a:

Varianssi ja kovarianssi ovat matemaattisia termejä, joita usein käytetään tilastoissa, ja samankaltaisista soinnillisista nimistä huolimatta niillä on varsin erilaiset merkitykset. Kovarianssilla tarkoitetaan kahden satunnaismuuttujan muuttumista yhdessä, ja sitä käytetään laskettaessa muuttujien välistä korrelaatiota. Varianssi viittaa tietosarjan leviämiseen - kuinka kaukana toisistaan ​​numerot ovat suhteessa esimerkiksi keskiarvoon. Varianssi on erityisen hyödyllinen laskettaessa tulevien tapahtumien tai suorituskyvyn todennäköisyyttä.

Molemmat näistä termeistä ovat yleisluonteisen käytön lisäksi myös sijoittajille erityisiä merkityksiä, jotka viittaavat arvopaperimarkkinoilla tehtyihin mittauksiin. Taloudellisessa yhteydessä kovarianssi on termi, jota käytetään kuvaamaan, miten kaksi kantoa liikkuu yhdessä. Positiivinen kovarianssi osoittaa, että molemmat pyrkivät siirtymään arvoon ylös ja alaspäin samanaikaisesti, kun taas käänteinen tai negatiivinen kovarianssi tarkoittaa, että ne liikkuvat vastakkain; kun yksi nousee, toinen putoaa. Negatiivisen kovarianssin varastojen hankkiminen on erinomainen tapa minimoida riski salkussa. Kantojen suorituskyvyn äärimmäiset huiput ja laaksot voivat odottaa kumoavan toisiaan, jättäen entistä tasaisemman tuoton vuosien mittaan.

Samalla tavoin monet osakkeen asiantuntijat ja rahoitusneuvojat käyttävät vaihtelua varaston volatiliteetin mittaamiseksi. Voidakseen ilmaista yhdessä numerossa, kuinka pitkälle tietyn osakekannan arvo voi kulkea pois keskiarvosta, on erittäin hyödyllinen indikaattori siitä, kuinka paljon riskiä tietylle osakekannalle tulee.