Vaikka kaikkia pörssirahastoja (ETF) ei hallinnoida passiivisesti, valtaosa hallinnoidaan tällä tavoin, koska useimmat ETF: t ovat indeksoituja varoja, eli ne sijoittavat samoihin kannoihin kuin tietyn indeksin tavoite vastaamaan sen tuottoja. Seuraavassa on lyhyt selitys siitä, miten indeksoidut ETF: t toimivat, mitä seuraa neljä pääasiallista syytä useimpien ETF: iden käyttämisestä passiivisesti.

Indeksilainat ja passiivinen hallinta

Kaikki indeksirahastoja hoidetaan luonteeltaan passiivisesti, koska aktiivinen johtamistyyli tarkoittaa, että rahasto suorittaa kaupankäynnit indeksin ulkopuolella. Kun varastossa alkaa menettää arvoa, aktiivinen johtaja voi päättää myydä rahaston omistuksen vähentääkseen tappioriskiä. Indeksoidun rahaston johtaja ei voi myydä varastossa, ellei hakemus poista sen listalta. Kaikki indeksoidun rahaston toteuttamat kaupankäynnin aktiviteetit aiheuttavat sen indeksin muutoksen. Sijoitustuotanto on tyypillisesti jaettu sijoitusstrategian parempaan suuntaan, mutta useimmat ETF-varat pysyvät passiivisesti monilla eri syillä.

Alhainen varallisuuden liikevaihto

Yksi tärkeimmistä syistä ETF: itä hallitaan passiivisesti, koska tämä hallintatyyli vaatii hyvin vähän kaupankäyntiä, mikä johtaa alhaiseen omaisuusliikevaihtoon. Kun rahasto ostaa tai myydä varastoa, se edellyttää manuaalisia töitä ja paperityötä, jotta se toteutuisi. Tämä lisää rahaston kustannuksia, jotka sitten jaetaan osakkeenomistajille. Se, että ETF: itä käydään kauppaa jälkimarkkinoilla samoin kuin osakkeet ja joukkovelkakirjat, myös vähentää omaisuusliikevaihtoa, koska se on vähemmän todennäköistä, että varat joutuvat myymään omaisuutta kattamaan osakkeenomistajan lunastukset.

Aktivoidut rahastot usein epäkunnossa

Toinen syy passiivisesti hallinnoituja ETF: itä on edelleen niin suosittu, että monien rahastonhoitajien taitoista huolimatta aktiivisesti hoidetut varat eivät useinkaan anna tuottamiaan tuottoja. Aktiivisesti hoidetuilla rahastoilla on paljon suurempia kulusuhteita, koska rahaston johtaja on tehostanut työtä. Vaikka rahasto onnistuu voittamaan markkinat tietyllä vuodella, kulut usein syövät merkittävän osan tuotostaan ​​ja jättävät osakkeenomistajille vähäisen nettotuloksen.

Vastaavasti passiivisesti hallinnoitavat varat on suunniteltu vastaamaan indeksin tuottoa paremmin tai huonommin. Vaikka massiivisten voittojen mahdollisuudet ovat pienemmät kuin aktiivisilla varoilla, kustannukset pienenevät huomattavasti. Riippumatta siitä, mitä rahaston tuotto on vuodelle, kustannukset eivät todennäköisesti vaaranna osakkeenomistajan voittoa.

Kustannukset ja verotuksellinen tehokkuus

Passiivisesti hallinnoidut ETF: t ovat tyypillisesti pienempiä kulusuhteita kuin niiden aktiivisesti hoidetut vastapuolet vähentyneen työmäärän ja vähentyneen kaupankäynnin seurauksena.ETF-rahastojen markkinaperusteisen kaupankäynnin ja niiden kyky luoda ja lunastaa osakkeita luontoismuotoisesti passiivisesti hallinnoiduilla ETF-rahastoilla ei tarvitse tasapainottaa salkkujaan usein. Tämä tekee niistä vähemmän todennäköisesti pääomatulojen jakautumista, mikä lisää osakkeenomistajien verotettavaa tuloa. ETF: t yleensä eivät ole alttiimpia jakeluille usein kuin sijoitusrahastoissa, mutta passiivisesti hallinnoitavat varat eivät todennäköisesti ole lainkaan. Tämä merkitsee vähemmän verotettavia tapahtumia osakkeenomistajille, mikä tekee sijoitustuotteet suosituiksi sijoittajien keskuudessa, jotka haluavat rajoittaa verovelkaa. Jakaumien vähentynyt määrä pienentää edelleen passiivisesti hallinnoitujen ETF: iden kustannussuhdetta johtuen paperityön ja johtajan vuorovaikutuksen vähentämisestä.

Valitse indeksi, ei pääkonttori

Yksi syy siihen, että niin monet sijoittajat parantavat passiivisesti hallinnoituja ETF: itä, ovat, että toisin kuin aktiiviset ETF: t tai sijoitusrahastoja, tärkeimmät kriteerit ovat indeksi, ei hallinnoija. Kun valitset aktiivisesti hallinnoidun sijoituksen, on tärkeää tarkistaa johtajan tulosraportti varmistaakseen, että hänellä on ollut historiallisia merkittäviä tuottoja, joita ei voida laueta onnesta. Kun valitset indeksoidun ETF: n, tärkein tekijä on oman näkemyksenne tai koulutettujen ammattilaisten itse indeksi. Passiivisesti hallinnoidun ETF: n valitseminen on ensisijaisesti etsittäessä hakemistoa, johon olet nousemassa, ja sijoittamalla rahasto, joka seuraa kyseistä indeksiä ja jota tarjoaa luotettava laitos.