Vuoden 2008 talousulottuvuus osoitti globaalin rahoitusjärjestelmän yhteenliittämisen. USA: n kiinnitysvakuudellisten arvopapereiden sulamisen ja siihen liittyvän likviditeettikriisin yhdellä kahtena puskurina, liian suurien epäonnistuneiden pelaajien ottelut heijastivat pankkialalle systeemiriskiä. Tämän ja pitkän luettelon julkisesti rahoitetuista säästöpankista johtuen suuryritysten vakavaraisuus ja joustavuus tutkittiin. (Lisätietoja: Mortgage-backed Securitiesin riskit .)

Vaikka pankit ovat nyt itsenäisesti vastuussa sen varmistamisesta, että niiden taseet sisältävät riittävästi pääomaa tulevien luottorajojen ottamiseksi vastaan, Federal Reserve Bankin (kuten myös muiden keskuspankkien) on vielä todistettava. Ja he saavat sen asettamalla säännölliset stressitestit kaikille pankkiorganisaatioille, joilla on vähintään 10 miljardia dollaria omaisuutta.

Vuosittain sponsoroivat Fedin kattava pääoman analyysi ja tarkistus (CCAR) ja Dodd-Frank Act Stress Testing (DFAST), stressitestit ovat todellisuutta 19 suurimmista Yhdysvaltain pankkeista, mukaan lukien Bank of America Corp. (BAC < BACBank of America Corp27 75-0 25% Created with Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase & Co (JPM JPMJPMorgan Chase & Co 100 78-0 62% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Citigroup Inc. (C CCitigroup Inc73 80-0 34% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ja Morgan Stanley (MS).

Miten he

Work Stressitestit ovat lähinnä taseen arviointeja, jotka analysoivat pankin vakavaraisuutta asettamalla sen hypoteettisiin epäedullisiin taloudellisiin olosuhteisiin. Pankin sisäisen riskinhallintatoimiston tai valtion sääntelyviranomaisten itsensä asettamat tavoitteet ovat samat: havaita ja poistaa heikot kohdat. (Katso lisää:

Fedin stressitesti pankkien kohdalla .)

Likviditeettiä, markkinoiden ja luottoriskien keskittymistä pankit saattavat joutua kohtaamaan, kun niiden taloudellinen tilanne on kireä, stressitestit vertailukohtana olettamuksille, joita Kansainvälinen valuuttarahasto luonnehtii "epätodennäköisiksi mutta uskottaviksi". Esimerkiksi todellinen viimeaikaisen stressitestin skenaario, joka on samanaikaisesti otettu huomioon asuntojen hintojen 21 prosentin laskiessa, 50 prosentin lasku osakekursseilla, 5 prosentin lasku bruttokansantuotteessa ja työttömyysaste 13 prosenttia. Testi tarkastelee pankin ensisijaista pääomaa, joka on pääoman riskipainotettujen varojen yhteinen pääomaosuus. Pankkien velvollisuutena on säilyttää Tier 1 -suhde vähintään 6%.

Viimeisimmissä stressitesteissä kaikki suuret pankit menivät. Mutta joillekin, se oli läheinen puhelu. JPMorgan Chase arvioi Tier 1: n yleisen suhdeluvun 6,5 prosenttia, Bank of America arvioi 8,6 prosentin suhdelukua, kun taas Citigroup johti ryhmään, jonka arvioitu 10% Tier 1: n yhteinen suhde.Mutta kun kaikki ovat poistaneet pääoman esteen, tämä ei ole juurikaan herättänyt luottamusta sijoittajiin, jotka haluavat saada altistumisen pankkialalle. Ja vaikka ei yleensä ole mitään näyttöä siitä, että Tier 1 -mittari yksinään auttaa arvioimaan pankin osuutta, kiinnostava, että Citigroup osti 1 dollarin. 2 miljardia sen yhteisestä osakepääomasta - suunnilleen sama määrä työntekijöitä, jotka se laskee vuosittain viimeisen Tier 1 -luokituksen ilmoituksen jälkeen.

. Yhteisön pankkivalvonta Yhteisön pankit ovat vapautettuja raskaustestauksesta, joka on suunnattu suurille organisaatioille. (Lisätietoja:

Nyt on aika ostaa Big U. S. Banks

. Fed korostaa kuitenkin, että kaikenkokoisten pankkiorganisaatioiden on kyettävä suunnittelemaan ja valmistautumaan mahdollisten taloudellisten häiriöiden vaikutuksiin.

Valuutanvalvontavirasto (OCC) julkaisi tiedotteen, jonka otsikko oli "Yhteisön pankin stressitestaus: Valvontaohje", jonka tarkoituksena on kansallisille pankeille ja liittovaltion säästöyhdistyksille, joiden yhteenlaskettu arvo on vähintään 10 miljardia dollaria. Erityisesti tiedotteessa neuvotaan yhteisön pankkeja "tunnistamaan ja määrittämään riskit luottosalkkuihin ja auttamaan tehokkaiden strategisten ja pääoman suunnitteluprosessien luomisessa. "OCC: n suositukset tarjoavat myös ohjeita korkoriskien hallinnasta ja kaupallisten kiinteistöjen pitoisuuksista. (Katso lisää: Rahoituksen sääntelyviranomaiset: Kuka he ovat ja mitä he tekevät .)

Myös eurooppalaiset pankit ovat päässeet stressitestipeliin. Aluksi valvonta oli Euroopan pankkiviranomainen (EBA), joka syntyi globaalin finanssikriisin jälkeen. Mutta marraskuun alusta lähtien Euroopan keskuspankki (EKP) tulee siirtymään yksittäisvalvojana. EKP on ilmoittanut, että vuoteen 2016 mennessä se aikoo korostaa testata noin 124 pankkikonsernia 22 maassa, joiden yhteenlaskettu omaisuus on 30 biljoonaa dollaria (40 biljoonaa dollaria).

Bottom Line

Pankkien on läpäistävä sääntelyn stressitestien vähimmäisvaatimukset osoittaakseen, että ne pystyvät käsittelemään epätodennäköisiä mutta uskottavia markkinoiden poikkeamia. Vaikka tämä auttaa varmistamaan, että pääoman säilytystasot ovat silloin, kun niiden on vahvistettava pankkeja tulevasta taloudellisesta turbulenssista, kun otetaan huomioon, että Tier 1 -luokitusten viimeinen kierros oli vain muutama prosenttiyksikköä yli lakisääteisten vaatimusten, tämä verotuksen terveysmittaus ei automaattisesti ilmaise osto-mahdollisuus sijoittajille, jotka etsivät rahoituspalvelualan altistumista. (Lisätietoja: Pankkitoiminnan stressitestit: Tulisiko sinun lähteä? )