Onko aika lopettaa USA: n raakaöljyn vientiä? Kun tallennuskapasiteetti saavuttaa rajansa, teollisuuden edustajat ja heidän Washingtonin lobbausryhmät ajattelevat niin. He vaativat tätä toimintaa tukemaan teollisuutta, joka kamppailee alhaisen öljyn hinnan uudessa aikakaudella. Esimerkiksi raakaöljyn vientiä harjoittavien tuottajien (PACE) kaltaiset ryhmät väittävät, että jos yhdysvaltalaisen raakaöljyn varastointikapasiteetti todellakin saavuttaa rajansa, "tuottajat epäilemättä joutuvat supistamaan tuotantoa ja käyttämättömillä lisälautoilla. "Tämä on suuri huolenaihe teollisuudelle, joka on jo kokenut käyttökatkoja ja työpaikkojen menetyksiä, jotka johtuvat öljyn hinnan 50 prosentin laskuun, joka alkoi vuoden 2014 neljännellä neljänneksellä. Raakaöljyn vienti nähdään keinona kasvattaa Yhdysvaltain raakaöljyn kysyntää taloudellista toimintaa ja vähentävät kauppavajeita. (Lisätietoja: Mikä määrittää öljyn hinnan? )

Lisäksi Saudi-Arabian, Meksikon ja Venezuelan kaltaiset maat haluavat myös kasvattaa U.S. -valoa, makeaa raakaöljyä. Tämä johtuu siitä, että vienti auttaisi varmistamaan, että U.S.-jalostajat viivästyttävät tai supistavat investointeja uudelleen toiminnan uudelleensuunnitteluun uuden kotimaisen U.-tuotannon käsittelemiseksi. Se myös varmistaisi vakaan kysynnän raskaan, hapan raaka-aineen tuotannolle ja antaa niille jatkuvan läsnäolon U.S.-öljymarkkinoilla. (Lue lisää: Benchmark Oils ).

U. S. Raakaöljy varastoinnissa saavuttaa ennätystason

U. S. raakaöljyn tuotanto ja varastointi jatkuvat terveellä tahdilla huolimatta Baker Hughesin (BHI) rannikon porausreitin laskemisesta. Energia-alan tietohallinnosta (EIA) saadut tiedot osoittavat, että raakaöljyvarastot saivat maaliskuun 27. päivänä päättyneelle viikolle ennätykselliset 471.4 miljoonaa tynnyriä, mikä kasvoi 91. 4 miljoonaa barrelia edellisvuoteen verrattuna ja jatkoi trendiä, joka alkoi kiihtyä tammikuussa 2015 (ks. Alla oleva kaavio). (Tarkempia analyysejä U.S.-öljyn varastointiin liittyvissä asioissa katso: Milloin Öljy lopulta osuu pohjaan? ).

Lähde: US EIA

Säilytyvien tynnyreiden määrä kasvaa huomattavasti edelliseltä viiden vuoden välein. Nykyisellä tasolla U.S.-varastointikapasiteetti on yli 90% täynnä, koska maan kokonaistyöstökapasiteetti on PACE: n mukaan 521 miljoonaa tynnyriä. Kesän ajo-kausi voi auttaa poistamaan joitakin näistä varastoista muutaman kuukauden ajan, mutta kysyntä ei todennäköisesti ole riittävän suuri, jotta tämä suuntaus pysyisi pysyvästi. Siksi kutsut avata hanat ja anna osan tästä ylimääräisestä raakaöljystä maailmanmarkkinoille tulevat jälleen kovemmiksi.

Yhdysvallat tuottaa väärän raakaöljyn

Osa ongelmasta näyttää olevan, että U.S. tuottaa liikaa valoa, makeaa raakaöljyä, jota monet paikalliset puhdistusaineet eivät yksinkertaisesti pysty käyttämään eikä tarvitse, koska ne on suunniteltu puhdistamaan raskasta, hapan raakaa. Esimerkiksi kongressin tutkimusyksikön (CRS) ja ympäristövaikutusten arvioinnin mukaan 68 prosenttia Yhdysvaltojen kokonaistuotantokapasiteetista sijaitsee lännessä ja lahden rannikolla (tai puolustusalueiden öljyhallinnossa - PADD 3 ja 5) ja yli puolet jalostamot näissä piireissä käsittelevät raskasta, hapan raakaa. Alla oleva kaavio osoittaa, kuinka näiden kahden piirin (PADD 3 ja 5) käsittelemä raaka-aineen rasvainen hapan laatu vertaa muiden pientalojen ja yhdysvaltalaisten keskimääräisten raaka-aineiden tyyppiä.

Lähde: US EIA

Motley Fool raportoi, että YVA: n mukaan noin 96% tuotannosta vuosina 2011-2013 oli 1,8 miljoonaa tynnyriä päivässä (bbl / d) kevyt, makea raakaöljy joiden API-painovoima on 40 tai yli ja yli 60 prosenttia ennakoidusta tuotannon kasvusta vuoteen 2015 mennessä koostuu samantyyppisestä valosta, makeasta raa'asta. Edellä olevasta kaaviosta käy ilmi, että myös kevyimmät U.S.-jalostamot käyttävät raaka-aineita, joiden API-painovoima on noin 33, lähinnä sekoittamalla kevyitä raaka-aineita raskaan, hapan tyypin kanssa. He jatkavat kertomaan, että jalostajien olisi itse punnittava kevyempää raakaa jalostaakseen tislaustornit, jatkojalostusyksiköt, uunit ja muut laitteet, jotka vaatisivat satoja miljoonia dollareita uusissa investoinneissa ja kestivät useita vuosia saattaa loppuun. (Lisätietoja: Öljynpoiston kustannukset ).

Toinen ongelma on se, että nämä samoja Persianlahden ja länsirannikon jalostamot ovat jo panostaneet voimakkaasti koksausyksiköihin käsittelemään raskasta, hapan raakaa. Esimerkiksi CRS ilmoitti joulukuussa 2014 julkaistussa raportissa, että "koksausyksikön lisääminen jalostamolle on kallis pyrkimys, jonka arvioidut kustannukset ovat miljardi Yhdysvaltain dollaria lisättynä alueella. "Refiners yleensä tekevät niin, koska he odottavat, että he voivat ostaa raskaampia raakaöljyjä, jotka yleensä myyvät alennuksella.

USA: n tuonti Raskas, hapan raa'an

Koska Yhdysvallat tuottaa vääränlaista raakaöljyä, se on yhä riippuvaisempi raskaasta, hapan raa'asta ulkomailta. Vaikka on totta, että Yhdysvaltojen öljyn kokonaistuonti on laskussa, YVA-tiedot osoittavat, että Yhdysvalloista tuodusta yli 7 miljoonasta bbl / d raakaöljystä, raskaan raakaöljyn prosenttiosuus API-painovoima alle 25%) oli yli 50% raakaöljyn kokonaistuonnista vuonna 2014 (ks. alla oleva kaavio).

Tämä on valtava etu raskaiden, hapan raakaöljyntuottajamaiden, kuten Saudi-Arabian, Venezuelan ja Meksikon, kannalta. Kuten jäljempänä esitetystä YVA-taulukosta käy ilmi, Saudi ja Meksiko tuottavat öljytyypin, jota Länsi- ja Gulf Coastin jalostamot suunnitellaan parhaiten.

Lähde: US EIA

Se myös varmistaa, että nämä maat säilyttävät läsnäolon U.S.-öljymarkkinoilla. Itse asiassa CRS ilmoittaa, että sekä Saudi-Arabia (kautta Motiva Enterprises) että Venezuela (Citgo Petroleum Corporationin kautta) omistavat laajat jalostusvarat U: ssa.S., jotka on konfiguroitu käsittelemään raskasöljyään.

Voidaan jopa edetä niin pitkälle, että väitetään, että osa Saudi-asemasta öljyn hinnan pitämiseksi alhaisemmaksi saattaa johtua osittain sen varmistamisesta, että U.S.-jalostajat, jotka ovat tällä hetkellä konfiguroituja käsittelemään raskasta hapan raakaa, pysyvät tällä tavoin. Jos nämä jalostamot romahtavat investointisuunnitelmia uudelleenvalmistamaan operaatiot kevyempien, makeiden kotimaisten raaka-aineiden jalostamiseksi, tämä voi vain auttaa Saudi-maiden markkinaosuutta Yhdysvalloissa. (Katso: Viimeistelijät, jotka valmistavat raskaampaa raakaöljyä varten ).

Samanaikaisesti tämä on haittana kotimaisille tuottajille ja muille OPEC: n jäsenille, kuten Nigerialle, jotka tuottavat kevyitä, makeita raaka-aineita. Kevyemmän, makean raaka-aineen kysynnän väheneminen johti U.S.-raakaöljyn tuonnista Nigerista, kuten alla olevassa taulukossa esitetään. Yli 40 miljoonaa tynnyriä kuukaudessa vuonna 2007 U. S. lopetti lopettamasta öljyä Nigeriasta kokonaan loppuvuodesta 2014. (Lisätietoja: öljyntuotannon ennuste maittain vuonna 2015).

Bottom Line

U. S. öljyntuotanto pysyy korkeana viimeaikaisesta hintojen laskusta huolimatta ja putoaa offshore-porauslautoihin, mutta tuotettu raakaöljy ei ole tyyppiä tai laatua. U.S.-jalostajat tarvitsevat eniten. Tämä johtaa ylimääräiseen inventointiin, joka painostaa olemassa olevaa varastointiinfrastruktuuria. USA: lla on nopeasti kaksi vaihtoehtoa: joko vähentää tuotantoa estääkseen liikaa ylimääräistä raakaöljyä tulvista kotimarkkinat tai aloittaa vientiä, mitä ei tarvita. Kun teollisuus on jo kärsinyt öljyn hinnan laskusta, tapaus on kasvamassa raaka-alueen vientikiellon poistamista. Tämä voisi tarjota tarvittavan elvytyksen estääkseen pysyvän hidastumisen U.S.-raakaöljyn tuotannossa.