Valuuttakurssimuutokset ovat luonnollinen seuraus useimmille suurten talouksien normaalille kelluvasta valuuttakurssijärjestelmästä. Yhden valuutan vaihtokurssia vastaan ​​vaikuttaa lukuisiin perus- ja teknisiin tekijöihin. Näihin kuuluvat kahden valuutan suhteellinen tarjonta ja kysyntä, taloudellinen suorituskyky, inflaation näkymät, korkokorot, pääomavirrat, tekninen tuki ja vastustustasot jne. Koska nämä tekijät ovat yleensä jatkuvassa virtauksessa, valuutta-arvot vaihtelevat hetkestä toiseen. Vaikka valuutan taso on suurelta osin tarkoitus perustua taustalla olevaan talouteen, taulukoita käännetään usein, sillä valtavat valuuttakurssit voivat sanella talouden omaisuuksia. Tässä tilanteessa valuutta tulee hännän, joka vaivuttaa koiraa tavalla puhuttaessa.
Valuuttaefektit ovat kaukana
Vaikka valuuttakauden vaikutukset talouteen ovat kauaskantoisia, useimmat ihmiset eivät kiinnitä erityistä huomiota valuuttakursseihin, koska suurin osa liiketoiminnasta ja liiketoimista tapahtuu kotimaassa valuutta. Tyypilliselle kuluttajalle valuuttakursseilla keskitytään vain satunnaisiin toimintoihin tai liiketoimiin, kuten ulkomaisiin matkoihin, tuontimaksuihin tai ulkomaan rahansiirtoihin.
Yleinen väärinkäsitys, että useimmat ihmiset satamaan on, että vahva kotimainen valuutta on hyvä asia, koska se tekee halvemmaksi esimerkiksi matkustaa Eurooppaan tai maksaa maahantuotuista tuotteista. Todellisuudessa, liian voimakas valuutta voi kuitenkin merkittävästi hidastaa taustalla olevaa taloutta pitkällä aikavälillä, koska koko toimialat eivät ole kilpailukykyisiä ja tuhannet työpaikat menetetään. Ja vaikka kuluttajat saattavat halventua heikommasta kotimaisesta valuutasta, koska se tekee rajatylittäviä ostoksia ja ulkomailta kalliimpaa, heikko valuutta voi todellakin johtaa suurempaan taloudelliseen hyötyyn.
Valuuttamarkkinoiden kotimaisen valuutan arvo on keskeinen väline keskuspankin työkalupakkiin ja keskeinen asema rahapolitiikan asettamisessa. Siten suoraan tai epäsuorasti valuuttakursot vaikuttavat useisiin keskeisiin taloudellisiin muuttujiin. Niillä voi olla merkitystä kiinnityksessäsi maksetusta korosta, sijoitussalkun tuotosta, paikallisen myymälän päivittäistavaroiden hinnasta ja jopa työmahdollisuuksista.
Valuutta vaikutukset talouteen
Valuutan taso vaikuttaa suoraan seuraaviin talouden osa-alueisiin:
Merchandise trade : Tämä tarkoittaa valtioiden kansainvälistä kauppaa tai sen vientiä ja tuontia.Yleisesti ottaen heikompi valuutta lisää vientitoimintaa ja tuo tuontia kalliimpaa, mikä vähentää kansakunnan kauppataseen alijäämää (tai ylijäämää) ajan myötä.
Yksinkertainen esimerkki havainnollistaa tätä käsitettä. Oletetaan, että olet yhdysvaltalainen viejä, joka myi miljardia widgettiä 10 dollaria kullakin ostajalle Euroopassa kaksi vuotta sitten, jolloin valuuttakurssi oli 1 euroa = 1. 25 USD. Eurooppalaiselle ostajalle aiheutuvat kustannukset olivat siis 8 euroa widgettä kohden. Ostajasi neuvottelee nyt paremmasta hinnasta suurelle tilaukselle, ja koska dollari on laskenut 1,35 euroon, sinulla on varaa antaa ostajalle hintatarjous, samalla kun hänellä on vielä vähintään 10 dollaria widgetin kohdalla. Vaikka uusi hintasi olisi 7,50 euroa, mikä on 6,25% alennus edellisestä hinnasta, hintaasi on $ 10. 13 nykyisellä valuuttakurssilla. Kotimaisen valuutan arvon aleneminen on tärkein syy siihen, miksi vientiliiketoiminta on pysynyt kilpailukykyisenä kansainvälisillä markkinoilla.
Toisaalta merkittävästi voimakkaampi valuutta voi vähentää vientikilpailukykyä ja tehdä tuonnista halvemman, mikä voi aiheuttaa kaupan alijäämän laajentumisen, mikä heikentää valuuttaa itsesäätyvään mekanismiin. Mutta ennen kuin näin tapahtuu, teollisuudenalat, jotka ovat erittäin vientipainotteisia, voivat heikentää kohtuuttoman voimakas valuutta.
Talouskasvu : Talouden BKT: n peruskaava on C + I + G + (X-M), jossa:
C = Kulutus tai kulutus, talouden suurin osa
I = Yritysten ja kotitalouksien pääomasijoitukset
G = Julkiset menot
(X - M) = Vienti vähennettynä tuonnilla tai nettoviennillä.
Tästä yhtälöstä on selvää, että mitä suurempi nettoviennin arvo on, sitä korkeampi kansakunnan bruttokansantuote. Kuten aiemmin on todettu, nettoviennillä on käänteinen korrelaatio kotimaisen valuutan vahvuuden kanssa.
Pääomavirrat : Ulkomainen pääoma pyrkii virtaamaan maihin, joilla on vahvat hallitukset, dynaamiset taloudet ja vakaa valuutat. Kansakunnalla on oltava suhteellisen vakaa valuutta ulkomaisten sijoittajien sijoituspääoman hankkimiseksi. Muussa tapauksessa valuuttapoikkeamat aiheuttavat valuuttakurssitappiot saattavat estää ulkomaisia ​​sijoittajia.
Pääomavirtoja voidaan jakaa kahteen päätyyppiin: suoriin ulkomaisiin sijoituksiin (ulkomaiset suorat sijoitukset), joissa ulkomaiset sijoittajat ostavat olemassa olevia yrityksiä tai rakentavat uusia laitoksia ulkomaille; ja ulkomaiset arvopaperisijoitukset, joissa ulkomaiset sijoittajat sijoittavat merentakaisiin arvopapereihin. Suorat ulkomaiset investoinnit ovat kriittinen rahoituslähde kasvaville talouksille, kuten Kiinalle ja Intialle, joiden kasvua rajoittaisiin, jos pääoma ei ollut käytettävissä.

Hallitukset suhtautuvat myönteisesti suoriin ulkomaisiin sijoituksiin ulkomaisiin salkunsijoituksiin, sillä jälkimmäiset ovat usein samankaltaisia ​​"kuumille rahoille", jotka voivat jättää maata, kun menestyminen kestää. Tämä ilmiö, jota kutsutaan "pääomapakoiksi", voi herättää mistä tahansa negatiivisesta tapahtumasta, mukaan lukien odotettavissa oleva tai ennakoitu valuutta devalvaatio.
Inflaatio : Valuuttamääräinen arvo voi johtaa "tuotuihin" inflaatioihin maissa, joissa ovat merkittäviä tuojia.Äkillinen lasku 20 prosentilla kotimarkkinoilla voi johtaa tuontituotteisiin, joiden hinta on 25 prosenttia enemmän, sillä 20 prosentin lasku merkitsee 25 prosentin korotusta takaisin alkuperäiseen lähtöpaikkaan.
Korot : Kuten aikaisemmin mainittiin, valuuttakurssitaso on keskeinen asema useimmille keskuspankeille rahapolitiikan asettamisessa. Esimerkiksi entinen Kanadan keskuspankin pääjohtaja Mark Carney sanoi syyskuussa 2012 puheessaan, että pankki ottaa kanadalaisen dollarin kurssin huomioon rahapolitiikan asettamisessa. Carney sanoi, että Kanadan dollarin jatkuva vahvuus oli yksi syy siihen, miksi Kanadan rahapolitiikka oli ollut "poikkeuksellisen tilapäistä" niin kauan.
Vahva kotimainen valuutta painaa taloutta ja saavuttaa saman lopputuloksen kuin tiukempi rahapolitiikka (eli korkeammat korot). Lisäksi rahapolitiikan tiukentuminen ajankohtana, jolloin kotimainen valuutta on jo kohtuuttoman voimakas, voi pahentaa ongelmaa houkuttelemalla kuumaa rahaa ulkomaisilta sijoittajilta, jotka hakevat korkeampia tuottoisia sijoituksia (mikä lisää kotimaista valuuttaa).
Valuuttojen maailmanlaajuinen vaikutus - esimerkkejä
Maailmanlaajuiset forex-markkinat ovat ylivoimaisesti suurimmat rahoitusmarkkinat, joiden päivittäinen kaupankäyntimäärä on yli 5 biljoonaa dollaria - paljon enemmän kuin muiden markkinoiden, kuten osakkeiden, joukkovelkakirjojen ja hyödykkeiden. Huolimatta tällaisista valtavista kaupankäyntimääristä valuutat pysyvät etupuolelta suurimman osan ajasta. On kuitenkin olemassa aikoja, jolloin valuutat liikkuvat dramaattisesti; näinä aikoina näistä liikkeistä aiheutuvat kuuntelut voidaan kirjaimellisesti tuntea ympäri maailmaa. Seuraavassa luetellaan muutamia tällaisia ​​esimerkkejä:

- Aasian kriisi vuosina 1997-98

• - Aasialainen kriisi alkoi Thaimaan bahtin devalvaatiolla, joka on erinomainen esimerkki haitallisuudesta, joka voi aiheutua taloudelle epäsuotuisien valuuttojen siirtyessä. Heinäkuu 1997. Devalvaatio tapahtui sen jälkeen, kun bahtista tuli voimakasta spekulatiivista hyökkäystä, mikä pakotti Thaimaan keskuspankin luopumaan sidostaan ​​Yhdysvaltain dollariin ja kellumaan valuuttaan. Tämä aiheutti taloudellisen romahduksen, joka leviäisi luonnonvaraisena naapurimaihin Indonesian, Malesian, Etelä-Korean ja Hongkongin naapurimaille. Valuuttamääräinen inflaatio johti näiden talouksien vakavaan supistumiseen, kun konkurssit nousivat ja osakemarkkinat laskivat. Kiinan aliarvostettu yuan
• : Kiina oli juaninsa vakaa vuosikymmenen ajan vuosina 1994-2004, mikä mahdollisti sen viennin haaksirikkoutumisen valtavaa vauhtia alivaluuttamattomasta valuutasta. Tämä herätti yhä enemmän Yhdysvaltojen ja muiden kansakuntien valituksia, että Kiina keinotekoisesti tukahdutti valuutansa arvoa viennin lisäämiseksi. Kiina on sittemmin sallinut juanin arvostavan vauhtia, yli 8 dollarista vuonna 2005, hieman yli 6 vuoteen 2013. Japanin jenin kehykset vuodesta 2008 vuoteen 2013
• : Japanin jeni on ollut yksi vaihtuvimmista valuutoista viiden vuoden aikana vuoden 2013 puoliväliin. Kun globaali luotto vahvistui elokuusta 2008, jenin - joka oli suosittu valuutan kantakaupasta johtuen Japanin lähes nollakorkoisen politiikan vuoksi - alkoi tuntua voimakkaasti, kun paniikki sijoittajat ostivat valuutan raaka-aineina takaisin jenin lainoihin.Tämän seurauksena jeni ylitti Yhdysvaltain dollariin nähden yli 25 prosenttia viidessä kuukaudessa tammikuussa 2009. Vuonna 2013 pääministeri Aben raha-ärsykkeet ja finanssipoliittiset elvytystoimet - lempinimellä "Abenomics" - johtivat 16 prosentin nousuun jeniä vuoden ensimmäisten viiden kuukauden aikana. Euro-pelot
• (2010-12) : Huoli siitä, että Kreikan, Portugalin, Espanjan ja Italian syvästi velkaantuneet kansat lopulta pakotetaan Euroopan unionista ja aiheuttavat sen hajoamisen, nousee 20 prosenttia seitsemässä kuukaudessa, kun se oli 1, 51 vuoden 2009 joulukuusta 1,9: een. Kesäkuussa 2010 lykkäys, joka johti siihen, että valuutan takaisin kaikki tappionsa seuraavana vuonna, osoittautui tilapäiseksi EU: n elvyttämiseksi hajoamisen pelot taas johtivat euroon 19 prosentin romahduksesta toukokuusta 2011 heinäkuuhun 2012.

Miten sijoittaja hyötyy?

Seuraavassa on muutamia ehdotuksia, jotka hyödyttävät valuutansiirtoja:
Invest overseas

• : Jos olet U. S-pohjainen sijoittaja ja usko, että USD on maallisella tasolla, investoi vahvaan merentakaiseen tuottoja lisäävät valuuttakurssimuutokset. Tarkastele esimerkiksi kanadalaisen benchmark-indeksin - TSX Composite - esimerkkiä vuosituhannen ensimmäisellä vuosikymmenellä. Vaikka S & P 500 oli käytännöllisesti katsoen tasainen tänä aikana, TSX tuotti yhteensä noin 72 prosentin (Kanadan dollareina) tuotot tämän vuosikymmenen aikana. Mutta Kanadan dollarin jyrkkä arvostus suhteessa Yhdysvaltain dollariin näiden 10 vuoden aikana olisi lähes kaksinkertaistanut Yhdysvaltojen sijoittajille noin 137 prosentin tuoton tai 9 prosenttia vuodessa. Invest in U.S. multinationals
• : U.S: lla on eniten monikansallisia yrityksiä, joista monet ovat huomattava osa tuloistaan ​​ja tuloistaan ​​ulkomailta. Yhdysvaltojen monikansallisten yritysten tuloja kasvattaa heikentynyt dollari, jonka pitäisi johtaa korkeampiin osakekursseihin, kun dollari on heikko. Vastusta lainoista matalakorkoisilla valuutoilla
• : Tämä ei varmasti ole kiireellinen kysymys vuodesta 2008 eteenpäin, koska USA: n korot ovat olleet ennätyksellisen alhaisina vuosia. Mutta jossain vaiheessa USA: n korot nousevat historiallisesti korkeammiksi. Tällaisissa tilanteissa sijoittajat, jotka ovat houkuttelevia lainata alhaisempia korkotasoja, saisivat hyvää huomionsa niille, jotka joutuivat maksamaan takaisin lainatun jen takaisin vuonna 2008. Tarinan moraali - älä koskaan lainaa ulkomaan valuutassa, jos se on arvokas ja et ymmärrä tai pysty suojaamaan valuuttakurssiriskiä. Hedge-valuuttakurssiriski
• : Valuutanvaihdot voivat vaikuttaa merkittävästi talouteen, varsinkin jos sinulla on huomattava valuuttariski. Valuuttajohdannaisten, valuuttafutuurien ja valuuttatermiineihin, valuuttaoptioihin ja valuuttamääräisiin rahastoihin, kuten Euro Currency Trustiin (FXE) ja CurrencyShares Japanese Yen Trustiin (FXY), on kuitenkin tarjolla runsaasti valintoja. Jos valuuttariski on riittävän suuri pitämään sinusta hereillä öisin, harkitse tämän riskin suojaamista. Johtopäätös

Valuuttamarkkinoilla voi olla laaja vaikutus ei vain kotitalouteen vaan myös maailmanlaajuiseen.Sijoittajat voivat käyttää tällaisia ​​liikkeitä heidän etuisuutensa sijoittamalla ulkomaille tai U.S.-monikansallisiin yrityksiin, kun dollari on heikko. Koska valuutanvaihdot voivat olla voimakas riski, kun suurilla valuuttariskeillä on suuri riski, saattaa olla parasta suojata tämä riski monien suojausinstrumenttien kautta.