Kun markkinat muuttuvat epävakaisemmiksi, kaloihin kohdistuu kiusausta. Markkinoiden myyntivoitot voivat luoda tilaisuuden ostaa kiinteitä yrityksiä edullisin hinnoin, mikä parantaa tulevaisuuden tuottoa. Osakkeiden ostaminen, kun ne ovat myynnissä, on paljon järkeä. Benjamin Graham kertoi kerran, että meidän pitäisi ostaa varastot, kuten ostaessamme päivittäistavaroita. Kun asiat ovat myynnissä, meidän pitäisi ladata ostoskoriin kaikki suosikkimme. Kun asiat ovat liian kalliita, järkevämpi ostos on kunnossa ja on järkeä ohittaa joitakin kohteita, kunnes hinnat ovat kohtuullisempia. Tämä on hyvää neuvontaa, ja useammat meistä pitäisi harjoittaa vanhentunutta taidetta, joka ostaa alhaisia ​​ja myy korkeita. Kuitenkin, kuten meidän on tarkistettava näiden johtajan erityisten superhintaisten T-Bonesien viimeinen voimassaolopäivä, meidän on varmistettava, että myymämme tuote, joka ostamme, kun markkinat myyvät, ei ole jotain, joka on menossa huonoon prosessiin. (Lisätietoja: Varoitus: Älä mene pohjaan kalastukseen näissä tuotenimiosakkeissa.)

Käytä käytettävissä olevia työkaluja

Onneksi on olemassa yksinkertaisia ​​työkaluja, joilla voimme varmistaa, että ostamamme yritykset ovat vakaita taloudellisia olosuhteita ja parantavat näkymiä, joita haluamme nähdä yrityksissä me omistamme. Altmanin Z-pisteet on kehittänyt Edward Altman Sterne School of Business. Kaava käyttää joitakin yksinkertaisia ​​toimenpiteitä tilinpäätöksistä yrityksen taloudellisen vahvuuden määrittämiseksi. Yli 3-pistemäärä osoittaa, että yritys on vahva eikä todennäköisesti ole taloudellisia vaikeuksia lähivuosina. Alle 1. 8 pistemäärä on merkki mahdollisista taloudellisista vaikeuksista eteenpäin. (Katso lisätietoja kohdasta: Miten Altmanin Z-pisteet käytetään perusanalyysissä?)

Piotroski F-piste on yhdeksän pistemalli, joka käyttää tilinpäätöksiä taloudellisen tilanteen ja näkymien mittaamiseen. Mitä korkeampi pisteet on, sitä parempi yritys, ja sen osakekurssin pitäisi toimia seuraavan vuoden tai kahden vuoden aikana. Mallia kehitti professori Joseph Piotroksi, sitten Chicagon yliopisto, ja siitä on tullut arvokas työkalu tunnistaa yritykset, joilla on terve rahoitus ja parannetaan yleisiä perusedellytyksiä.

Näiden kahden rahoitusmittauksen yhdistäminen voi auttaa meitä poistamaan yritykset, joiden osakekurssit todennäköisesti ovat erittäin hyviä syitä. Kun ostamme korkean volatiliteetin ja hintojen alenemisen aikaan, haluamme olla varma, että ostamme parhaita varastoja, joilla on parhaat mahdollisuudet elpyä voimakkaasti markkinatilanteen paranemisessa ja välttää ne, jotka voivat jatkua alhaisemmiksi heikon taloudellisen aseman vuoksi.

Varastojen välttämiseksi

CBS Corporation (CBS

CBSCBS Corp56. 96 + 2. 82% Luotu Highstock 4: llä.2. 6 ) on esimerkki yrityksestä, jonka sijoittajien olisi vältettävä pohjakalastusta epävakaissa markkinaolosuhteissa. Mediavarastot ovat yleisesti ottaen olleet paineita, kun yhä useammat ihmiset leikkaavat johtoa ja kääntyvät vaihtoehtoisiin katseluun. Kun sen osakkeet laskivat 20% vuoteen 2015 mennessä, CBS saattaa näyttää houkuttelevalta. Loppujen lopuksi he omistavat paitsi lippulaivaverkkoa, mutta myös kaapeliverkkoja, kuten Showtimea, televisiostudioita, urheilukanavia sekä televisio- ja radiokanavia eri puolilla maata. Käyttämällä kuitenkin kahta rahoitusmittaustyökalua, havaitsemme, että CBS on heikommassa taloudellisessa asemassa ja sillä on heikommat näkymät kuin haluamme nähdä, kun alus kalastaa laadukkaita varastoja. CBS saa Z-pisteet vain. 55 ja F-pisteet ovat vain 4, joten tämä ei ole sellaisen taloudellisen kiinteän yrityksen tyyppi, jonka haluamme omistaa eteenpäin. Sulautumismenot keskimäärin välttävät

American Holdingsin laboratorioyhtiö (LH) on melko hyvä liiketoiminta. Ne ovat yksi Yhdysvaltojen suurimmista riippumattomista kliinisistä laboratorioyhtiöistä, jotka tarjoavat laajan valikoiman kliinisiä testejä lääkäreille, sairaaloille ja pitkäaikaishoitopaikoille. Ne tarjoavat myös päihdetyön testausta, joka on kasvava liiketoiminta, kun yritykset lisäävät huumetestausta työpaikalla. Ensi silmäyksellä se kuulostaa täydelliseltä ehdokkaalta pohjakalastukselle huono markkinoita. He käyttivät kuitenkin 6 dollaria. 2 miljardia laajentaakseen yrityksen aiemmin tänä vuonna, ostan Covance Inc: n kasvattamaan verkkoaan ja laajentamaan kansainvälisesti. Ongelmana on, että he lainasivat paljon rahaa hankinnan rahoittamiseen. Yhdessä pitkäaikaisen velan kanssa, joka oli mennyt $ 2: sta. 6 miljardia dollaria 6 dollariin. F-pisteet laskivat 1,89: een. Kauppa ei ole sulkeutunut niin sujuvasti kuin toivottiin, ja laskusuorituksen heikkeneminen on aiheuttanut F-pisteet laskevan vain 4: een. LabCorp on varastosta, jota on vältettävä, kunnes ne parantaa niiden taloudellisia olosuhteita ja sulautumisen jälkeiset toiminnot toimivat sujuvammin.

Heikko öljy vie maksua

Näyttää siltä, ​​että kaikki yrittävät alentaa kalaa öljyvarastoista. Tämä on luultavasti hieno ajatus, koska David Rubenstein, Apollo Global Managementin (APO) toimitusjohtaja, yksi maailman menestyneimmistä pääomasijoitusyhtiöistä, kuvasi äskettäin öljyn olevan paras sijoitus maailmassa. Pohjakalastus on kuitenkin vaarallista lyhyellä aikavälillä, joten hankintoja on rajoitettava taloudellisesti vahvinin yrityksiin, joiden on vaikea liikkua vaikeilla markkinoilla. Vaikka yritys on ryhtynyt toimiin leikkaamaan kustannuksiaan ja käsittelemään pienempiä öljykustannuksia, Apache Corporation ei ole tässä vaiheessa vankka valinta. Apache oli ollut huippuyksikköinen öljy- ja kaasuyhtiö vuosina 2000-2010, mutta he tekivät epäonnistuneita investointeja esimerkiksi Australiassa, Kanadassa ja Argentiinassa. Tämä on heikentänyt yritystä, ja he saattavat kohdata vakavia taloudellisia kysymyksiä, jos öljy pysyy alle 50 dollarin ajan pidemmän aikaa. Tämä kaikki näkyy vain Z-pisteet. 56 ja F-pistemäärä 4.

Bottom Line

Pohja kalastus laskeutuvien markkinoiden voi olla vankka lähestymistapa investointeihin, mutta sinun on oltava varma ja ostaa niitä varastoja, jotka ovat taloudellisesti riittävän vahvoja selviytyäkseen, kunnes ne voivat menestyä laaja-alaisessa markkinatilanteessa.Käyttämällä F-pisteitä ja Z-pisteitä voimme välttää niitä, jotka saattavat kokea vakavia taloudellisia ja toimintahäiriöitä.