Miten investointisi on ollut viimeisen, viiden ja kymmenen vuoden ajan? Valitettavasti kysyttäessä, sijoittajat tarjoavat usein rentoja havaintoja, kuten "OK" tai "melko hyvä". Totuus on, että useimmilla sijoittajilla ei ole aavistustakaan siitä, miten he tekevät, koska heillä ei ole vertailuarvoa, jolla he vertailevat sijoitussalkkunsa suorituskykyä.
Milloin viimeksi harrastit golfia, tennistä, koripalloa tai muuta kilpaurheilua? Menitko pois sanoen, että teimme "OK" verrattuna toiseen joukkueeseen? Ei - pidät pisteet! Pitäisikö sinun pitää pisteet samalla tavalla sijoittaessasi? Tehokkain tapa tehdä tämä on sijoittaa vertailuarvo ja verrata sitä sijoitussalkun suorituskykyyn. Lue, miten voit tehdä tämän.

Benchmarking-arvojen asettaminen
Mikä on sopiva vertailuarvo? Hyvillä investointikohteilla on seuraavat ominaisuudet:

1. Se on tarkoituksenmukainen ja siitä sovitaan etukäteen .
   Valitsemasi vertailuarvon tulee olla johdonmukainen riski / tuoton tavoitteiden ja rajoitteiden kanssa. Sinun ja sijoitusjohtajan välillä on myös oltava etukäteen yhteisymmärrys siitä, että sovittu vertailuarvo vastaa johtajan perustana olevaa sijoitusstrategiaa ja että hän vastaa vastuullasi salkkusi riskitasoitettua suorituskykyä vertailuarvoon verrattuna. (Katso lisätietoja Riskitoleranssin muokkaamisesta .)
2. Se on asetettavissa.
   Sinun pitäisi pystyä luopumaan aktiivisesta johtamisesta ja panostamaan vertailuarvoon. Älä verrata investointituloksia vertailuun, jota et voi kopioida reaalimaailmassa. Arvioita, jotka sisältävät paljon pieniä, epälikvidejä arvopapereita tai joilla on suuri liikevaihto, olisi tarkasteltava. Hyvä tapa arvioida, voidaanko vertailuarvoa jäljitellä reaalimaailmassa on nähdä, onko käytettävissä indeksirahasto tai valuuttamääräinen rahasto (ETF), joka vastaa valittua vertailuarvoasi. (Lisätietoja on kohdassa Vertailu paluustasi indeksillä .)
   
3. Se painetaan oikein.
   Jos käytät indeksiä vertailuarvona, sinun on varmistettava, että indeksi painotetaan vastaamaan passiivista (buy-and-hold) sijoitusstrategiaa. Markkinakorkopainotetut indeksit, kuten S & P 500 -indeksi, eivät vaadi jatkuvaa tasapainotusta ja ovat passiivisen sijoitusstrategian mukaisia. Muita suosittuja painotusjärjestelmiä, kuten hintojen painotusta tai painotusta, edellyttävät jatkuvaa tasapainottamista ja eivät ole passiivisen sijoitusstrategian mukaisia. (Katso lisätietoja Market Cap, Equal Weight ja Fundamental Indexing .
4. Se on avoin ja helppo ymmärtää.
   Käytettäväsi vertailuarvolla on oltava selkeät ja julkaistut säännöt, jotka koskevat esimerkiksi kriteerejä, joita käytetään vertailuarvojen lisäämiseen ja poistamiseen.Sen pitäisi myös olla historiallisia omistuksia ja suorituskykyä koskevia tietoja. Näin sinun ja sijoituspäällikkösi sopivat paremmin vertailuarvoihin sijoitustavoitteidesi kanssa. se auttaa myös johtajaa salkunhoitoprosessissa.

Erilaiset investointitavoitteet
Vertailuarvoja on useita, jotka on otettava huomioon, kun etsit oikeaa, jota vertaa portfolionsi vertailuun.

1. Absolute Benchmark: Tämä on yksinkertaisesti tuottoaste. Esimerkki tästä olisi vähimmäiskorotus tai vakuutusmatemaattinen tuotto. Tällaista vertailuarvoa on helppo seurata ja ymmärtää, ja siitä voidaan sopia etukäteen. Taantuma on se, että sillä voi olla passiivisia vaihtoehtoja.
2. Tyyppikohtaiset indeksit: Nämä indeksit edustavat tietyn alueen tai managerikurssin varallisuusluokassa. Esimerkki näistä olisi suuri tai pieni korkki ja arvo tai kasvuindeksejä. Koska nämä indeksit ovat keskittyneet yhdelle alueelle, niiden altistuminen tietyille sektoreille tai varastoille saattaa olla liian kapea. Tämä kapea altistuminen voi aiheuttaa joidenkin sijoitusjohtajien mielestä näiden tyyppikohtaisten indeksien soveltumattomuuden vertailuarvoiksi.
3. Laaja markkinaindeksit: Nämä indeksit heijastavat laajaa markkina-aluetta, olipa kyseessä kotimainen kanta, joukkovelkakirjalaina tai globaali kanta. Useimmat ihmiset tuntevat nämä indeksit. Esimerkkejä ovat S & P 500, Russell 3000, Lehman Aggregate, MSCI World ja MSCI Europe, Australasia ja Kaukoidän (EAFE) indeksit. Monet sijoitusjohtajat eivät ole niin laajaa, mikä saattaa johtaa vertailuarvoon heikkoon otteluun sijoitusstrategioissaan.
4. Sijoituspäällikkö Universe Keskimäärin : Tämä on keskimääräinen sijoitusjohtajan suorituskyky laaja-alaiselta universukselta, jolla on sama kurinalaisuus. Tällainen vertailuarvo on hyvä vertailla sijoituspäällikköä hänen vertaisarvioihinsä, mutta sitä ei voida sijoittaa, koska universumin keskimääräistä sijoituspäällikköä ei tiedetä etukäteen. Tämän tyyppinen vertailuarvo on altis selviytymisriskeille, kun huonot johtajat / sijoitusrahastoja käytetään aina ajan myötä. Custom Benchmark: Tämä vertailuarvo koostuu yhdestä tai useammasta arvopapereiden indeksistä tai ryhmistä, jotka on painotettu siten, että ne heijastavat sijoittajan optimaalinen omaisuuserä, tyylisekoitus tai sijoitusstrategia. Esimerkiksi salkkua, jolla oli 60% U.S.-kanta ja 40% U.S.-valtion joukkovelkakirjalainan jako, voitaisiin antaa tavanomainen vertailuarvo, joka koostuu 60% Standard and Poor's 500 -indeksistä ja 40% Lehman U.S. Treasury Indexistä. Mukautetut vertailuarvot sopivat erinomaisesti sijoittajalle, jolla on monimutkaisemmat investointitavoitteet ja rajoitteet sekä sijoittajat, joilla on kapea niche-strategiat. Mukautetut vertailuarvot voivat olla aikaa vievää rakentaa ja tasapainottaa, mutta ovat yleensä vaivan arvoisia.
5. Johtopäätös Sijoitussalkun riskitasoitetun tehokkuuden vertaaminen sijoituskohteeseen auttaa määrittämään arvon, jonka sinä tai sijoituspäällikkösi lisäät aktiivisen sijoitustoiminnan avulla.Indeksejä koskevan äskettäisen leviämisen ja ETF: ien luomisen myötä nyt on monia vertailuarvojen yhdistelmiä, jotka voidaan sovittaa vastaamaan sijoitustavoitteitasi. Koska investointeja on aina pidettävä maratonina eikä sprintina, sinun on oltava kärsivällisesti yrittäessäsi parhaiten valitsemasi vertailuarvo - ja olla valmis nöyryyttämään, jos se osoittautuu vaikeaksi voittamaan.