Van Duyn Dodge ja E. Morris Cox perusti Dodge ja Cox sijoituspalveluyrityksen vuonna 1930 kaaoksen aikana Great Depression. Heidän visionsa oli luoda riippumaton tutkimuslähtöinen ja erittäin eettinen yritys, joka olisi todellinen luottamus asiakkailleen. Sen pitkän aikavälin voittojen, vankan perustan, houkuttelevien arvostusten ja salkun monipuolistamisen periaatteisiin pohjautuva arvopaperivalikoima ovat keskeisiä käytäntöjä tähän päivään asti. Yritys on pysynyt itsenäisenä Wall Streetin vaikutuksista, kirjaimellisesti, koska se on ollut San Franciscon alueella vain yhdestä toimistosta lähtien.

Dodge ja Cox Stock Fund ("DODGX") perustettiin 4. tammikuuta 1965, joka sisälsi yrityksen perusinvestointiperiaatteet. Rahasto sijoittaa yrityksiin, joilla on vankka perusta, houkuttelevalla arvostuksella pääoman ja tulojen pitkän aikavälin kasvulle. Arvopohjainen teema osoittaa rahaston salkkuomistukset, jotka käyvät kauppaa 13,8-kertaisesti ennakoiden arvioiden mukaan, 20%: n alennus S & P 500: lle, joka käy kauppaa 17,4-kertaisesti ennakoiden ennakoiden perusteella.

Omistukset ja varaukset

50 dollaria. 8 miljardin euron rahasto omistaa 63 kantansa, joiden rahoitus-, teknologia- ja terveydenhuollon painoarvot ovat raskaimmat, 26,4 prosenttia, 24,6 prosenttia ja 16,5 prosenttia painotuksista. Ensimmäiset viisi osaketta edustavat 19. 64% koko nettovarallisuudesta: Wells Fargo & Co (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56 18-0.30% Highstockilla 4. 2. 6 >), Capital One Financial Corp. (NYSE: COF COFCapital One), Microsoft (NYSE: MSFT MSFTMicrosoft Corp84 47 + 0 39% Financial Corp92 30 + 0 76% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Time Warner Cable Inc. (NYSE: TWX TWXTime Warner Inc.94 46 + 1 27% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ja Charles Schwab Corp. (NASDAQ: SCHW SCHWCharles Schwab Corp44 65-0 38% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Ylin kymmenen omistusosuus on 33. 99% salkusta. Rahastolla on 88. 70% määräraha Yhdysvalloissa. varastot, 9. 14% allokaatiot muissa kuin Yhdysvalloissa. 2. 30% käteisellä.

Pitkäjänteinen johtoryhmä

Johtoryhmä koostuu 10 hengen sijoituspolitiikan komiteasta, jossa keskimäärin 25 vuotta Dodge ja Cox, harvinainen testamentti perinne ja johdonmukaisuus. On syytä huomata, että jokainen johtoryhmän jäsen on yrityksen osakkeenomistaja, joka on rakenteeltaan kumppanuus. Johtoryhmä sisältää intensiivisen laadullisen due diligence -yrityksen, joka ymmärtää perusteellisesti yhtiöt ja niiden toimialat. Se käyttää alhaalta ylöspäin suuntautuvaa tutkimusprosessia, jossa tutkitaan perusteellisesti yrityksen perusrakenteita, huolenaiheita, pääomarakenteita, loppukysynnän kysyntää ja suhteellista kilpailukykyä tekeviä tekijöitä vertailevien arvojen määrittämiseksi, jotka määrittävät salkun asianmukaiset toimet.

Johto totesi, että markkinoiden laajuudessa vuonna 2015 havaittiin kasvavaa eroa, koska kalliit arvostusvarastot kasvoivat ja halpoja arvostusvarastoja edelleen laskivat. Suorituserot erosivat erittäin haastavasta vuodesta. Arvojen laskun myötä rahasto pystyi kuitenkin lisäämään olemassa olevia osakkeita, jotka esittivät houkuttelevan arvostuksen, mukaan lukien osakkeet, kuten Bank of America (NYSE: BAC

BACBank of America Corp27) 75-0. 25%

Luotu Highstock 4. 2. 6 ), Cigna (NYSE: CI CICigna Corp205 00 + 1 54% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ja EMC Corp. (NYSE : EMC). Rahasto aloitti positiot kahdeksassa uudessa varastossa, mukaan lukien American Express (NYSE: AXP AXPAmerican Express Co96 29-0 15% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ja Anthem (NASDAQ: ANTM ANTMAnthem Inc216. 30 + 2. 13% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Hallinnointi koki 24%: n lasku maan suurimman luottokortin liikkeeseenlaskijan, American Expressin, vastustuskykyisen arvolupauksen ansiosta, koska se keräsi diskontattuja osakkeita enintään 1,4 prosentin painotukseen salkussa, joka on suurin uusi asema vuonna 2015. Rahasto suljettiin 13 paikkaa, mukaan lukien General Electric (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20, 13-0,05% luotu Highstock 4. 2. 6 ) ja PayPal (NYSE: PYPL PYPLPayPal Holdings Inc74 74 + 1 84% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ). Salkussa on 15% liikevaihdosta. Suorituskyky vs. S & P 500 Yksi vanhimmista sijoitusrahastoista on historiallisesti ylittänyt Standard & Poor'sin 500 (S & P 500) -indeksin pitkällä aikavälillä. 10 000 dollarin investointi rahaston perustamiseen vuonna 1965 olisi arvoa $ 1. 892 miljoonaa tänään. Omenojen vertaaminen omenoihin, jotka sijoittavat rahastoon 10 000 dollaria tammikuun 30 päivänä 1970, S & P 500: n aloituspäivä, olisi arvoltaan $ 1. 324 miljoonaa tänään verrattuna 946 dollariin, 266 S & P 500: ssa, paremmin 28,5%. Vuodesta 2016 toteutettu suorituskyky on -4. 34%. Kolmen, viiden ja 10 vuoden vuotuiset tuotot ovat 14. 02%, 11. 64% ja 5. 69%. Rahaston vuotuinen keskimääräinen kokonaistuotto on 10,05% alusta lähtien verrattuna S & P 500 -indeksin tuottoon 8,19%.

Dodge- ja Cox-rahasto on yksi alan alhaisimmista kustannussuhteista 0, 52%. Se on vähittäiskaupan sijoittajien käytettävissä ja sillä on kolmen tähden luokitus Morningstarilta. Pienin investointi on $ 2 500.