Päiväkohtaisia ​​toimintoja ohjaavat pääasiassa käyttäytymismallit. Samat käyttäytymismallit ohjaavat myös investointeja. Oletko koskaan miettinyt, miksi jotkut sijoittajat / kauppiaat pystyvät ajamaan markkinoita lähes joka kerta, kun taas toiset taas kamppailevat vain murtautuakseen? Todennäköisesti tämä johtuu siitä, että onnistuneet sijoittajat ovat oppineet voittamaan käyttäytymisestään. Tieto näistä ennakkoluuloista voi auttaa sijoittajaa välttämään ja voittamaan temppuja, joita mieli voi pelata . (Lue lisää siitä, kuinka vältytään tavallisilta puolueilta. Lue 4 Käyttäytymisperusteet ja miten välttää heidät.)

Behavioral Biases voidaan jakaa kahteen pääluokkaan: Kognitiiviset puolueet ja emotionaaliset esteet.

Kognitiiviset esteet - Nämä ovat tuloksena epätäydellisistä tiedoista tai kyvyttömyydestä analysoida ja syntetisoida tietoja oikein. Kognitiivisia ennakkoluuloja on yleensä helpompi voittaa riittävän koulutuksen avulla. Kognitiivisen puolueellisen muodon yleinen muoto on Gambler's Fallacy.

• Gambler's Fallacy - Yksilö, joka virheellisesti uskoo, että tietty satunnainen tapahtuma on todennäköisempää tapahtumaan tapahtuman tai sarjan tapahtumien jälkeen. Esimerkiksi: harkitse sarjaa 20 kolikon kääntöä, jotka kaikki ovat laskeutuneet "pään" puolella ylöspäin. Pelaajan väärinkäytön mukaan henkilö voi ennustaa, että seuraava kolikon läppä todennäköisemmin laskeutuu "hännän" puolelta ylöspäin. Tämä ajattelutapa on epätarkka ymmärrys todennäköisyydestä, koska kohtuullisen koon todennäköisyys päätyy aina 50%: iin. Jokainen kolikon läppä on itsenäinen tapahtuma, mikä tarkoittaa sitä, että jokainen aikaisempi käänne ei vaikuta tulevaisuuteen.

Emotional Biases - Nämä ovat tuloksia spontaaneista reaktioista, jotka vaikuttavat siihen, miten yksilöt näkevät tietoja. Emotionaaliset ennakkoluulot ovat syvästi kiinni sijoittajien psykologiasta, ja ne ovat yleensä paljon vaikeampia voittaa. Joitakin yleisiä tunneperäisiä häiriöitä ovat:

• Endowment Bias - Taipumus ylikuormittaa sijoittajaa, jonka sijoittaja jo omistaa. Yksinkertaisesti sanottuna, sijoittajat pyrkivät antamaan enemmän arvoa heidän omaisuudelleen kuin niille, joita he eivät. Tämä vääristymä johtaa siihen, että sijoittajat pitävät omaisuuttaan liian kauan ja mahdollisesti menettävät rahaa prosessiin.
• Break-Even Effect - Tämä viittaa siihen, että sijoittajat, jotka ovat menettäneet rahansa, usein hypävät mahdollisuudesta korvata tappionsa. Tahdon purkaus voi aiheuttaa tappiolle sijoittajalle vedonlyönnin, jota muuten ei olisi toteutettu.

Bottom Line

Käyttäytymistieteellisten rahoitustutkimusten tarkoituksena on täydentää perinteistä rahoitusta levittämällä sijoittajien ja salkunhoitajien tietoisuutta ennakkoluuloista. Riittävän koulutuksen ja koulutuksen avulla on mahdollista muokata investointikäyttäytymistä näiden ennakkoluulojen voittamiseksi ja välttämiseksi.