Walt Disney Company (NYSE: DIS DISWalt Disney Company98. 64 + 0. 30% Created with Highstock 4. 2. 6 ), media jättiläinen ja kuuluisa Walt Disneyn huvipuistojen operaattori, on kokenut pehmeyttä median ohjelmointitoiminnassaan, kun kuluttajat Yhdysvalloissa yhä leikkaavat kaapelitelevisiomerkintää. Näistä peloista huolimatta Disney on edelleen voimakas voima mediahorisontissa, ja sen premium-urheilukanava ESPN todennäköisesti edelleen tuottavat merkittäviä liikevoittoja yritykselle. Liiketoimintapaineiden uhkaamisella uudistetaan keskittyminen yhtiön toimintaan ja nettomarginaaleihin. Myös rahoitusanalyytikot tarkkailevat tarkasti, näkevätkö Disneyn sijoitetun pääoman tuotto (ROIC) ja oman pääoman tuotto (ROE) liiketoiminnan kärjessä.

Käyttömarginaali

Disney-mediayritys on vahvasti riippuvainen useiden kanavien mediasisällön tuotannosta ja jakelusta, mukaan lukien omat verkot ESPN ja ABC. Ohjelmointi ja tuotanto ovat Disneyn suurimpia kustannuskomponentteja, ja ne voivat vaihdella vuosittain riippuen elokuvien ja muiden videosisältöjen määristä yhtiön tuotantoputkessa. Myös Disney-toimintamarginaali riippuu suurelta osin elokuvistaan ​​ja muusta ohjelmasisällöltään menestyksestä ja suosioon kuluttajien keskuudessa. Disney on osoittanut 3. lokakuuta 2015 päättyvän tilikauden 2015 perusteella 25,2 prosentin liikevoittoprosentin, joka edustaa yhtiön kymmentä vuotta korkeaa.

Kuluttajat, jotka leikkaavat kaapelitelevisioverkonsa, ja ohjelmien kasvavat kustannukset voivat vaikuttaa lyhyen aikavälin paineisiin Disney-toimintamarginaaleilla. Analyytikot ennustavat, että yhtiön liikevoittomarginaali todennäköisesti pienenee seuraavien yhden tai kahden vuoden aikana ja myöhemmin vakauttaa. Koska Disneyn johto osoitti järkevää pääoman jakamista ja kykyä pitää kustannukset alas, on erittäin epätodennäköistä, että yhtiö näkee dramaattisen lasku liikevoitostaan.

Net Margin

Disney on hyvin varovainen lainoineen ja pitäytyy suhteessa omaan pääomaan (D / E) suh- teessa enemmän tai vähemmän vakaana vuodesta 2010 vuoteen 2015, mikä johti suhteellisen vakaan nettomarginaali. Nettomarginaali on tärkeä metrinen, koska se osoittaa, kuinka suuri osuus yhteisistä osakkeenomistajista johtuva voitto yritykselle ansaitsee jokaisen dollarin myynnistä. Vaikka verokannat pysyvät suhteellisen vakiona yritykselle, Disneyn nettomarginaali vaihtelee usein kertaluonteisten maksujen, korkokulujen muutosten ja käyttövipuiden ansiosta. Vuosina 2006-2015 Disneyn nettomarginaali vaihteli välillä 9-15% vuonna 2009 ja 15,98% vuonna 2015, ja keskimääräinen nettomäärä oli 12,44%.

Oman pääoman tuotto

Yhtiön ROE on tärkeä muuttuja, koska se antaa käsityksen siitä, kuinka paljon yhtiö ansaitsee per osake pääomasta.Tulojen kasvun lisäksi ROE voi vaikuttaa osakepääoman muutoksiin osakekauppojen ja merkittävien osinkotulojen seurauksena, jotka pienentävät oman pääoman ja lisäävät ROE: ta. Disneyn ROE saavutti huippunsa vuonna 2015, 18,73 prosenttia viimeisten 10 vuoden aikana. Yhtiö saavutti tämän suuren ROE: n tekemällä valtavia varastoja takaisin ja parantaen merkittävästi kannattavuuttaan. Vuodesta 2011 vuoteen 2015 Disney osti tavan, jonka arvo oli 24 dollaria. 7 miljardia euroa, jota osittain vastustettiin erilaisilla osakepohjaisilla korvauksilla. Omien osakkeiden hankkiminen on erityisen kiinnostavaa yrityksille, joiden johtajat ajattelevat, että yritysten varastot ovat aliarvostettuja.

Investoidun pääoman tuotto

Vaikka ROE voi antaa käsityksen yrityksen kyvystä tuottaa voittoa jokaiselle dollaripääomalle, on aina kannattaa tarkastella yrityksen koko pääoman tuottoa. Tämä pätee erityisesti yrityksiin, jotka ovat voimakkaasti velkaantuneita ja käyttävät hyvin pieniä määriä omaa pääomaa. Disney onnistui pitämään velkansa suhteellisen vakaana vuosina 2010-2015, ja D / E-suhde oli 0, 29 vuonna 2015. Velkasuhde oli kuitenkin ennen vuotta 2010 suurempi kuin 0. 3 ja keskiarvo oli 0 35.

ROIC-suhdeluku lasketaan ottamalla verojen jälkeinen liikevoitto ja jakamalla se pääoman kokonaismäärään, joka sisältää velat ja oman pääoman. ROIC osoittaa, kuinka tehokas yhtiö on ottamassa pääomistajilta ja velkojilta hankittua pääomaa. Disneyn ROIC vähensi enemmän tai vähemmän ROE: tä vakaan velkasuhteen vuoksi ja se on 13,9 prosenttia vuonna 2015. ROIC ylittää yrityksen pääomakustannukset, mikä osoittaa, että hallinnointi käyttää tehokkaasti resurssejaan. Walt Disneyin alhaiset velkakustannukset ovat todennäköisesti alle 10 prosenttia, mikä osoittaa, että yhtiö pystyy luomaan arvoa osakkeenomistajilleen.