Viime vuosien kokemamme matala korkoympäristö on ollut kova tuloshakuisille sijoittajille. Perinteiset tulolähteet, kuten talletustodistukset (CD), rahamarkkinarahastot ja joukkovelkakirjalainat, eivät yksinkertaisesti anna tuotosten tyyppiä, jota monet näistä sijoittajista etsivät. On olemassa useita uutiskirjeitä ja artikkeleita, jotka kertovat osingot maksavien kantojen eduista. Ei ole erimielisyyttä siitä, että tällaiset yhtiöt ja niihin sijoittautuneet sijoitusrahastoihin ja pörssinoteeratut rahastot (ETF) ansaitsevat. Tuloja hakevien sijoittajien on kuitenkin ymmärrettävä, että sijoittaminen osinkojen maksaaviin osakkeisiin on erilainen kuin sijoittaminen joukkovelkakirjoihin. Asiakkaiden kanssa työskentelevien rahoitusneuvojien on varmistettava, että asiakkaat ymmärtävät nämä erot.

Erilaiset riskit

Osingot maksavat varastot ovat edelleen varastot. Vaikka monet näistä yrityksistä, erityisesti konserniyhtiöistä, jotka ovat johdonmukaisia ​​osingonmaksajia, saattavat olla vähemmän epävakaita kuin jotkut muut osakkeet, niihin liittyy edelleen monia osakemarkkinoiden kannalta vaikuttavia tekijöitä. Vuonna 2008 S & P 500 -indeksi menetti 37%. Barclay'n aggregaattibondindeksi nousi 5, 24%. (Katso lisää: Hyvän osingonsiirron riskit .

Parin osinko-orientoitujen ETF: iden osalta Vanguardin osinkojen arvostus ETF (VIG VIGVng Dvdnd Aprct96. 94-0. 28% Created with Highstock 4. 2. 6 < ) menetti vähemmän kuin S & P, mutta menetti edelleen 26 63%. Tämä ETF keskittyy korkealaatuisiin suurten korkojen osakkeisiin, joiden osinkojen korotus on aiemmin ollut. Vanguardin korkea osinkotuotto ETF (VYM VYMVng Hgh DvdndYl82 72-0 12% Created with Highstock 4. 2. 6 ), joka keskittyy enemmän tuottoon, menetti 32. 10% vuonna 2008 Vaikka molemmat ETF: t olisivat "parempia" kuin S & P 500, katson, että tämän suuruiset menetykset ovat tuhoisat tuloshakuiselle sijoittajalle, etenkin eläkeläiselle. Oliko vuosi 2008 äärimmäinen esimerkki? Kyllä ehdottomasti. Minkälaiset joukkovelkakirjalainat etenevät nousevien korkojen edessä? Ehkäpä ei, mutta historian mukaan joukkovelkakirjojen volatiliteetti jopa pahimmillaan on ollut paljon pienempi kuin varastojen.

Toinen esimerkki virheellisestä osinkojen luottamuksesta on Exxon Mobil Corp. (XOM

XOMExxon Mobil Corp83 59 + 0 49% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 >). Varasto suljettiin lähes 104 dollaria per osake kesäkuun puolivälissä 2014. Stock on nyt kaupankäynnin alle 75 dollaria per osake. Joku, joka on hallussaan 100 osaketta tällä ajanjaksolla, on saanut 499 dollaria osingossa ja menettää noin 2 900 dollaria sijoituksensa arvoon. (Lisätietoja: Exxon Mobil Stock: A Dividend Analysis .) Capital Preservation Päivänä, jolloin rahamarkkinarahastojen ja CD-levyjen korot olivat 4-6% alueelliset sijoittajat saattaisivat saada ihmisarvoisen paluun ja voisivat kohtuudella odottaa pystyvänsä säilyttämään suurimman osan pääomastaan ​​ja elämään kiinnostuksesta niin puhumaan.Nykyään rahan markkinakorot lähellä nollaa ja muut historiallisesti alhaiset instrumentit ovat epärealistisia odotuksia, joiden mukaan eläkeläinen tai muu tuloihin suuntautunut sijoittaja voi elää kiinnostuksesta eikä koskettaa pääomaa. Sijoittajat, jotka etsivät tuloja, täytyy siirtyä kauemmas riskiasteikolla. Optioihin voi kuulua korkean tuoton joukkovelkakirjalainoja, tiettyjä suljettuja rahastoja, edullisia osakkeita ja osingotettuja kantoja.

Nämä ja muut vaihtoehdot sisältävät yleensä enemmän riskejä kuin perinteiset joukkovelkakirjat tai rahamarkkinavälineet. Vaihtoehtoina ovat myös tietyt kiinteän tuoton elinkorot, vaikka alhaiset korot vaikuttavat myös tuottoihinsa. (Lisätietoja:

Parhaat rahastoja pääoman säilyttämiseen

.) Ei takuita Osakepääomaa jakaa yhtiö. Vaikka yritykset yleensä haluavat säilyttää osinkotulosprosentin, tässä ei ole takeita. Yritys voisi mahdollisesti joutua kassavirtaongelmiin tai päättää käyttää jotain tästä rahasta sisäisen kasvun rahoittamiseen.

Kokonaistuotto vs. tuotto

Ehkä parempi lähestymistapa kuin keskittyä tuottoon on keskittyä salkun tuottoon. Kokonaistuotto ottaa huomioon sekä arvostuksen että tuoton. Varsinkin eläkeläisille kokonaistuotto voisi olla parempi vastaus kuin ottaa enemmän salkun riskiä yritettäessä venyttää jonkin verran ylimääräistä tuottoa. Nykypäivän eläkeläiset voivat odottaa elävänsä pidempään kuin aiemmat sukupolvet ja useimmat tarvitsevat jonkin verran kasvua investoinneistaan ​​varmistaakseen, että he eivät ylitä rahaaan. Nuorten sijoittajien kannalta tämä lähestymistapa on järkevää. (Lisätietoja:

Sato vs. kokonaistuotto: miten ne eroavat ja miten niitä käytetään

.) Siinä tapauksessa, että heillä on eläkeläisiä, heillä saattaa olla kauhat tai osia tarkoituksiin. Ensimmäinen ämpäri olisi kulutustarpeet kuluvalle vuodelle ja ehkä kahdesta viiteen vuoteen. Salkun tämä osa olisi rahana tai rahavaroina. Keskimmäiseen ämpäriin sisältyisi osinkoja maksavia kantoja ja muita tuloja tuottavia ja keskinkertaisia ​​kasvutyyppisiä ajoneuvoja. Varmasti tämän portfolion osan rahavirtaa voitaisiin käyttää rahayksikön täydentämiseen. Viimeinen kauha olisi kasvua. Tämä sisältäisi varastoja ja muita kasvuhakuisia ajoneuvoja, jotka auttaisivat varmistamaan, että sijoittaja ei ylitä rahaaan. Bottom Line

On ollut kova aika tuloja hakeville sijoittajille. Jotkut julkaisut ja neuvonantajat ovat ehdottaneet, että osinko maksetut varastot ovat vaihtoehto perinteisille kiinteäkorkoisille ajoneuvoille. Tosiasia on, että osingot maksavat varastot ovat edelleen varastot ja niillä on riskejä, jotka ylittävät useimmat kiinteätuottoiset ajoneuvot. Rahoituksen neuvonantajat voivat auttaa asiakkaita, jotka yrittävät selata tätä ongelmaa, tarkastella keinoja saavuttaa tavoitteensa ottaen huomioon riskit, joihin he ovat tyytyväisiä. (Lisätietoja:

Vuoden 2016 parhaimmat osingonmaksajat

.)