a:

Vakuutussektori voisi olla houkutteleva vaihtoehto sijoittajalle, joka on kiinnostunut monipuolistamaan sijoitussalkkuaan rahoitusalan yrityksellä, joka tarjoaa hyvät sijoitustulot. Rahoitussektorin arvostamiseen liittyvien vaikeuksien, kuten epäselvien velkojen määritelmien ja investointikustannusten ja poiston puutteen vuoksi, analyytikot arvioivat tyypillisesti vakuutusyhtiöitä, jotka perustuvat pääomansiirtoihin, kuten hinta-arvo- tai P / B-suhteeseen. Positiivisten kirjanpitoarvojen omaavien vakuutusyhtiöiden keskimääräinen P / B-suhde on noin 1,3 huhtikuu 2015.

P / B-suhde lasketaan nykyiseksi markkinahinnaksi jaettuna kirjanpitoarvolla osakkeelta. P / B-suhde riippuu suurelta osin vakuutusyhtiön odotetusta tuloksen kasvusta, voitosta, riskistä ja oman pääoman tuotosta. Kaikilla asioilla, joilla on vakio, oman pääoman tuotto vaikuttaa eniten P / B-suhteeseen.

Vakuutustuoteteollisuus on jaettu laajaan valikoimaan luokkia, kuten omaisuus- ja onnettomuusvakuutukset, vakuus- ja omistusvakuutukset, tapaturma- ja sairausvakuutukset sekä henkivakuutukset. Jokainen luokka hallitsee omaa P / B-suhdettaan johtuen riskiprofiilin eroista ja odotetun tuloksen kasvusta. P / B-suhde vaihtelee 0,4: stä MBIA: sta 4,19: een Universal Insurance Holdingsille.

Analyytikoiden on kohdattava erilaisia ​​asioita vertaamalla P / B-suhteita vakuutusalalla. Esimerkkejä ovat yritysten monipuolistuminen ja tappioiden varaukset. Vakuutusyhtiöt vahvistavat tulevien saatavien arvioidut varaukset aiemman kokemuksensa ja tulevien odotustensa perusteella. Liian liian aggressiivinen tai liian varovaista arviota saatavien tarjoamisesta voi johtaa liian alhaisiin tai liian korkeisiin P / B-suhteisiin.

Toinen asia on monipuolistamisen aste. Vakuutuksenantajat harjoittavat usein vakuutusalan ulkopuolisia liiketoiminta-alueita, kuten sijoituspankkitoimintaa. Vakuutusyhtiöt saattavat joutua erilaisiin riskeihin ja tuottoihin riippuen eriasteisista haasteista, joten niiden P / B-suhdeluvut vaihtelevat eri aloilla.