Vaikka sijoitusrahasto on yksi suosituimmista sijoitusvälineistä, on useita "salaisuuksia" sijoitusrahastoista, jotka sijoittavat monet sijoittajat eivät tiedä.

Sijoittaminen parhaiten toimiviin rahastoihin ei tavallisesti toimi

Yksi sijoitusrahastojen sijoittajien yhteinen sijoitusstrategia on tarkastella rahastojen sijoitusta kunkin vuoden lopussa ja valita neljä tai viisi parhaiten menestyvää varoja sijoittamaan seuraavalle vuodelle. Pinnalla tämä kuulostaa järkevältä loogiselta investointistrategialta. On vain yksi ongelma; se ei yleensä toimi kovin hyvin. Strategiassa ei oteta huomioon sitä, että sijoitukset ovat yleensä suhdanteita. Esimerkiksi vuosi vuodelta on usein seuraavanlainen, ja kertoimet ovat voimakkaasti aktiivisesti hallinnoitujen rahastojen rahastonhoitajia vastaan, jotka pystyvät oleellisesti parantamaan kokonaismarkkinoita johdonmukaisesti ja jatkuvasti.

Äskettäin julkaistun Standard & Poor'n tutkimuksen mukaan alle 10 prosenttia parhaiten menestyvistä varoista vuonna 2012 oli jopa 25 prosenttia varoista vuoteen 2014 mennessä. Toisin sanoen, panostettu vuoden 2013 alkuun parhaiten suoriutuneisiin varoihin vuonna 2012, yli 90%: n todennäköisyys oli, että vuoden 2013 loppuun mennessä nämä varat ovat heikentyneet. Tutkimuksen mukaan kertoimet vain pahenevat ajan myötä. Tutkimuksessa havaittiin, että viiden vuoden kuluttua vähemmän kuin 1% edellisistä huippuosaajista oli edelleen top 25% sijoitusrahastojen sijoituskohteista.

Rahastojen palkkio vie enemmän rahaa kuin luulet

Monet rahastosijoittajat eivät ymmärrä kuluraporttien ja muiden rahastopalkkioiden merkitystä sen suhteen, kuinka paljon ne vaikuttavat potentiaaliseen kannattavuuteen. Monet sijoittajat näkevät 1 prosentin kulusuhde-luvun ja hylkäävät sen välittömästi epäjohdonmukaisiksi. Tämä johtuu siitä, että heillä on väärä käsitys siitä, että 1 prosentin maksu poistetaan vain siitä, mitä voitot tuottavat. Mutta näin ei tapahdu. Maksua ei sovelleta voittoihin vaan sijoittajan kokonaissijoituspääomaan, mikä tarkoittaa sitä, että sijoittajien voitto on paljon suurempi kuin monet sijoittajat ymmärtävät. Esimerkiksi jos sijoittajalle on sijoitettu 10 000 dollaria sijoitusrahastoon, jossa on 1 prosentin kustannussuhde, vuosimaksu on 100 dollaria. Oletetaan, että rahasto saa vuodessa arvokkaan 5 prosentin voiton ja palauttaa sijoittajalle 500 dollaria. Tämä 1 prosentin maksu, koska se on 1% 10 000 dollarin investoinnista eikä vain 1 prosentista 500 dollarin voitosta, ei vähennä sijoittajien voittoja vain 1 prosentilla, kuten monet sijoittajat uskovat virheellisesti, mutta suuret 20 prosenttia. Jos rahasto suorittaa vielä pienemmäksi ja tuottaa vain 2 prosentin voiton vuodeksi, 1 prosentin maksu kattaa puolet sijoittajan voitoista.

Useat aktiivisesti hoidetut rahastot ovat vain indeksirahastoja valehtelussa

Motley Foolin analyytikko Dan Dzombakin mukaan viimeaikaiset tutkimukset paljastavat, että monet aktiivisesti hoidetut sijoitusrahastot ovat todellisuudessa "closet" -indeksi varoja, jotka on naamioitu aktiivisesti.Dzombak viittaa kahteen tutkimukseen, jotka tehtiin vuosina 2009 ja 2013, joissa tarkasteltiin 20 vuoden rahastotietojen arvoa. Molemmissa tutkimuksissa todettiin, että 20 vuoden ajanjaksolla kaappiin liittyvien rahastojen määrä kasvoi huomattavasti, noin 10 prosentista varoista lähes 30 prosenttiin kaikista sijoitusrahastoista. Itse asiassa rahastonhoitaja "aktiivinen" varastovalikoima melkein vain peilaa vertailuindeksin valinnat ja rahaston salkku ei poikkea merkittävästi indeksirahastoista. On helppo nähdä, miten tämä voi tapahtua. Rahastonhoitajat ovat huolissaan hyvän suorituskyvyn ylläpitämisestä. Yksi keino on varmistaa, että rahaston tulos ei ole liian kaukana suosituimpien osakekurssien keskiarvosta.

Koska aktiivisesti hoidettujen rahastojen palkkiot voivat olla jopa 10-20 kertaa korkeammat kuin indeksirahastoon liittyvät palkkiot, sijoittajien on huolehdittava siitä, että he todella saavat aktiiviset hallintapalvelut, joita he maksavat.

ETF: t voivat olla parempi sijoitus

Rahastoyhtiön rahastojen hoitajat eivät useinkaan paljasta sijoitusrahastojen sijoittajia, koska vaihtovaihtoehtoiset rahastot tai ETF: t ovat eri tavoin kuin sijoitusrahastoissa, ETF: issä ovat usein yleisesti parempia investointeja. Yksi ETF: ien eduista sijoitusrahastojen kautta on suurempi likviditeetti. Toisin kuin rahasto-osuudet, jotka voidaan ostaa tai myydä vain niiden päivän lopussa nettoarvoltaan tai NAV-hinnasta, ETF-osakkeita voidaan vapaasti vaihtaa koko pörssipäivän aikana. Toinen etu, joka johtuu yksinkertaisesti erilaisten ETF: iden ja sijoitusrahastojen rakentamiskeinoista, on se, että ETF: t tavallisesti luovat paljon vähemmän sijoittajalle verotettavia myyntivoittoja.

Esimerkiksi, jos suuri määrä rahasto-osuuksia lunastetaan samanaikaisesti, rahastonhoitajan on usein selvitettävä osa rahaston omistuksista maksetakseen lunastetut osakkeet. Tämä yleensä johtaa jonkin verran verotettavaan myyntivoittoon rahastosijoittajille. Koska ETF: n osakkeet myydään muille ETF-sijoittajille vaihto-ohjelmalla, tällaista verotettavaa tapahtumaa ei tapahdu. Yksi vähiten tunnetuista salaisuuksista sijoitusrahastojen sijoittamisesta on jopa sijoitusrahaston sijoittaja, joka ei koskaan myy mitään osakkeitaan, voi silti olla merkittäviä verovelkoja. Lisäksi ETF-varojen kulusuhde on tyypillisesti alhaisempi kuin vertailukelpoisen sijoitusrahaston kulusuhde, joskus jopa peräti 50%.

Sijoitusrahasto voi tarjota tehokkaamman sijoittamisen keinot

Yksi hyvää "salaisuutta" sijoitusrahastoista on se, että ne tarjoavat helpon ja tehokkaan tavan sijoittaa osakemarkkinoille, koska sijoitusrahastot mahdollistavat osittaisen osakkeita. Sijoittajalle, jolla on henkilökohtainen rahoitussuunnitelma, kuten panostaminen 100 euron kuukausittaisella kiinteällä summalla, tämä yksinkertaistaa prosessin noudattamista ja voi tehdä huomattavasti tehokkaampia investointeja. Jos sijoittaja yrittää ostaa yksittäisiä osakemyymälöitä 60 dollaria per osake, hänen on varattava lähes puolet hänen 100 dollarin kuukausittaisesta sijoituksestaan, 40 dollaria, seuraavaan kuukauteen saakka, kun hänen seuraavan osuutensa tarjoaa riittävän pääoman ostaa lisää osaketta.Tämä ei vain viivästytä sijoitusta, mutta se voisi helposti maksaa hänelle rahaa, jos osakekurssi nousi kuuden kuukauden aikana 60 dollaria osakkeelta 70 dollariin osakkeelta. Sijoitusrahastot voittavat tämän ongelman antamalla sijoittajat ostamaan osittaisia ​​osakkeita, joten sijoittaja tässä esimerkissä voisi sijoittaa kaikki 100 dollarin kuukausittaiset sijoitustuotot ilman ongelmia tai viivästyksiä.