a:

Salkunhallinta voi merkitä hieman eri asioita erillisissä yhteyksissä, mutta yleensä viittaa sijoitusten tavoitteiden ja mieltymysten mukaisten eri sijoitusten sekoittamiseen ja tasapainottamiseen. Tämä prosessi sisältää varojen allokoinnin; investointitutkimus; määriteltävissä olevat tavoitteet; riskien ja tuottojen arviointi; ja käyttää resursseja kohdennettuihin päämääriin.

"Vuosineljänneksen päättyneellä" tarkoitetaan neljän kalenterin erityisten kolmen kuukauden jaksoa. Neljä vuosineljännestä päättyvät maaliskuussa tai Q1; Kesäkuu tai kesäkuu; Syyskuussa tai kolmannella neljänneksellä; ja joulukuussa tai neljännessä. Näitä pidetään tärkeinä aikoina sijoittajille. Monet yritykset, analyytikot, valtion virastot ja Federal Reserve luovuttavat kriittisesti uusia tietoja eri markkinoista tai taloudellisista indikaattoreista neljänneksen lopussa.

Usein hedge-rahastot, eläkerahastot ja vakuutusyhtiöt ovat aina tasapainossa salkkujensa kanssa kunkin vuosineljänneksen lopussa. Vaikka tämä usko on jokseenkin kiistanalainen ja yleensä laaja todiste, se vahvistaa käsitystä, että neljänneksen loppu on merkittävä.

Vaikka suuret taloudelliset toimijat eivät aina tasapainoa neljänneksen lopulla, monet sijoittajat käyttävät tällä kertaa uudelleen arvioimaan omaa salkunhallintaa. Tämä tapahtuu tasapainottamalla muuttamalla omaisuuseriä tai asettamalla uusia salkun tavoitteita. Sijoittajien ei ole vain hyvä seurata sijoituksiaan aika ajoin, mutta harvoin on niin paljon uutta, toimivaa tietoa, joka on julkaistu neljännen vuosineljänneksen lopulla.

Tasapainottaminen edellyttää varojen säännöllistä myyntiä ja hankkimista salkussa tavoitesuhteen ylläpitämiseksi. Harkitse sijoittajaa, joka haluaa 50 prosentin kasvukannan, 25 prosentin tulotasolla ja 25 prosentin sidottujen arvopaperisalkun. Jos kasvukaudet ylittävät merkittävästi muut investoinnit ensimmäisellä vuosineljänneksellä, sijoittaja voi päättää myydä joitakin kasvukursseja tai ostaa lisää tuloveroja ja joukkovelkakirjalainoja palauttaakseen salkun takaisin 50-25-25 osakkeeseen.

Perinteinen tasapainotus merkitsee hyvin suoritettujen hyödykkeiden voittojen myymistä, kun ne myyvät alhaisia ​​vuosittain neljännesvuoden loppua myymällä korkeita huonommassa asemassa olevia omaisuutta. Teoriassa tämä suojaa salkun olemasta liian alttiina tai menettämässä liian kaukana alkuperäisestä strategiastaan. Kuitenkin kiinnitysten tasapainottaminen neljännen vuosineljänneksen loppupuolelle perustuu mielivaltaisiin kalenteritapahtumiin, jotka eivät välttämättä ole samansuuntaisia ​​markkinoiden liikkeiden kanssa. Kuitenkin neljännen vuosineljänneksen aikana ilmenevien uusien raporttien yhteenlaskeminen aiheuttaa yleensä markkinoiden reaktioita, ja niiden pitäisi olla huolestuttavia useimmille osallistujille.

Yksittäiset sijoittajat eivät ole sitä mieltä, että salkunsiirtojen siirtäminen neljänneksen lopulla. Salkunhoito on myös tärkeä sijoitusrahastojen ja arvopaperikauppojen tai ETF: ien kannalta. Yleisesti ottaen rahastosalkun hallinnoinnissa on kaksi muotoa: aktiivinen ja passiivinen. Passiiviset varat yleensä kantavat salkkujaan markkinoiden indekseihin ja aiheuttavat vähemmän muutoksia alempien hallinnointipalkkioiden osalta. Aktiivisilla varoilla on johtajia tai johtajien ryhmä, jotka käyttävät ennakoivampaa lähestymistapaa markkinoiden keskimääräisen tuoton voittamiseen. Nämä varat voivat olla varsin aktiivisia neljänneksen loppupuolella, varsinkin jos niiden salkkuja on mukautettava vastaamaan aiemmin määriteltyjä tavoitteita ja strategioita.