a:

Yrityksen vastuulla oleva velka on tärkeä tekijä arvioitaessa sen suhteellista lujuutta ja talouden vakautta. Olipa kyseessä yrityksen omistaja, kirjanpitäjä tai ulkopuolinen taho, joka katsoo potentiaalista sijoitusta, yrityksen velkataso on ratkaiseva rooli lukuisissa taloudellisissa päätöksissä. Useimmiten suhteessa tai prosenttiosuutena velkojen taso voidaan mitata suhteessa varoihin, joita yrityksen on katettava veloista, vaikka jotkut ovat kattavampia kuin toiset. Yleensä käytetään kahdenlaisia ​​velanmittausasteita, jotka ovat korkosuhde ja velanhoitopalvelut, eli DSCR. Vaikka molemmat antavat tärkeitä tietoja yrityksen talouden vakaudesta, niiden laskelmat ja tulkinnat eroavat toisistaan ​​tärkeillä tavoilla.

Koron kattavuusaste mittaa yrityksen oman pääoman määrän suhteessa sen koron suuruuteen, joka sen on maksettava kaikista veloista tietyn ajanjakson ajan. Tämä ilmaistaan ​​suhdeluvuksi ja lasketaan useimmiten vuosittain. Laskettaessa koron peitto -suhdetta voit yksinkertaisesti jakaa voitot ennen korkoa ja veroja tai liikevoittoa tilikauden päättyessä sillä kaudella maksettavien korkojen perusteella. Liikevoitto, jota usein kutsutaan liikevoitoksi tai liikevoitoksi, lasketaan vähentämällä liikevaihdosta ja toimintakuluista, kuten vuokrauksesta, tavaroiden, rahdin, palkkojen ja hyödykkeiden kustannuksista. Tämä luku heijastaa käytettävissä olevan käteisrahan vähentämisen jälkeen kaikki liiketoiminnan ylläpitämiseen tarvittavat kulut. Mitä suurempi on liikevoiton suhde korkomaksuihin, sitä enemmän taloudellisesti vakaa yritys. Tässä muuttujassa otetaan huomioon vain korkotulot, eivätkä maksut, jotka tehdään lainanantajien edellyttämällä päävelan saldolla.

Velkapaperien kattavuusaste on hieman kattavampi. Tämä mittari arvioi yrityksen kykyä täyttää vähimmäispääoma- ja korkomaksut, mukaan lukien rahastomaksujen periminen tietyn ajanjakson ajan. DSCR: n laskemiseksi liikevoitto jaetaan tietyn ajanjakson edellyttämällä pääoman ja korkojen kokonaismäärällä. Koska se ottaa koron lisäksi koronmaksut huomioon, DSCR on hieman vahvempi indikaattori yrityksen taloudellisesta kelpoisuudesta.

Kummassakin tapauksessa alle yhden yrityksen suhde ei ansaitse riittävästi tuloja kattaakseen vähimmäiskulunsa. Liiketoiminnan hallinnan tai investointien osalta tämä on erittäin riskialtista tulevaisuudennäkymää, sillä jopa lyhyt keskimääräisen tulotason aika voisi aiheuttaa katastrofin. Yrityksellä, jonka kattavuusaste on alle 1, voi tuottaa tarpeeksi tuloja, jotta valot eivät säilyisi, mutta ne eivät täytä velkasitoumuksiaan.Siksi sijoittajat ja luotonvälittäjät pitävät yrityksiä, joilla on korkeammat suhteet, vakavampia. Esimerkiksi pankit eivät todennäköisesti anna varoja yritykselle, jonka DSCR on 0. 89, koska se heijastaa taistelua nykyisten velvoitteiden vähimmäismaksuista. Yleensä vähemmän kuin 1,5: 1 tai 150%: n suhdetta pidetään suurena riskinä. Tietenkin molemmat suhdeluvut voivat muuttua dramaattisesti, kun yritys ottaa uusia velkojaan, maksaa vanhan velkansa tai kokee tulojen vaihtelut.