Myynti-, yleis- ja hallintokulut ovat tärkeitä osia useiden yritysten tuloslaskelmista. Nämä kulut esitetään usein tuloslaskelmassa kertaluonteisena eränä, vaikka myynti ja markkinointi on tavallista myös erillään yleis- ja hallintokuluista. Suurin toimintakustannus on SG & A, joka on kannattavuuden tärkeä tekijä ja osoittaa sijoittajille, mitä menoja on tarpeen eri tulotason saavuttamiseksi. Sijoittajien avulla voidaan seurata myynti-, hallinto- ja yleiskustannuksia suhteessa liikevaihtoon ajan mittaan yrityksen kykyä hyödyntää kiinteitä kustannuksia. Perusteelliseen analyysiin perustuen perusteellinen käsitys liikekustannusrakenteesta on välttämätöntä nettotulojen ja kassavirtaennusteiden kannalta, ja nämä ennusteet ovat välttämättömiä osuuksien arvostuksessa.
SG & A tarkoittaa toimintojen ei-tuotantokustannuksia. Muuhun henkilöstöön, joka ei ole suoranaisesti mukana tavaroiden tuottamisessa, palkat edustavat suurta osaa myynti-, hallinto- ja yleiskustannuksista. Henkilöstöön kuuluvat myyjät, johtajat ja hallintohenkilöstö. Mainostuskulut ja käyttämättömät toimistotarvikkeet auttavat myös myynti-, hallinto- ja yleiskustannuksia. Laitoksen käyttökustannukset, kuten vuokra, apuohjelmat, vakuutukset, lisenssit ja luvat, otetaan myös myynti-, hallinto- ja yleiskustannuksiin.
Rising SG & A prosentteina myynnistä kertoo usein tehottoman kustannusten hallinnan tai hinnan heikkenemisen. Sijoittajien tulisi olla varovaisia tilanteista, joissa myynti-, hallinto- ja yleiskustannukset kasvavat prosenttiosuutena tuloista. tämä skenaario voi vaikuttaa negatiivisesti kannattavuuteen. Sijoittajat voivat analysoida myynti-, hallinto- ja yleiskustannuksia prosentteina myynnistä määrittääkseen, mitkä yritykset toimivat tehokkaimmillaan alan vertaisryhmässä. SG & A: n huolellinen tarkastelu voi myös osoittaa yrityksen infrastruktuurin riittävyyden kasvun tukemiseksi. Maksimoidut nettotulot ovat yleensä osoitus menestyksellisestä toimintakustannusten hallinnasta. Poikkeuksia tähän sisältyy ennaltaehkäisevä käyttökustannusten kasvu, jotta voidaan vastata lähiajan kasvuun tai tilapäisesti korkeaan myyntihintaan hankinnan jälkeen.
SG & A-analyysiä käytetään myös kustannus- ja rakenneuudistustoimien tehokkuuden arvioimiseen. Johtoryhmä arvioi säännöllisesti yhtiön toiminnan tehokkuutta usein vastauksena negatiiviseen kysynnän muutokseen, joka johtuu muuttuvista markkinaolosuhteista. Hyväksyttävän voitotason säilyttämiseksi johto voi päättää vähentää henkilöstön määrää, vapauttaa tiettyjä toimintoja, lopettaa matalan marginaalin toiminnan tai myydä liiketoimintansa alikäyttöisiä segmenttejä.
Myynti-, hallinto- ja yleiskustannukset ovat tärkeä tekijä yrityskauppojen (M & A) arvioimisessa.Houkuttelevien yritysten on usein maksettava palkkio markkinahintaan toisen yrityksen hankkimiseksi. Tämän investoinnin perustelemiseksi johtoryhmät odottavat saavansa synergiaa vasta yhdistettyjen liiketoimintojen välillä. Synergiaetavat toteutuvat poistamalla tarpeettomat roolit, lisäämällä olemassa olevan infrastruktuurin kapasiteetin käyttöä tai käyttämällä hankittuja varoja suuremman yrityksen tehokkaammassa infrastruktuurissa. Yrityskaupan alennetut tulevat tuotot ylittävät oston alkuperäisen kulun. SG & A-ennuste on tärkeä osa hankintapäätöstä koskevaa ennustetta, ja SG & A-analyysi on tärkeä tekijä arvioitaessa aiempien yritysostojen onnistumista.
Miksi sijoittajien olisi kiinnitettävä huomiota riskienhallintaan?
Oppii, mitä riskienhallinta on, järjestelmällisen ja epässystemaarisen riskin ero ja miksi sijoittajien tulisi olla riskienhallinnan kohteena.
Jos jokin varastosi jakautuu, eikö se ole parempi sijoitus? Jos joku varastosi jakaa 2-1, eikö sinulla olisi kaksi kertaa niin paljon osakkeita? Eikö sinun osuutesi yrityksen tuloista olisi kaksi kertaa niin suuri?
Valitettavasti ei. Jotta ymmärtäisimme, miksi näin on, tarkastellaan varastokokonaisuuden mekaniikkaa. Periaatteessa yhtiöt haluavat jakaa osakkeitaan siten, että ne voivat alentaa osakkeidensa kaupankäyntihinnan useimmille sijoittajille. Ihmispsykologia on se, mitä se on, useimmat sijoittajat ovat mukavampia hankkimalla esimerkiksi 100 osaketta 10 dollarin osakekannasta, eikä 10 osaketta 100 dollarin osakekannasta.
Miksi sijoittajien olisi kiinnitettävä huomiota pankin riskipainotettujen varojen hoitoon?
Selvitä, miksi sijoittajien olisi kiinnitettävä huomiota riskipainotettuihin omaisuuseriin. Riskipainotetut varat heijastavat sitä, kuinka paljon pankin omaisuuseristä on markkinavoimien riski.