Rahoitusmaailma on täynnä paljon ammattikieltä, jota useimmat ihmiset eivät välitä oppimisesta. Katso vain joukkovelkakirjamarkkinat ja kuulet sellaiset sanat kuin kuponki, levitä, kysy, anna, anna eräpäivään, alennus, pari ja muuta. Riittää, että et halua enää katsoa markkinoita uudelleen. Onneksi siellä on taloudellisia neuvonantajia, jotka oppivat jargon ja tulkitsevat kaiken puolestasi. Mutta on joitain asioita, kuten määrällinen keventäminen ja kapeneminen, jotka voivat vaikuttaa voimakkaasti salkkuun.

Mikä on määrällinen helpotus?

Suosituin määrällinen keventäminen, nimeltään QE lyhyt, tuli takaisin vuonna 2009. Useimmat ihmiset tiesivät sen American Recovery ja Reinvestment Act tai yksinkertaisemmin: ärsyke paketti.

Se, miten se toimii, on se, että kun talous hidastuu, keskuspankki kokoontuu ratkaisuihin, jotka estävät suuren markkinahäiriön (tai hitaamman, joka on jo tapahtumassa). Yksi tapa tehdä se on lisätä taloutta antamalla kaikille ylimääräistä rahaa. Tämä ylimääräinen raha käytetään, lainataan, tallennetaan ja käytetään kassavirran kasvattamiseen. Yritykset saavat alkunsa, koska ihmiset käyttävät rahaa; he puolestaan ​​tarvitsevat lisää tarvikkeita, joten valmistajat saavat lisää, koska heillä on enemmän liiketoimintaa. Kaiken kaikkiaan talouteen ryhdytään takaisin oikeaan suuntaan.

Mutta QE on paljon syvempi kuin kansalaisten antama raha. Siihen liittyy monia muotoja, kuten QE2, jossa Fed osti 600 miljardia Yhdysvaltain dollaria. Tai ehkä harkita QE3, jossa Fed ostaa asuntovakuudellisia arvopapereita pyrkiäkseen tukemaan asuntomarkkinoita. Nämä ovat kaikki valtavia ohjelmia, joita yleinen väestö suurelta osin huomaamatta, mutta niiden vaikutukset eivät jää huomaamatta.

Mikä on kapeneva?

Kun Fed pumppaa rahaa talouteen, elämä näyttää melko hyvältä. Jokaisella on rahaa, yritykset kukoilevat ja asiat virtaavat sujuvasti. Näiden ei kuitenkaan ole koskaan tarkoitus olla pitkän aikavälin ratkaisuja, ja ne voivat olla hyvin vaarallisia dollarin arvolle, jos ne jäävät liian kauan. Ne voivat myös olla erittäin vaarallisia, jos ne on katkaistu liian nopeasti. Lieventää huolenaiheita, Fed pienentää joukkovelkakirjojen osto-ohjelmaa, jota kutsutaan "kapenevaksi".

Lähtökohtana on, että äkkiä lopettaa heikentämisohjelmansa, Fed hidastaa hitaasti heitä. Oletetaan, että he ostavat 10 miljardin dollarin arvoisia arvopapereita tänä vuonna ja että ensi vuonna he ostavat 8 miljardin dollarin arvosta ja niin edelleen, kunnes he eivät tuota rahaa talouteen ja voi tukea itseään. Se kuulostaa hyvältä paperilla, mutta joskus se ei toimi niin hyvin.

Taperingin heittäminen

Olette varmasti kuullut, että osakkeiden ja joukkolainojen markkinat ovat melko epäselviä.Ne ovat reaktiivisia eivätkä yleisesti ottaen ole hyvä osoitus taloudellisesta terveydestä. Mitä tapahtuu sen jälkeen, kun Fed alkaa keventää lieventämistä, on vain se: reaktiivinen vastaus johonkin, joka saattaa olla huono.

Vuonna 2013 Fed katkaisi yhden QE-ohjelmistaan ​​(tai pikemminkin kaventanut sitä). Kun uutiset ilmoitettiin, ihmiset paniikkiin ja rahat alkoivat kaataa joukkolainamarkkinoilta. Tulos oli, että joukkolainojen tuotot kasvoivat dramaattisesti. Siitä lähtien asiat ovat pitkälti tasaantuneet ja sijoittajat ovat ymmärtäneet, ettei ole tarvetta massiiviseen paniikkiin.

Nyt olemme valmiita toiselle Taper Tantrumille. On paljon spekulaatiota, että Fed nostaa korkoja. Yhdysvaltain keskuspankin asettama prime rate määrää, kuinka paljon pankit voivat lainata tai lainata toisilleen ja toisistaan, ja kuluttajakorko on suoraan sidoksissa pääkorkoon. Mitä korkeampi korko on, sitä enemmän yksilöiden on käytettävä lainoihin.

Jos Fed nostaa korkoja (jotkut asiantuntijat sanovat, että on aika, kun taas toiset sanovat, etteivät he voi joutua taloudelliseen epävakauteen), he odottavat, että markkinat heittävät Taper Tantrumia. He haluaisivat välttää toistumisen vuonna 2013 tapahtuneesta kiusaamisesta, mutta se ei ehkä ole mahdollista.

Todellisuudessa, kun hinnat nousevat, ehkä tänä vuonna, mutta todennäköisesti lähivuosina, markkinat joutuvat reagoimaan. Rahaa virtaa ulos joukkolainamarkkinoista, tuotot kasvavat, ja sijoittajat ihmettelevät, ovatko uudet lamat. Todennäköisesti mitä tapahtuu, on se, että muutaman kuukauden spekulointia, väittää, että taivas putoaa ja sekasortoa, asiat palaavat normaaliksi (estämällä muita ulkopuolisia tekijöitä).

Pitäisikö pelkää kärkeä?

Vastaus siitä, pitäisikö sinun pelätä Taper Tantrumia? Tämä riippuu. Huolimatta siitä, mitä tapahtuu, markkinat reagoivat koron nousuun. Ne, jotka yrittävät saada lainaa, eivät ole tyytyväisiä, että ne ovat lukittuna korkeammalle korolle ja joukkovelkamarkkinoilla näkyy suuria hinta- ja tuottoeroja. Oma salkku riippuu kuitenkin siitä, miten sijoitat, ja mitä tavoitteesi voivat olla.

Jos aiot siirtyä eläkkeelle ensi vuonna tai niin, nyt on hyvä aika huolehtia Taper-kiusaamisesta. Koska se on niin monimutkainen aihe, joka sisältää useita muuttujia, kannattaa istua taloudellisen neuvonantajan kanssa ja kehittää suunnitelma ratsastamasta myrskyä menettämättä kaikkia rahaa. Saatat olla parhaimmekin vetää pois joukkovelkakirjalainoja jonkin aikaa (tai ainakin tarpeeksi, ettei sinun tarvitse myydä niitä, kun hinnat ovat alhaalla).

Jos et aio jäädä eläkkeelle pian (tai sinun ei tarvitse päästä investointeihin), sinulla ei todellakaan ole mitään huolta. Itse asiassa pienten markkinoiden laskusuhdanteet ovat hyviä niille, joilla on runsaasti aikaa ennen kuin he tarvitsevat varoja, koska he voivat ostaa enemmän osakkeita halvemmalla hinnalla.

Bottom Line

Tämä kartiorukko ei ehkä edes tule täyttymään. Jos Fed voi selvittää keinon nostaa korkoja ja lieventää vaikutuksia, kiusaaja tuntuu tuskin.Mutta sen todennäköisyys on melko pieni.

Sinun paras panos on pitää silmällä, miten asiat menevät, olla vankka suunnitelma siitä, mitä tehdä ja toimia nopeasti, kun se tapahtuu. Mutta vältä tunteiden sijoittamista. sinä melkein aina menettää näissä tapauksissa.