Salkunhallinta merkitsee eri asioita eri ihmisille, mutta yleensä se on keino tasapainottaa riskit ja edut. Ja vaikka sijoitusstrategian tavoite näyttää yksinkertaiselta - ansaita rahaa - se riippuu usein sijoittajan olosuhteista.

Esimerkiksi täysipäiväisen työvoiman uusi henkilö voi kohtuudella odottaa sijoitussalkkunsa kasvavan ja antaa hänelle pesimajun, kun hän jää eläkkeelle. Toisaalta vanhempi työntekijä voi yksinkertaisesti haluta pitää kiinni siitä, mitä hän on jo kerännyt. On selvää, että molempien sijoittajien (toisten toiveiden) tyydyttämiseksi tarvitaan yksilöllisiä lähestymistapoja. Tässä tarkastelemme tapoja mitata ja parantaa salkun suorituskykyä.

Sijoitetun pääoman tuottoprosentti (ROI) Salkun suorituskyvyn kaikkein alkeellinen mittaaminen on sijoitetun pääoman tuotto tai sijoitetun pääoman tuottoprosentti. Tietäen, mitä kukin dollari on sijoitettu todennäköisesti tuottamaan, yksilöt voivat tehokkaammin laatia loogisen rahanhallintastrategian.

ROI = (voitot - hinta) / kustannus

Tietenkin ROI riippuu arvopapereista, joita sijoittaja haluaa pitää, ja tämä voi muuttua markkinatilanteen parantuessa tai pahenemisena. Tyypillisesti mitä suurempi potentiaalinen ROI, sitä suurempi riski ja päinvastoin. Siksi riskien hallinta on yksi hyvän salkunhallinnan ensisijaisista tehtävistä.

Mittausriski
Koska riski ja palkkiot ovat pohjimmiltaan saman kolikon kaksi puolta, edeltäjän suvaitsevaisuus vaikuttaa yleensä tai jopa määrää jälkimmäisen. Esimerkiksi jos henkilö haluaa ylläpitää nykyisiä omaisuutensa sijasta, hän saattaa haluta vain turvallisia ja turvallisia sijoituksia hänen salkkuunsa. Mutta mikä on "turvallinen" ja miten tällainen tavoite voidaan saavuttaa? (Taustan lukemista varten, tarkista Mikä on riskirajasi? )

Yleisesti ottaen on olemassa kaksi tapaa lieventää sijoitusriskiä ja edelleen vallata vallitseva inflaatioaste. Ensimmäinen on valitsemalla huolellisesti arvopapereita, sillä jotkut ovat tietenkin riskialttiimpia kuin toiset. Vaikka sijoittaja voi osua kotiin hankkimalla suosikki penny varastossa, on aina mahdollista, että hän tulee ulos. Sitä vastoin valtion joukkovelkakirjalaina ei välttämättä tarjoa mahdollisuutta kulkea usein tukikohtien ympärillä, mutta se ei ole todennäköistä, että saatat sinut myös irti pelistä.

Yksi tapa arvioida riskiä on määrittää kyseessä olevan vakuuden beta. Beetan 1 osoittaa, että osakekurssi tyypillisesti nousee ja laskee yhdessä markkinoiden kanssa. Korkeammat ja alemmat betat osoittavat enemmän tai vähemmän poikkeavia markkinoiden keskiarvoista. (Lisätietoja Beta: Know The Risk .)

Toinen, monimutkaisempi tapa arvioida riski on Sharpe-suhteen avulla, joka mittaa riskiasennettua suorituskykyä vähentämällä riskittömän koron , kuten 10 vuoden U.S. Treasury-joukkovelkakirjalaina sijoituksen sijoituksesta ja tuloksen jakamisesta näiden tuottojen keskihajonnalla. Mitä suurempi suhdeluku on, sitä paremmin riskitasoitettu suorituskyky on sanottu olevan. (Lisätietoja on kohdassa Sharpe-suhteen .)

Riippumatta siitä, miten kukaan määrittelee sen (muita menetelmiä ovat alfa, r-neliö ja yksinkertaiset keskihajonnalaskelmat), riski todella kaventuu hintavaihteluihin; Näin ollen toinen ja ehkä kaikkein suosituin riskien minimointimenetelmä on monipuolistamisen kautta.

Ei ole mikään salaisuus, että arvopapereita kuten kulta ja hopea yleensä toimivat hyvin markkinoiden laskusuhdanteen aikana, kun taas toiset, kuten teknologiakannat, parantavat markkinoiden vakautta. Tasapainottamalla omistuksia eri markkinatilanteiden suojaamiseksi sijoittajat voivat saavuttaa suhteellisen salkun vakauden - jopa hyvin epävakailla yksittäisillä sijoitusvälineillä.

Diversified Getting Vaikka monipuolistaminen on hyvä, on vaaraa monimuotoistamisessa. Monipuolisen salkun koko kohta on tasoittaa tavanomaisten markkinoiden vaihteluiden aiheuttamat huipun ja laakson hinnoitteluvirheet ja torjua pitempiaikaisia ​​varastomuutoksia / markkinoiden laskusuhdanteita. Kaikkien siitä voi tulla nopeasti haitallisia, sillä hillitsevien alaspäin liittyvien riskien vaikutukset ovat myös tukahduttavia.

Tätä keskinäistä vaikutusta voidaan helposti ymmärtää tarkastelemalla salkkua, joka koostuu yksinomaan edellä mainituista kulta / hopeakannoista ja teknologiakannoista. Teoriassa kulta / hopea -varastot toimivat hyvin laskevilla markkinoilla ja eivät ole niin hyviä nousumarkkinoilla, kun taas teknologian varastot ovat päinvastoin. Nettotulos on luonnollisesti pysähtynyt salkku, jonka voitot ovat yhdellä alueella, ja tappavat sillä toisella alueella. Diversification: It's All About (Asset) -luokka .)

Lottery Effectin välttäminen Puhtaampi kuin monimuotoisuus-menneisyyteen perustuva salkku on liian riippuvainen riskialttiista, korkean tuoton sijoituksista - vaikka ne olisivat vaihtelevia ja osoittautuneet (niin pitkälle kuin mahdollista), että ne tarjoavat pitkällä aikavälillä positiivisen odotuksen. Syynä tähän on yksinkertainen: mitä spekulatiivisempi on investointi, sitä todennäköisemmin: A) Lupaamat voitot eivät toteutu; tai B) Sijoittaja joutuu likviditeettikriisiin, joka edellyttää omistusosuuksien myyntiä ennenaikaisesti ja tappiolla.

Asiat huomioitava
Joten, kun päätetään oikeasta salkun sekoituksesta, pidä nämä asiat mielessä:
1. Tavoitteet - Mihin juuri yrität saavuttaa? Onko tavoitteesi kerätä vaurautta tai pitää kiinni siitä, mitä sinulla on jo?

2. Riskin toleranssi - Miten hallitset markkinoiden jokapäiväistä vaihtelua ja sen seurauksena nettoarvon nousua ja laskua? Jos olet altis villille reaktioille, kuten tarkkailemalla taivasta heinäsirkkoja varten joka kerta, kun portfolionne menettää arvon, saatat joutua löytämään vakaammat investoinnit. Totta, saatat kestää kauemmin päästäsi asetettuihin taloudellisiin tavoitteisiin, mutta ainakin nukut yöllä … ja sadot ovat turvallisia.(Unohda kliseet ja paljasta, kuinka paljon volatiliteetti voi todella olla. Lue Riski-toleranssin yksilöiminen .)

3. Oma tietää - Usein se auttaa investoimaan yrityksiin ja toimialoihin, joista tiedät jotain. Acme Widgetilla on ollut hyvä neljäs neljännes, mutta jos et tiedä mitään widget-alalta, miten tiedät, että yritys jatkaa menestystä? Mistä tiedät, että ihmiset käyttävät edelleen widgettejä viidestä kymmeneen vuoteen? Tietää tietystä liiketoiminnasta tai teollisuudesta ei välttämättä ole vastauksia näihin kysymyksiin, mutta se ei varmasti vahingoitu.

4. Milloin ostaa / myydä - Jos pörssi on opettanut meille jotain äskettäin, se on, että Kenny Rogers oli oikeassa: "Sinun täytyy tietää, milloin pitää heidät, tietää, milloin heität heidät." Jokaisella tekemälläsi ostoksella pitäisi olla tarkoitus, ja sinun tulisi jatkuvasti arvioida kyseinen tavoite markkinoiden ja muiden ehtojen mukaisesti.

Bottom Line Rahan tavoitteiden ymmärtäminen ja jäsentäminen sekä aktiivinen osallistuja taloussuunnitteluun on mahdollista kasvattaa sijoitussisältöäsi turvallisesti ja tasaisesti - lisäämällä (enemmän) harmaita karvoja prosessiin. (Saavuta analyyttinen tehokkuus soveltamalla arviointiasi avainasemalle. Tarkista Equity Portfolio Management Mechanics .)