Sijoitus on tullut monimutkaisemmaksi viimeisten vuosikymmenien aikana, koska erilaisia ​​johdannaisvälineitä syntyy. Mutta jos ajattelet sitä, johdannaisten käyttö on ollut pitkään aikaan, etenkin maatalousalalla. Yksi osapuoli suostuu myymään hyvää ja toinen osapuoli sitoutuu ostamaan sen tietyllä hinnalla tiettynä päivänä. Ennen kuin tämä sopimus toteutui järjestäytyneillä markkinoilla, tavaroiden ja palveluiden vaihtokauppa toteutettiin kättelyn avulla.

SEE: Johdannaisten Barnyardin perusteet

Sijoitustyyppi, jonka avulla yksityiset voivat ostaa tai myydä option tietoturvasta, kutsutaan johdannaiseksi. Johdannaiset ovat sijoitustyyppejä, joissa sijoittaja ei omista kohde-etuutta, mutta hän panostaa kohde-etuuden hintamuutoksen suuntaan toisen osapuolen kanssa tehdyn sopimuksen kautta. Johdannaisinstrumentteja on paljon erilaisia, mukaan lukien optiot, swapit, futuurit ja termiinisopimukset. Johdannaisilla on lukuisia käyttötarkoituksia sekä niihin liittyviä riskejä, mutta niitä pidetään yleensä vaihtoehtoisena tapana osallistua markkinoihin.

Ehdotusten pikaopas
Johdannaisia ​​on vaikea ymmärtää osittain, koska niillä on ainutlaatuinen kieli. Esimerkiksi monilla instrumenteilla on vastapuoli, joka vastaa kaupan toisesta osasta. Jokaisella johdannaisella on taustalla oleva omaisuuserä, jolle se perustuu hintansa, riskinsa ja perusajatuksensa rakenteeseen. Kohde-etuuden havaittu riski vaikuttaa johdannaisen havaittuun riskiin.

Hinnoittelu on myös melko monimutkainen muuttuja. Johdannaisen hinnoittelu voi sisältää lakkohintaa, joka on hinta, jolla sitä voidaan käyttää. Kiinteäkorkoisten johdannaisten kohdalla voi olla myös puhelun hinta, joka on hinta, jolla liikkeeseenlaskija voi muuntaa vakuuden. Lopuksi sijoittajalla on erilaisia ​​asemia: pitkä asema tarkoittaa, että olet ostaja ja lyhyt asema tarkoittaa, että olet myyjä.

Johdannaisten sopeuttaminen salkkuun
Sijoittajat käyttävät tavallisesti johdannaisia ​​kolmesta syystä: suojaamaan asemaa, lisäämään vipuvaikutusta tai spekuloimaan omaisuuserän liikkeitä. Sijoituksen suojaaminen tehdään tavallisesti suojaamaan tai varmistamaan omaisuusriski. Esimerkiksi jos omistat osakkeet ja haluat suojata sitä vastaan, että osakekurssi laskee, voit ostaa option. Tässä tapauksessa, jos osakekurssi nousee, koska sinä omistat osakkeet ja jos osakekurssi laskee, sinä voitat, koska omistat put-vaihtoehdon. Potentiaalinen tappio, joka pidetään arvopaperilla, suojataan optio-asemilla.

Vastuullisuutta voidaan parantaa huomattavasti käyttämällä johdannaisia. Johdannaiset, erityisesti vaihtoehdot, ovat arvokkaimpia epävakaissa markkinoilla. Kun kohde-etuuden hinta liikkuu merkittävästi suotuisasti, vaihtoehdon liikkuminen suurennetaan.Monet sijoittajat katsovat VIX: ää (Chicago Board Options Exchange Volatility Index), joka mittaa S & P 500 Index -vaihtoehtojen volatiliteettia. Suuri volatiliteetti lisää sekä panosten että puhelujen arvoa.

Speculating on tekniikka, kun sijoittajat panostavat hyödykkeen tulevaa hintaa. Koska vaihtoehdot tarjoavat sijoittajille mahdollisuuden hyödyntää asemiaan, suuret spekulatiiviset pelaajat voidaan toteuttaa edullisesti

Kaupankäynti
Johdannaisia ​​voidaan ostaa tai myydä kahdella tavalla. Jotkut ovat kaupankäynnin kohteena yli-the-counter (OTC), kun taas toiset käydään kauppaa keskenään. OTC-johdannaiset ovat sopimuksia, jotka tehdään yksityisesti osapuolten, kuten swap-sopimusten, kautta. Nämä markkinat ovat markkinoiden laajempi ja niitä ei säännellä. Johdannaiset, jotka harjoittavat vaihtoa, ovat standardisoituja sopimuksia. Suurin ero näiden kahden markkinoiden välillä on se, että OTC-sopimuksilla on vastapuoliriski, koska sopimukset tehdään yksityisesti osapuolten kesken ja ovat sääntelemättömiä, kun taas valuuttajohdannaiset eivät ole tämän riskin alaisia ​​välittäjänä toimivan selvitysyhteisön vuoksi.

Tyypit
Sopimusten vaihtoehdot, vaihtoehdot, swapit ja futuurit / termiinisopimukset ovat kolmea, joista kukin vaihtelee. Optiot ovat sopimuksia, jotka antavat oikeuden mutta ei velvoitetta ostaa tai myydä omaisuuserää. Sijoittajat käyttävät tyypillisesti optiosopimuksia, kun he eivät halua ottaa riskiä ottaa omaisuuserän suoraan, mutta haluavat lisätä riskiäan, jos kohde-etuutena olevan omaisuuden hinta on suuri. Sijoittaja voi käyttää useita eri vaihtoehtoja, mutta yleisimmät ovat:

• Long Call - Jos olet sitä mieltä, että osakekurssi kasvaa, voit ostaa oikean (pitkä) osuuden. Pitkän puhelun haltijan mukaan voitto on positiivinen, jos osakekurssi ylittää toteutushinnan enemmän kuin puhelusta maksettu palkkio.
• Pitkä putki - Jos uskot, että osakekurssi laskee, ostat oikean (pitkä) myydä (laittaa) osakekannan. Pitkäaikaiseen haltijaan verrattuna voitto on positiivinen, jos osakekurssi alittaa käyttöhinnan korkeamman kuin maksetun palkkion.
• Lyhyt puhelu - Jos uskot, että osakekurssi laskee, voit myydä tai kirjoittaa puhelun. Jos myydät puhelun, niin puhelun ostaja (pitkä puhelu) hallitsee sen, käytetäänkö vaihtoehtoa vai ei. Lopetat kontrollin lyhyenä tai myyjänä. Puhelun kirjoittajana maksun suuruus on sama kuin puhelun ostajaan saama palkkio, jos osakkeiden hinta laskee, mutta jos varastossa nousee enemmän kuin käyttöhinta ja palkkio, kirjailija menettää rahat.
• Short Put - Jos uskot, että osakekurssi kasvaa, voit myydä tai kirjoittaa. Laitoksen kirjoittajan mukaan voitto on yhtä kuin palkkion ostajan saama palkkio, jos osakekurssi nousee, mutta jos osakekurssi alittaa käyttökustannuksen alennetun palkkion, kirjailija menettää rahat.

Swapit ovat johdannaisia, joissa vastapuolet vaihtavat kassavirtoja tai muita eri sijoituksiin liittyviä muuttujia.Monta kertaa vaihtosopimus tapahtuu, koska yhdellä osapuolella on vertaileva etu tietyllä alueella, kuten lainojen ottaminen vaihtuvakorkoisten korkojen mukaan, kun taas toinen osapuoli voi lainata enemmän vapaasti kiinteäkorkoisena. "Sileä vanilja" swap on termi, jota käytetään yksinkertaisin vaihtelu swap. Swap-sopimuksia on useita, mutta kolme tavallista ovat:

• Koronvaihtosopimukset - Osapuolet vaihtavat kiinteäkorkoisia vaihtuvakorkoisia lainoja. Jos yhdellä osapuolella on kiinteäkorkoinen laina, mutta sillä on vaihtuvakorkoisia velkoja, kyseinen osapuoli voi vaihtaa toisen osapuolen kanssa ja vaihtaa vaihtuvakorkoista kiinteää korkoa vastaamaan velkoja. Koronvaihtosopimuksia voidaan myös merkitä optiostrategioiden kautta. Swaption antaa omistajalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta (kuten vaihtoehto) päästä swapiin.
• Valuutanvaihtosopimukset - Yksi osapuoli vaihtaa lainaa ja pääomaa yhdessä valuutassa maksujen ja pääoman toisessa valuutassa.
• Hyödyke swapit - Tämäntyyppisellä sopimuksella on perushyödykkeen hintaan perustuvat maksut. Futuurisopimuksella tavoin tuottaja voi varmistaa hinnan, jolla hyödyke myydään, ja kuluttaja voi vahvistaa hinnan, joka maksetaan.

Tulevat ja tulevat sopimukset ovat sopimuksia, joissa osapuolet ostavat tai myyvät omaisuutta tulevaisuudessa tietyn hinnan. Nämä sopimukset kirjoitetaan tavallisesti viittaamalla paikalla tai nykyiseen hintaan. Välityshinnan ja toimitus- tai tulevan hinnan erotus on ostajan voitto tai tappio. Näitä sopimuksia käytetään tyypillisesti suojaamaan riskejä ja spekuloimaan tulevia hintoja. Tulevaisuuden ja futuurisopimukset eroavat toisistaan ​​muutamilla tavoilla. Futuurit ovat vakiomuotoisia sopimuksia, jotka käyvät kauppaa pörsseissä, kun taas valuuttatermiinit ovat epätyypillisiä ja kaupankäynnin kohteena olevia.

SEE: Vihjeitä futuuritoimintaan

Bottom Line
Strategioiden ja käytettävissä olevien investointien lisääntyminen on monimutkaista sijoittamista. Sijoittajat, jotka haluavat suojata tai ottaa riskin portfoliosta, voivat käyttää strategiaan, että ne ovat pitkiä tai lyhyitä kohde-etuutena käytettäessä johdannaisia ​​suojaamaan, spekuloimaan tai lisäämään vivutusta. Johdannaisten valinnainen vaihtokori on valittavissa, mutta avain hyvän sijoitustoiminnan kannalta on ymmärtää täysin johdannaiseen liittyvät riskit - vastapuoli, kohde-etuus, hinta ja vanhentuminen. Johdannaisen käyttö on järkevää vain, jos sijoittaja on täysin tietoinen riskeistä ja ymmärtää sijoituksen vaikutuksen salkkastrategiaan.