a:

Kuten kaikki osakesijoitukset, vakuutusyhtiöt esittävät sijoittajia markkinariskillä. Vakuutusyhtiöt, kuten pankit, ovat myös epäsuoraa maksukyvyttömyysriskiä, ​​koska niiden taseet voivat olla uskomattoman hyödynnettävissä. Vakuutussektoriin sijoittamisen riskit eivät ole kategorisesti erilai- sia kuin muut markkinasektorit, mutta vakuutusyhtiön perusteet arvioidaan eri tavoin vakuutusasiakkaiden asiakaskunnan väestökehityksen ja yhtiön taustalla olevan salkun koostumuksen perusteella.

Vakuutukset onnettomuuden jälkeen

Vakuutusalan riskien havaitseminen kääntyi etelään finanssikriisin syihin vuosina 2008 ja 2009. Näiden kahden vuoden aikana vakuutusmarkkinat eivät osoittaneet koskaan -näkemättömän volatiliteetin ja vakuutusyhtiöiden osakkeenomistajat näkivät luonnollisia muutoksia arvostuksessa. Tämä johtui enimmäkseen siitä, että vakuutuksenantajat eivät pystyneet arvioimaan tappion todennäköisyyttä taustalla olevista salkkuista altistumalla kiinnitysvakuudellisille arvopapereille (MBS).

Riskin arvo ja odotetut puutteet

Vakuutusyhtiöt ja niiden osakkeenomistajat pitävät silmällä pitäen silmällä mahdollisuutta joutua maksamaan odotettua suuremmat saatavansa. Heidän on myös seurattava saapuvien palkkioiden yhteydessä tehtävien investointien riskitasoja.

Suurin osa palkkioista pidetään suhteellisen turvallisissa omaisuuserissä, kuten Treasurysissa tai korkealaatuisissa yritysveloissa. Monet vakuutuksenantajat kuitenkin pyrkivät parempaan tuottoon ja voivat jättää itselleen mahdollisuuden taloudelliseen riskiin.

Yleisimmät vertailutiedot, joita käytetään vakuutuksenantajan taloudellisen riskin arvioinnissa ovat Value at Risk tai VaR ja odotettavissa oleva vajaus. Jokainen metriikka arvioi odotetun tappion siinä tapauksessa, että markkinatilanne tai satunnaisen vakuutuksenantajan salkku tuottavat tappioita.

Nämä muuttujat, erityisesti VaR, muuttuivat jonkin verran riskiperusteisen pääoman tai RBC-suhdeluvun hyväksymisen jälkeen kansallisten vakuutuskomission jäsenten tai NAIC: n mukaan 1990-luvulla. Vuodesta 2015 lähtien VaR: tä käytetään osoittamaan nettoriskiarvo altistumisesta kaikista riskilähteistä vakuutuksenantajalle. Tämä auttaa määrittämään vakuutusvähennykset; jälleenvakuutus ja sementtimäärät; ja odotetut korvaukset suhteessa odotettuihin tappioihin.

Vakuutusyrittäjien on ymmärrettävä ja pystyttävä vertailemaan VaR: ää ja odotettua vajausta eri yrityksille. Nämä voivat olla korvaamattomia välineitä arvioitaessa osakkeenomistajille aiheutuvia tappioriskejä.