Vaikka on järkevää laittaa rahaa työskennellä sinulle hyödyntäen erilaisia ​​sijoituksia, Internal Revenue Service (IRS) ei ole kiinnostunut kerroit olevat tuotot menevät verottamatta. Tietenkin jotkut investoinnit tuottavat suurempia verorasituksia kuin toiset, mutta voi olla vaikeaa erottaa hyvistä ei-niin hyvistä investoinneista ilman kattavaa ymmärrystä siitä, miten kukin tuote toimii ja miten IRS verottaa erilaisia ​​sijoitustuloja .

Vaikka kaikki pörssirahasto (ETF) eivät ole verotuksellisia, niiden hybridirakenne tekee niistä ainutlaatuisen mahdollisuuden vähentää osakkeenomistajien verovelkaa sisäistämällä tappiot ulkoistettaessa voittoja. Lisäksi indeksoitujen ETF: ien pitkän aikavälin sijoitusstrategia merkitsee sitä, että harvoilla jakeluilla ne ovat todennäköisesti veronalaisia ​​alemmalla tasolla kuin monien sijoitusrahastojen myyntivoitot tai osingonjako.

Mikä on ETF?

ETF on rahasto, jolla on useita arvopapereita, ja se on ammattimaisesti onnistunut tuottamaan osakkeenomistajille tuottoa. Sijoitusrahastojen tavoin osakkeenomistajat omistavat osuuksia ETF: n arvosta, joka on yhtä suuri kuin kaikkien rahaston salkun arvopapereiden kokonaisarvo. Toisin kuin sijoitusrahastoilla ja kuten osakkeilla ja obligaatioilla, ETF: itä ostetaan ja myydään avoimilla markkinoilla.

Vaikka yleinen totuus ei olekaan, useimmat ETF: t pyrkivät seuraamaan indeksiä ja pyrkimään jäljittelemään tai ylittämään kyseisen indeksin tuottoa tietylle vuodelle. Esimerkiksi ETF voi sisältää kaikki S & P 500: n varastot ja olla suunnattu vastaamaan indeksin dollariin palaamista dollariin. Perinteisesti ETF: itä hallinnoidaan passiivisesti, koska ne vain ostavat tai myyvät varoja, kun vastaava indeksi lisää tai poistaa varastot sen listalta.

Alemman omaisuuden liikevaihto

Yksi ETF: n ominaisuuksista, jotka tekevät niistä verotuksellisen tehokkaan, on niiden alhainen liikevaihto. Rahaston liikevaihdon suhde heijastaa kuinka usein se ostaa ja myy arvopapereita tietyssä vuodessa. Rahasto, jolla on liikevaihdon suhde esimerkiksi esimerkiksi, on korvannut kaikki varat salkussaan yhdellä kertaa viimeisten 12 kuukauden aikana. Koska ETF: t yleensä seuraavat indeksiä, vaaditun tasapainotuksen määrä on huomattavasti alhaisempi kuin aktiivisemmin hoidettujen sijoitusrahastojen määrä.

ETF-varojen vähäinen liikevaihto tarkoittaa, että ne tuottavat vähemmän "verotettavia tapahtumia" vuoden aikana. Kun esimerkiksi sijoitusrahasto myy omaisuuden voitosta, se on velvollinen jakamaan nämä voitot osakkeenomistajille myyntivoittojen jakami- sessa. Osakkeenomistajat ovat näin ollen vastuussa kyseisten sijoitustulojen verojen maksamisesta.

Koska ETF: t tekevät hyvin vähän kauppoja koko vuoden, ne eivät todennäköisesti synny pääoman myyntivoittoja.Sen sijaan osakkeenomistajat kokevat myyntivoittoja vain, kun he myyvät osakkeitaan. Vaikka tämä on edelleen verotettava tapahtuma, se on suunniteltu etukäteen, koska myynti tapahtuu osakkeenomistajan harkinnan mukaan.

Markkinapohjainen kaupankäynti

Toinen syy ETF: t ovat verotuksellisia, sillä niitä käydään kauppaa avoimilla markkinoilla. Kun sijoittaja haluaa myydä osakkeitaan, hän voi yksinkertaisesti myydä ne toiselle sijoittajalle, koska hän haluaisi osakkeita tai joukkovelkakirjoja.

Sitä vastoin, kun rahasto-osuudenomistaja haluaa myydä osakkeitaan, hänen täytyy myydä ne takaisin rahastolle, joka usein joutuu likvidoimaan joitain varoja lunastuksen rahoittamiseen. Tämä omaisuuserä tuottaa myyntivoiton jakauman, jolloin yhden osakkeenomistajan myynnin verotaakka on kaikkien osakkeenomistajien vastuulla, vaikka rahasto tosiasiallisesti tuottaa tappiota vuodelle.

ETF: t hyödyntävä markkinaperusteinen kauppa tuottaa vain verotettavaa tapahtumaa kyseisille henkilöille eikä itse rahastolle. Toisin kuin sijoitusrahastoissa, vain sijoittajan, joka myy osakkeita, on ilmoitettava voitto tai tappio veroilmoituksessaan, kun taas muut osakkeenomistajat eivät ole vaikuttaneet.

Luonnonmukainen luominen ja lunastus

Erityisen ainutlaatuinen verotusoptimointistrategia, jota ETF: t käyttävät, on luontoissuoritusta ja lunastusta. Luontoissuorituksen luonti yksinkertaisesti tarkoittaa, että ETF: n osakkeiden käteissuorituksen sijasta valtuutettu osallistuja, yleensä välittäjäyritys, joka edustaa yksittäisiä tai institutionaalisia sijoittajia, voi käydä kauppaa rahastossa olevien arvopapereiden osakkeiden kanssa. Kun osakkeenomistaja haluaa lunastaa ETF-holdingnsä, luontoissuorituksen yhteydessä hänellä on oikeus saada vastaavia osakkeita osakkeelta vastineeksi ETF: n osuudestaan.

Vaikka nämä vaihtoehdot ovat tavallisesti vain hyvin laajoja institutionaalisia sijoittajia, luontoissuorituksen luonteen ja lunastuksen käytäntö antaa veroetuuksia kaikille suurille ja pienille osakkeenomistajille, koska se sallii ETF: n rahoittaa lunastuksia osakkeisiin, jotka on alhaisin kustannuksin. Mitä alhaisempi on minkä tahansa osakkeen kustannusperusta tai hankintahinta, sitä suurempi on sen myynnistä syntyvä verotettava voitto. Maksamalla osakkeenomistajille edullisimmat osakkeet ETF säilyttää vain osakkeet, joilla on alhaisimmat verotettavat voitot. Tämä pienentää kaikkien jäljellä olevien osakkeenomistajien verovelkaa.

Sillä välin lunastettujen ETF-osakkeiden kustannusperusta määräytyy niiden hinnan perusteella, kun ostaja on ostanut ne, ei yksittäisten arvopapereiden hankintamenoon salkussa. Lunastava osakkeenomistaja siis maksaa vain veroja ETF: n osakkeiden myynnistä syntyvästä voitosta tai tappioista.

Pitkäaikaiset voitot ja oikeutetut osingot

Toinen tapa, jolla ETF: t voivat olla verotuksellinen, ovat niiden tuottamat jakaumat verotetaan usein alhaisemmalla hinnalla. Koska ETF: t ovat yleensä indeksirahastoja, niillä on perinteisesti käytetty buy-and-hold-strategiaa. Tästä johtuen ETF-salkun varoja pidetään vuosittain tai enemmän, jolloin niiden myynneistä syntyvä voitto on pitkäaikainen myyntivoitto. Niiden tuottamat myyntivoiton jakaumat siis verotetaan todennäköisesti pitkän aikavälin voittojen sijaan tavallisina tuloina.Tämä voi olla erityisen tärkeä ero, koska tavallisten tuloveroasteiden ja myyntivoittojen välinen ero voi olla jopa 20 prosenttia.

Lisäksi, koska indeksoidut ETF: t ovat pitempiaikaisia ​​sijoituksia, IRS: n mielestä "jakautuu" todennäköisemmin osinkojen jakautumiseen riippuen siitä, kuinka kauan henkilö on omistanut osakkeita ennen osingonmaksua. Pitkäaikaisten sijoitusten voittojen tavoin osinkotulot verotetaan myyntivoittoina tavanomaisen tulon sijaan.

Tarpeettoman ja arvaamattoman verotuksen välttäminen on tärkeä tekijä sijoitussalkun optimoinnissa. Kun arvioit tietyn investoinnin kannattavuutta, harkitse, miten sen tuottamat tulot vaikuttavat tuloon verotusajasta. Epävarmoissa tapauksissa indeksoitu ETF, jolla on vankka kokemus, on erinomainen tapa lisätä salkun verotustehokkuutta.