a:

Luottoluokituslaitokset vastaavat kansallisten ja institutionaalisten velallisten arvioinnista sekä niiden kyvystä maksaa takaisin yhteisiä arvopaperistettuja velkainstrumentteja. Globaali luottoluokitusala on erittäin keskittynyt, sillä kolme virastoa - Moody's, Standard & Poor's ja Fitch - valvovat lähes koko markkinoita. Koska suuret luottoluokituslaitokset toimivat kansainvälisesti, sääntely tapahtuu useilla eri tasoilla.

U.S. kongressi hyväksyi luottoluokituslaitoksen vuoden 2006 uudistuslain, jonka ansiosta arvopaperimarkkinavalvojien komitea (SEC) voi säännellä luottoluokituslaitosten sisäisiä prosesseja, kirjaamista ja tiettyjä liiketoimintakäytäntöjä. Dodd-Frank Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuojalaki vuodelta 2010 kasvatti edelleen SEC: n sääntelyvaltuuksia, mukaan lukien luottoluokitusmenetelmien paljastaminen.

Euroopan unioni ei ole koskaan tuottanut erityistä tai järjestelmällistä lainsäädäntöä tai luonut erillisvirastoa, joka vastaa luottoluokituslaitosten sääntelystä. Useat EU: n direktiivit, kuten vuoden 2006 pääomavaatimusdirektiivi, vaikuttavat luokituslaitoksiin, niiden liiketoimintakäytäntöihin ja tiedonantovaatimuksiin. Useimmat direktiivit ja määräykset ovat Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen vastuulla.

Luottoluokituslaitoksista on tullut entistä tarkempi valvonta ja sääntelyn paineet jo finanssikriisin ja suuren laman jälkeen vuodesta 2007 vuoteen 2009. Uskottiin, että luottoluokituslaitokset antoivat luokkia, jotka olivat liian positiivisia ja aiheuttivat epäsuoria investointeja. Uudet EU: n säännöt ovat tehneet luottoluokituslaitoksista vastuuta epäasianmukaisista tai huolimattomista luokituksista, jotka aiheuttavat vahinkoa sijoittajalle.

Jotkut ovat väittäneet, että sääntelyviranomaiset ovat auttaneet tukemaan luottoluokituksen oligopolin tarjoamalla sääntöjä, jotka estävät pienten ja keskisuurten yritysten pääsyä markkinoille.