Alpha ja beta ovat molemmat riskisuhteita, joita sijoittajat käyttävät työkaluna laskujen, vertailun ja ennusteen tuottamiseen. Olet todennäköisimmin alfa- ja beta-rahastoihin liittyvä. Molemmat mittaukset käyttävät vertailuindeksejä, kuten S & P 500, ja vertaile niitä yksittäisen turvallisuuden suhteen korostamaan tietyn suorituskyvyn taipumusta.
Alpha ja beta ovat kaksi viidestä teknisestä teknisestä riskilaskennasta, joista kolme on keskihajonta, R-neliö ja Sharpe-suhde.
Alpha
Alpha nähdään salkunhoitajan suorituksen mittaamisena. Esimerkiksi kasvun rahastosäätiön 8 prosentin tuotto on vaikuttava, kun osakemarkkinat kokonaisuudessaan palaavat 4%, mutta se on paljon vähemmän vaikuttava, kun muut osakkeet ansaitsevat 15%. Ensimmäisessä tapauksessa salkunhoitaja olisi suhteellisen korkea alfa, kun taas toinen ei olisi totta.
Jos CAPM-analyysi osoittaa, että salkun olisi pitänyt saada 5 prosenttia (riski, taloudelliset olosuhteet ja muut tekijät), mutta sen sijaan saatiin vain 3 prosenttia, portfolio olisi -2%. CAPMissa alfa on tuottoprosentti, joka ylittää mallin ennustuksen. Sijoittajat suosivat yleensä investointia korkean alfan kanssa.
Alfa-laskennan tekninen kaava on: (loppuhinta + jakaminen per osake - aloitushinta) / (aloitushinta).
Tutkitaan edelleen. Lue Deeper Look Alpha.
Beeta
Beeta (jota kutsutaan joskus "beta-kertoimeksi") on tarkoitus mitata tietyn tietoturvan volatiliteetti vertaamalla sitä suhteellisen vertailuarvon suorituskykyyn tietyn ajan kuluessa. Lyhyesti sanottuna sijoittajat odottavat näkevänsä, kuinka paljon haasteita he voivat odottaa investoinneista. CAPM-analyysiä voidaan käyttää myös beetan laskemiseen.
Alfa-perusnumero on nolla (investointi suoritetaan tarkalleen markkinoiden odotuksiin), mutta betaani perusnumero on yksi. Beetan yksi on osoitus siitä, että arvopaperin hinta liikkuu täsmälleen markkinoiden liikutessa. Jos beeta on vähemmän kuin yksi, turvallisuuteen kohdistuu vähemmän vakavia hintavaihteluita kuin markkinoilla. Toisaalta yläpuolella oleva beta tarkoittaa, että arvopaperin hinta on epävakaampi kuin koko markkina.
Vaikka positiivinen alfa on aina toivottava kuin negatiivinen, beta-arvio ei ole niin mustavalkoinen. Monet sijoittajat - jotka ovat riskialttiita - mieluummin käyttävät alempaa beetaa; kuitenkin jotkut sijoittajat ovat halukkaita kohdistamaan suuremman beta-mallin, toivoen saavuttavan korkeamman tuoton ja maksamaan suuremman volatiliteetin.
Beeta-kaava on: Varallisuuden tuoton kovarianssi ja markkinoiden tuotto ÷ Markkinoiden tuoton vaihtelu
Beetalle on enemmän kuin olet luultavasti tiennyt.Lue beta: mittasuhteiden hintavaihtelut.
Aiemmat tulokset
Sekä alfa että beta ovat taaksepäin näköisiä riskiasemia. Kaikki laskelmat tehdään aiemmin tapahtuneiden tietojen perusteella, ja kuten jokainen esite kertoo, menneisyys ei ole takuu tulevista tuloksista.
Vaikka ne eivät aina pysty ennakoimaan tulevia tuloksia tarkasti, alfa ja beta voivat auttaa erottamaan suhteellisen hyvät ja suhteellisen huonot investoinnit tietyllä ajanjaksolla.
Jatka näitä tärkeitä investointitoimenpiteitä pitämällä kirjaa Alpha ja Beta aloittelijoille.
Mikä on ero institutionaalisten kauppiaiden ja vähittäiskauppiaiden välillä?
Vähittäiskauppiaiden ja institutionaalisten toimijoiden väliset erot johtuvat kaupan koosta, hienostuneisuudesta ja liiketoimien nopeudesta.
Mikä on ero varaston takaisinosto- ja hallinta-buyoutin välillä?
Jokainen markkinoilla myytävä osakekanta edustaa osakeomistuksen liikkeeseen laskevassa yrityksessä. Jos yksittäinen henkilö tai yhteisö ostaa tarpeeksi näistä osakkeista, he voivat ottaa sen, mitä kutsutaan määräysvallaksi yrityksessä. Esimerkiksi jos omistat yhdentoista prosenttiyksikön XYZ: sta ja tuhannet muut sijoittajat omistavat omat pienet osuutensa, yksikään teistä ei yksinään voi vaikuttaa yrityksen laajoihin muutoksiin.
Mikä on ero liikearvon ja aineellisten hyödykkeiden välillä?
Selvitä aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä ja ymmärtää, kuinka aineettomat hyödykkeet, kuten liikearvo, eivät ole fyysisiä mutta vaikuttavat edelleen yritykseen.