Markkinoiden laskusuhdanne ei välttämättä tarkoita, että rahat aiotaan lentää ulos ikkunasta. Vaikka markkinat ovat myllerryksessä, on edelleen mahdollista tehdä rahaa varastoihin. Sijoittajat, joilla on kasvava markkinahäiriö, ovat suuret osingonjakoiset varastot voivat olla hyvä sijoitus. Monissa tapauksissa kannat, jotka tarjoavat korkean tuoton, ovat usein turvallisempi panos kuin kasvuvarastot. Silti sijoittajien on huolehdittava - kaikki korkean osinkotuoton varastot eivät ole voittajia.

Korkean tuoton mittaaminen
Osinkotuotto antaa sijoittajille käsityksen käteisosingon tuotosta, jota he voivat odottaa rahoilta, jotka he ovat joutuneet riskiin varastossa.

Osingon tuoton määrittäminen vie vähän matematiikkaa, mutta se voi tehdä (tai säästää) onnen. Ota esimerkiksi huumeiden valmistajan hypoteettinen kanta: CompanyJKL. Joulukuussa 2008 osakekohtainen osinko oli 32 senttiä osakkeelta neljännesvuosittain. Kerro, että neljännesvuosittainen osinko on neljä, saadaksesi vuosittaisen osingon, joka on $ 1. 28 osaketta kohden. Jaa 1 dollari. 28 osaketta kohden vuotuinen osinko tuolloin, 16 dollaria. 55. Yhtiön osingonjako on 7,73 prosenttia. Toisin sanoen, jos olet ostanut CompanyJKL: n varastossa 16 dollaria. 55, ja neljännesvuosittainen osinko pysyi vakaana 32 senttiä, saatat nauttia 7. 73%: n tuotosta tai tuotosta vain osingosta.

Osakepääoman pysyessä neljännesvuosittain neljänneksen jälkeen osinkotuotto voi muuttua päivittäin, koska se on sidoksissa osakekurssiin. Kun kanta nousee, saanto laskee ja päinvastoin. Jos JKL: n osakkeet yhtäkkiä kaksinkertaistuisivat, 16 dollaria. 55- $ 33. 10, saanto leikattiin puoleen 3,9 prosenttiin. Sitä vastoin, jos osakkeiden arvo laski puoleen, osinkotuotto kaksinkertaistuu edellyttäen, että yhtiö säilytti osingonsa tasaisena. (Katso tämä ja muut suhdeluvut syvällisemmäksi katsomalla Sijoitusten arvostusraportit ja Osinkotuoton laskentakalenteri .

Lyö vastoin epävarmuustekijöitä
Korkeat osinkotuottoiset varastot voivat tehdä rahoillasi kovempaa kuin useimmat muut sijoitukset. Mikä enemmän, riippumatta siitä, miten varasto toimii, tuotto tuottaa mukavan toistuvan tuoton. Tämän seurauksena korkeat osinkotuottoiset varastot voivat olla hyvä paikka sijoittaa rahaa markkinoiden laskussa. Tämä johtuu suurelta osin siksi, että ne ovat vähemmän haihtuvia kuin muut varastot, koska sijoittajat ovat halukkaampia pitämään kiinni näistä korkean tulotason varoista karhumarkkinoilla.

Loppujen lopuksi osakekannan kokonaistuotto on sekä summa, jolla osakkeen arvo arvostaa ja sen osinkotuottoa. Esimerkiksi jos osakekannan arvo on 10% ja sen osinkotuotto 10%, osakkeenomistajan kokonaistuotto on 20%. Toisaalta, jos sama varasto menettää arvonsa, osakkeenomistajat kärsivät vain tappiosta, mikäli osakkeen arvo laskee yli 10%: n osinkotuottoa.Samaan aikaan korkeat tuotot voivat asettaa pohjan osakkeiden arvolle, koska suuri pudotusarvo todennäköisesti houkuttelee uusia sijoittajia ostamaan alhaisemmilla tasoilla, kun osinko kasvaa.

Itse asiassa on osoitettu, että sijoittajat pystyvät parantamaan markkinoiden indeksejä korkean tuoton osinkojen avulla. Michael O'Higgins, joka auttoi kiinnittämään huomiota Down "koirien" tunnettuun tuottoihin keskittyvästä strategiasta, osoitti, että sijoittajat sijoittautuivat Dow Jones Industrial Average (DJIA): n 10 korkeimman tuoton arvopaperiin. keskimäärin.
O'Higginsin mukaan tämä johtuu siitä, että DJIA: n suuret osingot tuottavat tyypillisesti viivytyksiä. Ostamalla osakkeita "halvalla" ja tuottaen osinkoja, voit mahdollisesti voittaa muita strategioita ja markkinoita keskimäärin alaspäin markkinoilla. . . Ei riskitöntä

.
.

Huolimatta niiden suhteellisesta turvallisuudesta, älä ota huomioon, että suuri osingonjako sijoitusstrategia on riski. On runsaasti syitä olla varovaisia ​​korkean tuoton osingoista. Aloittelijoille voimakas osinkotuotto voi olla varoitusmerkki. Loppujen lopuksi osakekurssi on suhteellisen alhainen, mikä osoittaa, että sijoittajat ovat vähemmän innostuneita yrityksen kasvunäkymistä eteenpäin tai vielä pahempaa, yritys on pulassa. Jos yritys ei kykene ylläpitämään tulojaan ja kasvu hidastuu, se voi olla varoitus, joka estää varastot, vaikka osinkotuotto olisi korkea. Varmista, että yrityksellä ei ole niin paljon vaivaa, että osinkojen leikkaus voisi olla töissä. )

Oletetaan, että CompanyJKL: n on edettävä tällaisessa kehityksessä. Sen vuoden 2007 lopun 7,33 prosentin suuruinen osinkotuotto perustui pääosin osakekurssien nopeaan laskuun. Vuodesta 2004 lähtien JKL: n osakekanta oli laskenut lähes puoleen, kun osa yhtiön suurimmista huumeista kohdistui patenttien umpeutumiseen ja yritys ei pystynyt luomaan uusia blockbuster-tuotteita. JKL ilmoitti aikovansa hankkia huumeiden jättiläinen WXY tammikuussa 2009 voittaneensa voittojaan. Kaupan rahoittamiseksi JKL joutui leikkaamaan osingonsa puoleen, jolloin osinkotuottoihin keskittyneet sijoittajat saivat huomattavasti alhaisemmat tuotot ennakoimaan. (Lisätietoja tästä ongelmasta on Ovatko osingot riskialttiilla? )

Mitä etsit korkea tuotto
Kuten aina, älä luota pelkästään osinkotuottoon määritä sopivat osakekilpailijat. Muitakin kriteereitä, jotka sinun on pidettävä mielessä, kun sijoitat korkeisiin osinkotuottoihin. Ensinnäkin, katso varaston historiaa. Yritykset, joilla on vakaat tai kasvavat osinkotulot, ovat suositeltavia. Yrityksiä, joilla on epätäsmälliset osingonmaksuhistoria, ei voida luottaa tarjoamaan etsimääsi suojauspuskuria. Osinkotiedotteita, joita et voi tietää .

Tutki yhtiön osinkotuottoosuutta, laskettuna vuosittaisena osinkona per osake jaettuna tulos / osake. Korkea osinkotuotto yhdistettynä alhaiseen voiton suhdeluvuuteen antaa signaalin siitä, että yhtiöllä on tarpeeksi tilaa ylläpitämään osingonsa, kun ajat ovat kovaa.

Samoin tarkastele yrityksen nykyisiä ja tulevia rahaehtoja. Yritykset jakavat osinkoja vain silloin, kun ne tuottavat ylijäämärahaa. Mutta vähäisessä ajassa ovelle voi tulla vähemmän rahaa tai yritys voi vaatia käteistä investointeja, laajentamista tai sulautumisia ja yritysostoja, jolloin se voi joutua vähentämään tai poistamaan osingonsa. Joten, vaikka etsitään varastoja, joilla on korkea osinkotuotto, on tärkeää varmistaa, että yritys voi selvittää muita taloudellisia esteitä. (Lue lisää Cash Flow Indicator Ratios: Osinkotulosprosentti ja Osinkokannan kasvu .)

Pohja
Korkeat osinkotuotot hyvä paikka investoida taantumaan. Sijoittajille, jotka haluavat suojata pääomaansa, korkea osinkotuotto tarjoaa turvatallennuksen epävarmailla markkinoilla. Muista kuitenkin, että yritykset voivat aloittaa tai lopettaa maksaa osinkoja milloin tahansa, joten on tärkeää, ettet ota vääriä turvauksia tällaisilta varastoilta.