Yhdysvaltain eläkesäätiö on kehittynyt viimeisen 30 vuoden aikana sellaisesta, jossa työnantajan etuuspohjaisesta eläkejärjestelmästä annettiin useimmille työntekijöille eläke-etuudet sellaiseksi, jossa työntekijät ovat vastuussa omasta eläkkeelle siirtymisstään 401 (k) suunnitelma tai vastaava maksupohjainen suunnitelma.

Eläkesuunnitelma osallistuu usein epäselvyyksien sijoittamiseen ja monet ovat epämukavia vastuun sijoittamisesta omille rahoilleen eläkkeelle. Sijoitusmenut 401 (k) -suunnitelmissa kulkevat asteittain melko yksinkertaisilta ja kompakteilta niille, jotka sisältävät 30 tai 40 tai useampia eri sijoitusvaihtoehtoja, joista osallistujat voivat valita. (Lisätietoja: Eläkkeensaajan eläkemaksujen käyttö. )

Tarjotut perusteet

Perus 401 (k) -suunnitelma tarjoaa yleensä useita kotimaisia ​​varastosäätiöitä, vähintään yhden kansainvälisen osakerahaston, vähintään yhden joukkovelkakirjalainan ja joko rahamarkkinat tai vakaa arvo rahasto. ERISA 404: n (c) alkuperäinen versio tarjoaa turvallisen satamasuojan 401 (k) suunnitelmaohjelmille, joihin sisältyy vähintään kolme "monipuolista" sijoitusvaihtoehtoa, joilla on "huomattavasti erilaiset riski- ja tuotto-ominaisuudet. ”

Tämä määritelmä on riittävän epämääräinen, varsinkin nykyisessä ympäristössä, jossa rahastojen hoitajat näyttävät haluavan lisätä monimutkaisempia ja eksoottisempia sijoitusvaihtoehtoja 401 (k) suunnitelmiin, kuten erilaisiin nestemäisiin vaihtoehtoisiin sijoitusrahastoihin. Kuitenkin se tarkoittaa, että 401 (k) -valikko voi olla suhteellisen yksinkertainen.

Jos tarkastelemme mahdollisen kolmen sijoituksen valikkoa, se voisi sisältää Vanguard Total Stock Market Index (VTSAX), Vanguard Total International Stock Market Index (VTIAX) ja Vanguard Total Bond Market Index (VBTLX). Nämä kolme rahastoa kattavat koko kotimarkkinamarkkinat, lähes kaikki ei-U: n. S.-osakemarkkinat, mukaan lukien jakautuminen kehittyville markkinoille ja Yhdysvaltojen joukkolainamarkkinat. Osallistuja voisi helposti rakentaa hyvin monipuolisen jakautumisen, joka perustuu hänen riskien sietokykyyn, aikatauluun ja muihin asiaan vaikuttaviin tekijöihin. Käynnistettäessä varat ovat erittäin edullisia. (Lisätietoja lukemisesta: Vanguard Funds for Retirement Diversification. )

Too Much Choice

Investointipäällikön SEI: n mukaan:

• 33% kyselyyn osallistuneista työnantajista tarjosi eläkesuunnitelmassaan vähintään 15 sijoitusvaihtoehtoa
• 51% kyselyyn vastanneista työnantajista 16-25 sijoitusta valitsivat eläkejärjestelmäänsä
• 12 prosenttia kyselyyn osallistuneista työnantajista tarjosi eläkesuunnitelmassaan 26-35 sijoitusvaihtoehtoa
• 4% kyselyyn osallistuneista työnantajista tarjosi 36 tai useampia sijoitusvaihtoehtoja eläkesuunnitelmassaan

Tulokset olettavat, että tavoiteajankohtainen rahastoyhtymä on yksi vaihtoehto, vaikka TDF: t yleensä sisältävät useita rahastoja, joilla on eri tavoitepäivämäärät.Liian monta valintaa 401 (k) suunnitelmaan osallistujille voi olla useita mahdollisia haittavaikutuksia:

• Osallistujat saattavat tuntea olevansa pakotettuja monipuolistamaan sijoittamalla useimpiin tai kaikkiin kokoonpanossa tarjottuihin varoihin.
• Osallistujat saattavat tuntea itsensä halvaantumisiksi, koska heillä on liian monta sijoitusvaihtoehtoa, eivätkä tee mitään, mutta joissakin tapauksissa jättävät rahansa suunnitelman käteisvaroihin.
• Tutkimukset ovat osoittaneet, että liian monet investointivalinnat voivat todella vähentää osallistumisastetta 401 (k) -suunnitelmissa. . Uudet, monimutkaiset tuotteet

Yksi rahaston varojen tarjoajien nykyisistä kuumista sijoitusideoista on nestemäisiä vaihtoehtoja. Nämä ovat sijoitusrahastoja, jotka sijoittavat samalla tavalla kuin yksi tai useampi hedge-rahastojen tyypillisesti käytetty strategia. Lähtökohtana on, että nämä sijoitusstrategiat voivat tarjota suojauksen seuraavalle alas osakemarkkinoille. Ja varmasti jotkut tekevät.

Suuri prosenttiosuus 401 (k) -tapahtelijalla on kuitenkin vaikeuksia ymmärtää joukon muita perusvaihtoehtoja, kuten pienen korkkirahaston tai suuren arvon rahasto. Tässä yhteydessä, kuinka helppoa on selvittää, mikä markkinaton neutraali rahasto tekee, miten se voi sopia osallistujan varojen allokointiin ja miksi tällaisten varojen yleensä korkeammat kustannussuhteet ovat perusteltuja?

Toinen esimerkki ovat pätevät pitkäaikaisuushyvityssopimukset (QLAC), jotka ovat äskettäin hyväksyttyjä pitkäikäisiä eläkkeitä käytettäväksi 401 (k) suunnitelmissa ja IRA: ille osan osanottajien tileistä. Tämä voi olla hieman helpompi kommunikoida niille osallistujille, jotka voivat jo käyttää elinkorkoja tai jotka voivat olla ostoksia heille tällä hetkellä, mutta niitä ei ole helppo ymmärtää. Toistaiseksi QLAC: n vastaanottaminen 401 (k) -markkinoilla ei ole ollut raueta.

) 401 (k) Perusjoukko Taloudellisen neuvonantajan ja sijoitusneuvoja, jotka palvelevat 401 (k) suunnittelijaa, voivat poiketa toisistaan mikä on tärkeä sijoitusvaihtoehto, johon sisältyy kohtuullinen määrä valintoja, mutta tässä on puukko:

Kotimaiset osakerahastot

S & P 500 -indeksirahasto tai osakekannan kokonaissumma

• Suurten korkojen kasvu ja arvo, aktiivinen ja / tai indeksi
  
  • Mid cap index -rahasto
  • Small Cap Index -rahasto
  • Yksi tai kolme aktiivista valintaa pienissä ja keskisuurissa tiloissa haluttaessa
  • Kansainväliset osakerahastot (indeksi, aktiivinen tai mix)
  • Yhteensä ei-U. S. tai kokonaan kehittynyt markkinarahasto
• Emerging Markets Equity Fund, jos ei sisälly edellä
  
  • Pieni keskisuurten kanta kansainvälinen (jos halutaan)
  • Kiinteä tuotto
  • Joukkovelkakirjalaina
• haluttu)
  
  • Lyhytaikainen joukkovelkakirjalaina tai vakaa arvo
  • Käteinen
  • Rahamarkkinarahasto tai vakaa arvo
• Muita vastaavia valintoja voivat olla pienet tai keskisuuret korkoriski- ja arvorahastot sekä REIT-rahasto.
  
  • Yllä oleva ei ole lopullinen vastaus, mutta se on yksinkertainen ja tarjoaa runsaasti vaihtoehtoja useille suunnitelman osanottajille, jotta he voivat riittävästi monipuolistaa salkkujaan.Varsinainen kokoonpano olisi saavutettava tarkastelemalla suunnitelman osanottajien väestötietoja ja kuulemalla suunnitelman investointikomiteaa.

Managed Accounts

Target-päivärahastot ovat yleisimpiä 401 (k) sponsoreiden hallinnoimia tiliasetuksia. Tyypillisesti kaikki tai useimmat tietyn perheen varat tarjotaan. Vanguard ja T. Rowe Price (TROW

TROWT Rowe Price Group Inc.99 + 0. 36%

Highstockilla 4. 2. 6 ) saavat johdonmukaisesti TDF-perheiden korkeimmat sijoitukset Morningstar, Inc (MORN MORNMorningstar Inc87 31 + 0 24% Created Highstock 4. 2. 6 ) ja ne yhdessä Fidelityin kanssa pitävät noin 70% kaikista varoista kohdepäivän rahastoissa. Target-päivärahastot, jotka saivat suosioaan lakien jälkeen, nimettiin heille turvallisen sataman oletusvaihtoehtona suunniteltajille, jotka käyttävät osallistujia, jotka eivät pysty tekemään myönteisiä sijoitusvaaleja. Jotkin suunnitelmat tarjoavat mukautettuja tavoitepäivän vaihtoehtoja tai useampia staattisia riskipohjaisia ​​vaihtoehtoja, joissa jako ei muutu, kun osallistuja lähestyy tavoitepäivää. Rahoitusneuvojat, jotka ymmärtävät 401 (k) -markkinat ja säännöt, jotka ympäröivät tarjota suunnitelmaa, voivat olla suuri hyödyke suunnittelija sponsoreille ja suunnitelmaan osallistujille suunnittelemaan sijoitusvalikko, joka täyttää kaikki tarpeet. Heillä on myös hyvät mahdollisuudet kouluttaa osallistujia tarjotuista valinnoista ja rahojen jakamisen perusasiat näistä valinnoista.

Bottom Line

401 (k) investointikohteiden maailmassa enemmän ei ole aina parempi. Hyvä kokoonpanossa pitäisi olla riittävästi valintoja, jotta osallistujat voivat suunnitella hyvin hajautetun salkun, mutta ei niin paljon, että heitä voittaisi. (Katso lisää:

Mikä on ihanteellinen eläkesäätiö?

)