a:

Vaikka se ei ole yleinen tapaus, sijoitusrahastot voivat jakaa osakkeitaan. Kuten varastomuutosten kohdalla, tämä siirto on ensisijaisesti markkinointiyritys, jonka tarkoituksena on tehdä osakkeista edullisempi yksittäisille sijoittajille. Ulkona olevien osakkeiden kokonaisarvoa ei muuteta jakamalla eikä mitkään osakkeenomistajan omistusosuuden arvo.

Mikä jakaminen on jaettu?

Rahasto-osuuden jakaminen on identtinen osakejakauman kanssa. Kun rahasto ilmoittaa jakamisen, rahasto-osuuden hinta pienenee ja osakkeiden kokonaismäärää korotetaan samalla tekijällä.

Esimerkiksi 3-to-1-jakaminen kolminkertaistaa osakkeiden lukumäärän ja samalla alentaa osakekohtaista hintaa kahdella kolmasosalla. Jos rahastolla on 100 000 osaketta, jonka hinta on 90 dollaria osakkeelta, 3-to-1-jakaminen tarkoittaa osakkeiden lukumäärää 300 000: een, kun taas osakekurssi laskee 30 euroon. Jos sijoittaja omisti 50 osaketta ennen jakoa, jonka kokonaisarvo oli 4 500 dollaria, hän omistaa 150 osaketta jakamisen jälkeen, mutta kokonaisarvo pysyisi ennallaan.

Rahasto voi myös vaihtaa osakkeita, joskin osakkeiden määrä pienenee, vaikka osakekohtainen hinta kasvaa samalla tekijällä. Yllä olevassa esimerkissä 1-to-2 käänteinen jako jakaa 100 000 osaketta 50 000 osakkeeseen, joiden arvo on 180 dollaria per osake. Perinteisen jakautumisen tapaan käänteinen jakautuminen ei vaikuta rahaston kokonaisarvoon.

Miksi sijoitusrahastot jakavat osuutensa?

Jos sijoitusrahasto toimii hyvin ja osakekohtainen hinta nousee merkittävästi sen kasvavan substanssiarvon (NAV) vuoksi, yksittäiset sijoittajat voivat tuntea, että rahasto on liian kallis ja päättää sijoittaa muualle. Jotta rahasto pysyy houkuttelevana ja monien sijoittajien saatavilla, rahaston johtaja voi päättää jakaa osakkeitaan ja siten alentaa osakekohtaista hintaa samalla kun lisäävät osakkeiden lukumäärää.

Rahastojen jako

Toisin kuin osakkeiden jako, rahasto-osuuksilla ei ole käytännössä mitään todellista vaikutusta osakkeenomistajan arvoon. Osakepalkkioiden jälkeen osakekohtainen hinta voi nousta, kun uudet sijoittajat tulva markkinoille päästäkseen alhaisempiin osakekursseihin. Sitä vastoin rahaston suosio ei vaikuta markkinoihin, koska osakekaupan kasvu ei vaikuta rahaston salkun omaisuuden arvoon. Kun rahasto jakaa osakkeitaan, se voi kannustaa lisää investointeja, mutta se ei todennäköisesti vaikuta rahaston nettoarvoon millään tavalla.