salkkunsa suunnilleen samassa suhteessa vertailuarvon indeksin painotuksiin. 31. heinäkuuta 2015 VBR myöntää 4,1% salkustaan ​​perusmateriaalialalle, 7,2% kulutustavaroihin, 13,1% kuluttajapalveluihin, 30,7% rahoitusalaan , 6,8 prosenttia terveydenhuoltoalalle, 20 3 prosenttia teollisuuteen, 3,7 prosenttia öljy- ja kaasualaan, 7,3 prosenttia teknologiateollisuuteen, 0,5 prosenttia televiestintäalaan ja 6. 3% sähkölaitoksiin.

VBR: n perustamisesta 26. tammikuuta 2004 rahasto on tuottanut vuotuisen tuoton 8,91%, kun taas Spliced ​​US Small Cap Value -indeksi on tuottanut 8,92%: n tuottoa 31.7.2015 VBR: n ja sen vertailuindeksin tuoton alhainen poikkeama voi ilmaista pienen seurantavirheen.VBR: n vuosittainen seurantavirhe on 0, 05%. Rahasto ylläpitää vähäistä seurantavirhettä, koska se on täysin replikointi-indeksointi. Tämä pieni ristiriita voi kuitenkin johtua rahaston palkkioista ja kuluista, koska se sijoittuu neljännesvuosittain. Rahaston vähäinen liikevaihto ja kulut auttavat minimoimaan seurantavirheen.

Management

Vanguard Small-Cap Value ETF on Vanguard Stock ETF: n sateenvarjo. Vanguard Stock ETF-sarjassa ovat erilaisten varastojen ja indeksien seurantaan perustuvat ETF: t, kuten suurikapasiteetin kasvu, mega-cap, mid cap, mid cap-arvon, pienikokoisen kasvun ja arvokantojen sekä S &; P 500 -indeksi. VBR annettiin 26. tammikuuta 2004 Vanguard Groupin New Yorkin pörssissä Arca. Vanguard-konserni on vuonna 1975 perustettu sijoitusrahastoyhtiö, jolla on lähes 3 biljoonaa dollaria globaaleilla varoilla hallinnoitavaksi 31.12.2014 ja lähes 300 U. S. ja ei-U: sta. S. varat.

Ominaisuudet

Kuten useimmat Vanguard ETFs, Vanguard Small-Cap Value ETF on laillisesti rakenteeltaan avoin rahasto. Vangu on suosinut Vanguard Equity Investment Groupia. Rahaston vähäinen liikevaihdon suhdeluku 12 prosentilla 31.12.2014 ja passiivinen sijoitusstrategia auttavat minimoimaan sen kulusuhteen. VBR: llä on huomattavasti alhainen kulusuhde 0, 09%, kun taas pienten arvojen rahastojen keskimääräinen kulusuhde on yli neljä kertaa VBR: n tasearvo.

31.7.2015 alkaen VBR: llä on yhteensä 5 dollarin nettovarallisuus. 7 miljardia, P / E-suhde 22,5, P / B-suhde 1,9, oman pääoman tuotto (ROE) 10,9% ja tuloskehitys 10,1%.

Soveltuvuus ja suositukset

VBR on luokiteltu aggressiiviseksi rahastoksi, ja siihen sovelletaan erittäin laajaa markkinahintojen vaihtelua. Siksi rahasto ei välttämättä sovellu kaikille sijoittajille. Vanguard Small-Cap Value ETF: hen liittyvät olennaiset riskit ovat pääomariski, markkinariski, indeksiriski, sijoitustyyli-riski ja pienyritysten riskit. Vaikka VBR: llä on suuri riski ja volatiliteetti, sijoittajille korvataan mahdolliset korkeat tuotot, kuten historiallisissa tilastoissa on viimeksi kuluneiden kolmen ja viiden vuoden aikana.

31.7.2013 alkaen kolmen vuoden tietojen jäljessä VBR: llä oli beta (suhteessa rahaston vertailuarvoihin, Spliced ​​Small Cap Value -indeksi) 1, R-neliö (suhteessa Small Cap Value Indeksi), keskihajonta 11. 21%, tuotto 18. 75%, Sharpe-suhde 1. 6 ja alfa (suhteessa Morningstar Small Value TR USD -indeksiin, sen parhaiten soveltuva indeksi) 2 69.

Nykyaikaisen salkun teorian (MPT) perusteella VBR: n beta osoittaa, että se on täysin korreloiva ja sillä on teoriassa sama volatiliteetti kuin sen vertailuindeksissä. Sen R-neliösumma osoittaa 100% rahaston hinnanvaihteluista viimeisten kolmen vuoden aikana, mikä johtuu VBR: n vertailuindeksin heilahteluista.

Rahaston vuotuinen keskihajonta osoittaa, että se koki enemmän haihtuvuutta kuin S &; P 500 TR USD -indeksi, jonka keskihajonta oli 8.56 prosenttia samana ajanjaksona. Riskin tasoa kompensoitiin kuitenkin vuotuisella 18,75 prosentin tuotolla. VBR: n Sharpen suhde osoittaa, että se pystyi tarjoamaan riittävän tuoton riskipainotettuna. Sen alfa osoittaa, että se on parantunut parhaimmillaan 2. 69% riskipainotetulla tasolla.

VBR on korkean riskin omaava, hyvät palkkioinvestoinnit, eikä se välttämättä sovi passiivisille riskialttiille sijoittajille. MPT: n osalta VBR sopii parhaiten sellaisille arvo-sijoittajille, joilla on suuret riskitoleranssit, jotka etsivät altistumista pienikokoisille osakkeille. Lisäksi VBR soveltuu sijoittajille, jotka pitävät pienten pääomamarkkinoiden aliarvostettuja, hakevat indeksointitapaa ja ovat keskipitkällä tai pitkällä aikavälillä sijoitushorisonttia (3-10 vuotta tai pidempään).

Miten rahoitusneuvonantajat pystyvät käyttämään tätä ETF

VBR: n korkean riskin ja volatiliteetin takia taloudellisten neuvonantajien tulisi olla varovaisia ​​sijoittaessaan VBR: hen heidän asiakkailleen. Jos sijoittajat ovat huolissaan vain alfan luomisesta ja riskialttiudesta, rahoitusneuvoja voi ostaa VBR: n asiakkailleen. VBR voi lisätä arvoaan asiakkaidensa salkkuihin tuottamalla potentiaalisesti korkeita tuottoja monipuolisella altistuksella pienten pääomamarkkinoiden kannalta.

Vanguard Small-Cap Value ETF on sopivin pieni omistusosuus hyvin monipuolisesta sijoitussalkusta pitkän aikavälin sijoittajille, joilla on suuret riskitoleranssit. Lisäksi VBR: ää voidaan käyttää monipuolistamaan U.S.-osakekantoja kallistamalla niitä pienten korkuisten arvojen varalle. Rahastolla on alhaisin kustannussuhde omalla segmentillään, mikä minimoi seurantavirheen ja kustannukset. VBR: n 30 päivän SEC: n 1,98 prosentin tuotto voi viitata siihen, että sijoittajat voisivat odottaa tuottavan kuukausituloja, mikä voi lisätä arvopaperisalkkua.

Pääkilpailijat ja vaihtoehdot

VBR: llä on useita kilpailijoita ja vaihtoehtoja pienikokoisessa ETF-segmentissä. IShares Russell 2000 Value ETF tarjoaa altistumisen U.S. small-cap -arvoisille osakkeille. Tämä ETF on painottunut voimakkaasti rahoitusmarkkinoihin, ja 42,71 prosenttia on kohdistettu rahoitusalalle yrityksille 17.8.2015. IShares Russell 2000 Value ETF: llä on suurempi kustannussuhde kuin VBR: llä, mikä voi lisätä sen seurantaa virhe.

iShares Morningstar Small-Cap Value ETF on kilpaileva ja vaihtoehto VBR: lle. IShares Morningstar Small-Cap Value ETF tarjoaa altistumisen U.S. small-cap -arvokannoille. Samanlainen kuin VBR, iShares Morningstar Small-Cap Value ETF käyttää perusteellista analyysiä sen määrittämiseksi, mitkä varastot ovat aliarvostettuja. Rahaston kustannussuhde on kolme kertaa suurempi kuin VBR: n, ja se on merkittävästi vähemmän nestemäistä kuin VBR, mikä aiheuttaa laajaa hintatarjoushaun leviämistä.