Monipuolistamisen arvo ja edut ovat pitkäaikaisia ​​sijoitusperiaatteita. Varastojen, joukkovelkakirjojen ja käteisrahan yhdistelmä auttaa sinua tasapainottamaan investointien riskit ja edut, joiden osakeanti on suunniteltu toimittamaan korkean oktaanisen tuoton, sekä joukkovelkakirjat ja käteisvarat, jotka on suunniteltu epävakaaksi ja tarjoavat suojan salkun.

Koko käsite perustuu ajatukseen, että osakkeiden ja joukkolainojen hinnat yleensä liikkuvat vastakkaisiin suuntiin. Kun joku kohoaa, toinen putoaa. Tämä strategia oli salkun rakentamisen ytimessä sukupolvien ajan … kunnes se ei toiminut.

Sekä vuonna 2007 alkanut finanssikriisi että keskuspankin pyrkimykset alhaisen korkotason säilyttämiseksi ovat yhteisiä. Varastojen ja joukkovelkakirjojen varainhinnat siirtyivät samaan suuntaan molempien kausien aikana. Jopa niin sanotut "vaihtoehtoiset sijoitukset", kuten hedge-rahastot, siirtyivät pitkälti samaan suuntaan. Kriisin aikana näiden omaisuuslajien arvot laskivat. Elpymisen aikana niiden arvo nousi. Monipuolistaminen ja perinteinen salkun rakentaminen eivät selvästikään toimi perinteisellä ja odotetulla tavalla.

Kun osake- ja joukkovelkakirjamarkkinat liikkuvat samaan suuntaan, sijoittajat voivat kokea äärimmäisiä liikkumismahdollisuuksiaan salkkujensa arvossa. Vaikka kukaan ei ajattele, kun liikkeet ovat ylösalaisin, äärimmäiset haittatekijät voivat johtaa yksittäisten sijoittajien tarpeeseen lykätä suunniteltua eläkkeelle siirtymistä ja / tai kykyä tehdä avainhankintoja. Institutionaalisille sijoittajille se voi johtaa rahoituksen puutteisiin.

Faktorien sijoittaminen pyrkii tunnistamaan ja lieventämään riskitekijöitä todella monipuolisen salkun rakentamiseksi.

Faktorien sijoittaminen: Perusteet

Kun säilytetään joukko varoja, joukkovelkakirjalainoja ja rahavaroja salkussa, jolla on erilaiset varallisuusluokat, kun kaikki nämä omaisuusluokat liikkuvat samaan suuntaan, hajauttamisen hyödyt ovat menetetty. Rahoituspalvelualan yhteisö kehittää strategioita, jotka keskittyvät enemmän tiettyihin arvopapereihin omaisuusluokkien sisällä ja niiden yli.

Esimerkiksi varastojen ja joukkovelkakirjojen kohdistamisen sijasta varojen jakaminen voitaisiin jakaa suureen volatiliteettiin ja varastotaseisiin, jotka liittyvät alhaiseen volatiliteettiin. Tämä luo salkun, jossa on pienempiä tai alhaisempia liikkeitä kuin koko osakemarkkinoiden vaihtelu.

Tämän salkun odotetaan kasvavan ylemmillä markkinoilla, kun hinnat nousevat ja laskevat vähemmän, kun hinnat laskevat. Tuloksena olisi sujuvampi polku ja johdonmukaisempi tuotto sijoittajille. Ammattimaiset sijoittajat käyttävät usein tätä tapaa.Heidän päämääränsä on keskittyä toimittamaan "riskiin mukautettuja" tuloksia, jotka tuottavat samoja tai parempia sijoitustuottoja kuin kokonaismarkkinat, mutta vähemmän riskejä.

Tietenkin markkinat ylittäisivät aina houkuttelevan sijoitustavoitteen. Sijoittajat eivät halua maksaa keskimääräistä alhaisempia tuloksia, ja sijoittajien ammattilaiset, jotka toimittavat alle keskimääräisen tuloksen pitkiä aikoja, menestyvät yleensä. Niinpä sijoitusstrategia, joka tuottaa toisen neljänneksen tuloksia vuosi vuodelta, todennäköisesti löytää tyydyttävän asiakkaan tuulettimen. Se on vain hieman parempaa kuin useimmat kollegat, koko ajan on enemmän vetoomusta kuin lyödä toveriasi hetken kuluttua, mutta jättäen heidät yhtä usein. Epävarmassa maailmassa ennustettavuus on arvoltaan enemmän kuin yksi. Sijoittajien ammattilaisille tämän tavoitteen saavuttaminen on haaste - ja vastaus on monitietokannan rakentaminen.

Tekijät, tekijät kaikkialla

Sijoittaminen on monimutkainen pyrkimys. Lukuisat tekijät, jotka vaihtelevat talouden vahvuudesta, keskuspankkipolitiikasta ja teknologisesta kehityksestä geopoliittisiin riskeihin, luonnonkatastrofeihin ja petoksiin, vaikuttavat kaikki rahoitusmarkkinoihin. Näiden tekijöiden määrittäminen on kaikkein tärkein ja rakenteen luominen suhteellisen volatiliteetin ympärille on suuri järjestys.

Ei ole olemassa yleisluonteisia tekijöitä, joita kaikki sijoitusalan ammattilaiset sopivat ja joilla ei ole yleismaailmallisia salkkuja sijoittajille. Vaikka monet sijoituspalveluyritysten sijoitustekijät, jotka sijoittavat pitkäaikaisiksi pyrkimyksiksi, lyhytaikaiset allokaatiomuutokset voivat myös vaikuttaa sekä nykyisiin markkinatilanteisiin että sijoittajien paineisiin tehdä "jotain" vastauksena markkinatapahtumiin.

Oikeiden tekijöiden keskittäminen on suurelta osin riippuvainen sijoittajan tavoitteista ja sijoitusaikavälistä. Jos eläkkeelle siirtyminen on tavoite ja 30 vuotta on aikaväli, keskittyminen lyhytaikaisiin korkoihin ja kuukautiskuukauden salkun arvon vaihtelu ei auta sinua saavuttamaan tavoitteesi. Jos olet eläkkeellä ja tarvitset kuukausituloa, joka auttaa sinua maksamaan laskuja, keskittyminen tiukasti pitkäaikaiseen pääoman arvonnousuun on vähäistä.

Sinun tavoitteiden selvittäminen ja tekijät, jotka todennäköisesti vaikuttavat kykyisi saavuttaa nämä tavoitteet, ovat tekijä sijoittamisen ytimessä. Korkotaso, luottoluokka, inflaatio ja maksuvalmius saattavat olla yksi sijoittajan suurimpia huolenaiheita, kun taas taloudellinen ja geopoliittinen riski voi olla toinen huolenaihe. Jopa faktorinvestointien kannattajien joukossa on niitä, jotka väittävät tai vastustavat monenlaisia ​​tekijöitä, joiden arvo, koko, vauhti ja volatiliteetti ovat suosittuja tietyillä alalla olevilla segmentillä eikä muilla. Merkittävien riskien kartoittaminen ja rakenteen luominen niiden lieventämiseksi edellyttää suunnittelua ja ponnisteluja.

Faktoreiden riskit

Menestyvä tekijä sijoittamiseen riippuu monista asioista, kuten tietoturvavalinnasta, sijoitusstrategiasta, henkilökohtaisesta käyttäytymisestä, ajoituksesta ja onneasta. Ei ole takeita siitä, että valitset oikean strategian tai tekijät.Ja vaikka olisit oikea, ei ole takeita siitä, että valitset oikeat sijoitusajoneuvot oikeiden puhelujen tekemiseen täsmällisellä ajalla, jolla eri tekijöille altistuminen saadaan tai poistetaan.

Lyhyen aikavälin sijoittajilla voi olla visioita hyppäämästä tekijöistä, joilla säilytetään salkkujensa kasvu, mutta johtavan tutkimustyöntekijän tekemät vuosikymmenet tutkimukset osoittavat, että sijoittajat todennäköisesti tekevät tarkan virheellisen päätöksen. Dalbarin vuosikertomuksessa "Investor Behavior Quantitative Analysis" ilmeni 20 vuoden ajan, että varojen vaihtaminen on usein todennäköistä, että yksi markkinoilta poistuu ja poistuu vääristä ajoista. Tämä johtaa usein sijoittajiin, jotka ostavat korkeita / myydyjä alhaisia, koska he eivät ole pitkiä aikojaan pitämässä sijoituksiaan.

Pitkän aikavälin sijoittajilla on myös riski, että markkinat eivät voi siirtyä niiden hyväksi, ja että ylituotannon ajoitus ei välttämättä vastaa likviditeettiäsi. Kuten kaikki sijoitusstrategiat, investoijien sijoittajat asettavat sijoittajille erilaisia ​​riskejä.

Bottom Line

Jos aiot käyttää tekijöitä, joiden avulla voit ladata lyhyen aikavälin tuotot ja kääntää sinut markkina-ajoitus guruun, historia viittaa todennäköisesti pettyneeksi. Pitkän aikavälin sijoittajat saattavat pystyä tuottamaan markkinat voittaviin tuottoihin, mutta sinulla on oltava vahvuus strategian ylläpitämisessä, kun markkinat ovat heikentyneet.

Muista, että tietty strategia voi heikentyä vuosia ennen kuin se etenee eteenpäin saadakseen sellaisia ​​merkittäviä voittoja, joiden kokonaisvakuutus on keskimääräistä korkeampi. Jos aiot käyttää tekijöitä riskin pienentämiseksi salkussa ja tuottaa johdonmukaisempia tuottoja, saatat olla onnea. Jatkuvien tulosten aikaansaaminen pitkällä aikavälillä ei saa koskaan asettaa salkkusi lyhyen aikavälin suorituskyvyn karttojen kärkeen, mutta se ei myöskään laita sitä alareunaan. Ajan myötä hidas ja vakaa voi vain voittaa kilpailun.