Lähes jokaisella rahastolla ja ETF: llä on jonkin verran valuuttakurssiriskiä, ​​sillä näillä salkkuilla toimivilla yrityksillä voi olla toimintaa monissa maissa. Nämä yritykset tuottavat ulkomaisen valuutan tuottoa, mikä altistaa sijoittajan valuuttariskille. Tarkastele näitä syitä, joiden vuoksi valuuttasuojaus on tärkeä keino vähentää riskiä.

Oletetaan esimerkiksi, että Acme Company sijaitsee Yhdysvalloissa ja sillä on vähittäismyymälöitä Yhdistyneessä kuningaskunnassa. Acme tarjoaa pääoman U. K. -myymälöille, mikä vaatii yrityksen muuttamaan USA: n dollareita puntaan. Oletetaan myös, että $ 1 muunnetaan £ 2.

Acme raportoi vuoden lopun taloudelliset tulokset Yhdysvaltain dollareissa. U. K. -myymälöiden tuottama voitto on muunnettava punta dollariksi. Oletetaan, että valuuttakurssi on nyt $ 1 dollari - £ 4. Nyt se kestää kaksi kertaa niin monta puntaa, että se muuttuu yhdeksi Yhdysvaltain dollarin arvoksi, mikä tekee Englannin punnasta tai Englannista paljon vähemmän arvokkaita.

Tätä riskiä sovelletaan myös sijoitusrahastoihin ja ETF: iin. Jos sinulla on Yhdistyneessä kuningaskunnassa toimiva varaston portfolio, altistuu valuuttariskeille. Rahaston arvo voi heikentyä Yhdistyneen kuningaskunnan ja Yhdysvaltain välisen valuuttakurssin muutosten vuoksi, mikä on yksi niistä syistä, miksi valuuttasuojaus on tärkeä.

1. Eliminoi riski pitkällä aikavälillä

Oletetaan, että omistat U. K. -nimisen rahaston. Sijoitustavoitteena on omistaa hyvin toimivat kotimaiset yritykset. Dollarin ja punnan välinen vaihtokurssi muuttuu ajan myötä, joka perustuu taloudellisiin ja poliittisiin tekijöihin. Tästä syystä sinun on suojattava valuuttariski, jotta voit hyötyä rahastasi pitkällä aikavälillä.

2. Ulkomaiset varastot Lisää salkun monimuotoisuus

Haluat omistaa Yhdysvalloissa ja ulkomailla toimivia yrityksiä hajauttamaan salkkusi asianmukaisesti. Esimerkiksi raja-alueet ja kehittyvät markkinat ovat houkuttelevia sijoittajille, jotka haluavat ottaa enemmän riskejä ja saavuttaa parempia tuottoja. Koska useimmat sijoittajat käyttävät ulkomaisia ​​sijoituksia, he voivat vähentää riskialttiuttaan käyttämällä valuuttasuojautuneita ETF: itä ja sijoitusrahastoja.

3. Forward Contracts

Monet rahastot ja ETF: t suojaavat valuuttariskiä termiinisopimuksilla, ja nämä sopimukset voidaan ostaa jokaisesta merkittävimmistä valuutoista. Termiinisopimus tai valuuttatermiini sallii ostajan lukituksen hintaan, jonka he maksavat valuutasta. Toisin sanoen valuuttakurssi on lukittu paikalleen tietyn ajanjakson ajan.

Termiinisopimukset ovat kuitenkin kustannuksia. Sopimus suojaa salkun arvoa, jos valuuttakurssit tekevät valuutasta vähemmän arvokkaita. Esimerkiksi U. K.: n avulla termiinisopimus suojaa sijoittajaa, kun puntaa arvo laskee suhteessa dollariin.Toisaalta, jos punta tulee arvokkaammaksi, termiinisopimusta ei tarvita.

Valuuttamarkkinoilla suojaavat rahastot uskovat, että suojauksen kustannukset maksavat ajan myötä. Rahaston tavoitteena on vähentää valuuttariskiä ja hyväksyä lisäkustannukset termiinisopimuksen ostosta.

4. Suojaus Suuri valuutan lasku

Valuutan suojausstrategia voi suojata sijoittajaa, jos valuutan arvo laskee jyrkästi. Harkitse kaksi sijoitusrahastoa, jotka koostuvat kokonaan brasilialaisista yrityksistä. Yksi rahasto ei suojaa valuuttariskiä. Toinen rahasto sisältää täsmälleen samat varastokannat, mutta ostaa termiinisopimuksia Brasilian valuuttana, todellinen.

Jos reaalinen arvo pysyy samana tai kasvaa dollariin verrattuna, suojaamaton salkku ylittää, koska kyseinen salkku ei maksa termiinisopimuksia. Kun Brasilian valuutan arvo laskee kuitenkin, suojattu salkku toimii paremmin, koska rahasto on suojannut valuuttariskiä vastaan.

Poliittiset ja taloudelliset tekijät voivat aiheuttaa suuria kurssivaihteluita. Joissakin tapauksissa valuuttakurssi voi olla erittäin epävakaa. Suojattu salkku aiheuttaa enemmän kustannuksia, mutta se voi suojata sijoitustasi valuuttakurssin jyrkän laskun tapahtuessa.