Sijoittajien tulisi arvioida sijoitusrahastojen (REIT) altistumista aiheuttavia sijoitusrahastoja, kuten riskipalkkamittareita, kolmannen osapuolen luokituksia ja kulusuhteita. Hengen America Real Estate Income & Growth Fund -luokka A ("SOAAX"), Forward Real Estate Long / Short Fund -luokka C ("KSRCX") ja Rydex Real Estate Fund Class C ("RYCRX") kaikilla oli jäljellä oleva riski -hyvitysmittareita, Morningstar-luokituksia ja korkeita kulusuhteita 29. maaliskuuta 2016. Sijoittajien tulisi välttää nämä varat näiden kriteerien perusteella.

<1 Spirit of America Real Estate -tuotto- ja kasvurahasto-luokka A ("SOAAX")

Spirit of America -rahasto sijoittaa useisiin REIT-luokkiin, joilla on pitkän aikavälin perustavanlaatuinen lähestymistapa. Heinäkuussa 2016 hänellä oli 117 miljoonaa dollaria hallinnoitavissaan varoihin. Luokkansa, jossa on suurimmat altistumiset, ovat asuntotalletustodistukset 26 prosentissa salkusta, joita seuraavat vähittäiskaupan REIT-palvelut, erikois-REIT-palvelut, hotelli-REIT-palvelut ja toimistotilojen REIT-palvelut. Suurin omistusosuus on Mall REIT -yhtiö Simon Property Group Inc. (NYSE: SPG

SPGSimon Property Group Inc.154 99-0 01% Highstock 4. 2. 6 ), 6 , 7% salkusta ja viiden suurimman osakkeen yhteenlaskettu määrä on 25%.

Rahasto on samanlainen volatiliteetti kuin sen vertailuarvo. Rahaston tuoton keskimääräinen poikkeama oli 12. 9 yli kolme vuotta, 15. 1 yli viiden vuoden ja 26. 7 yli 10 vuotta, kaikkien kausien maaliskuussa 2016. Vertailuarvojen keskihajonnat ovat 13. 9, 15. 3 ja 25 samoilla ajanjaksoilla. Vastaavilla riskianalyyseillä rahaston heikkoudet suhteessa vertaisarviointiin aiheuttavat jäljelle jääneitä riski / palkkamittareita. Rahaston Sharpe-suhdeluvut ovat 0, 49, 0 45 ja 0 18 kolmen, viiden ja kymmenen vuoden ajanjaksolla, ja jäljellä olevat vertailuarvot ovat 0. 56, 0. 61 ja 0. 29 vastaavien vuosien aikana. Näiden heikkoon riskisopeutettuun tuottoon yhdistäminen on 1. 57%: n kulusuhde, joka vaikuttaa voimakkaasti Morningstarin yhden tähden luokitukseen rahastosta.

Rydexin kiinteistörahaston luokka C ("RYCRX")

Rydex-sijoitusrahasto on aktiivisesti hoidettu kiinteistösijoitusrahasto, jolla on suuri vastuu REIT-yhtiöille. Ensisijainen sijoitustavoitteena on pääoman arvonnousu, toisin kuin REIT-sijoittajien yhteinen tulonmuodostusprioriteetti. Rahaston neuvonantajat ovat myös valtuutettuja ostamaan johdannaisarvopapereita, vaikka ne eivät yleensä muodosta merkittävää osaa salkusta. Heinäkuussa 2016 rahastolla oli hallussaan 86 miljoonaa dollaria varoja. Se kohdistuu suurimmaksi osaksi erikoistuneisiin REIT-järjestelmiin 20. 7 prosenttiin salkusta, jota seuraavat vähittäiskaupan REIT-palvelut ja toimistotilat. Suurin omistusosuus toukokuusta 2016 lähtien oli Simon Property Groupissa 2.25% koko salkusta.

Rahastolla on vertailukelpoinen volatiliteetti American Forward and Spirit -rahastoihin, ja keskihajonnat ovat 13, 14, 6 ja 24. Maaliskuussa 2016 päättyneiden kolmen, viiden ja kymmenen vuoden aikana. Rydex-rahasto on alhaisempi Sharpe kuin American Spirit of Fund -rahasto, joiden suhdeluvut ovat 0, 21, 0, 35 ja 0, 12 kolmen, viiden ja kymmenen vuoden aikana. Epätavallisen volatiliteetin metreillä alhaiset Sharpe-suhteet saattavat johtua pienemmistä tuotoista keskimääräisestä riskiprofiilista huolimatta. Rahaston 2. 35%: n kulusuhde on korkea suhteessa luokkaan keskimäärin.

Forward Real Estate Long / Short Fund Class C ("KSRCX")

Forward -rahasto on aktiivisesti hoidettu ja pyrkii hyödyntämään markkinoiden tehottomuutta REIT: issä ja kiinteistöyhtiöistä. Rahaston neuvonantajaryhmä hyödyntää pitkän aikavälin arvoa, ja pitkä / lyhyt strategia auttaa heikentämään volatiliteettiä samalla kun suojautuu suhdesukuihin varasto- tai kiinteistömarkkinoilta. Strategia kohdistuu myös nykyisiin tuloihin, mikä on tärkeä osa REIT-investointia. Heinäkuussa 2016 rahasto oli hallussa 71 miljoonan dollarin arvosta 111 tilalla, joista lähes 75 prosenttia oli pitkiä. Joulukuusta 2015 lähtien toimistotyöntekijät edustavat suurinta osaa pitkäaikaisista positioista 21,6%: lla pitkäaikaisista varoista, minkä jälkeen vähittäismyynti oli 18,9%, hotellit 15,2% ja huoneistot 12,3%. Suurimmat lyhyet altistukset ovat ETF: t ja asuntojen REITit. Suurin yksilöllinen asema on käteinen, jota seuraa Simon Property Group.

Rahaston tuoton keskimääräinen poikkeama oli 11. 5, 14. 1 ja 25. 2 maaliskuussa 2016 päättyvien kolmen, viiden ja kymmenen vuoden ajanjaksolla, mikä viittaa hieman vähemmän volatiliteettiin kuin Spirit of America -rahasto . Vaikka volatiliteettiriski on pienentynyt, Forward -rahaston riskisuhdetut tuotot ovat alhaisemmat kuin Spirit of America -rahaston ja kategorian vertailuarvot, joiden Sharpe-suhdeluvut ovat 0,3, 3, 0, 47 ja 0, 11 kolmen, viiden - ja 10 vuoden jaksot. Forward-rahaston 2. 4%: n kulusuhde on poikkeuksellisen korkea vertailukelpoisten vertaisryhmien keskuudessa.