Päivittäistavarakauppoja jätetään usein huomiotta investointimahdollisuuksina kilpailuympäristön, matalan kasvun ja historiallisesti alhaisten voittomarginaalien vuoksi.
Niitä pidetään myös luonteeltaan vastais-syklisenä, kuten muut kuluttajat, jotka eivät ole kestäviä. Riippumatta talouden heikentymisestä kuluttajien on vielä ostettava ruokaa. Vaikka tämä onkin totta, on myös katsottava, että talouden laskusuhdanteessa kuluttajat siirtävät ostotottumuksiaan halvemmille tuotteille, kiinnittävät enemmän kuponkeja ja etsivät parhaita mahdollisia hintoja. Tämä merkitsee sitä, että päivittäistavarakaupan varastot ovat sekä suhdanteita että syklisiä ja vaikeuttavat niiden arviointia sijoittajille. Katsotaanpa tällaisia ​​kantoja ja kuinka kiinnostuneet sijoittajat pystyvät selvittämään ryhmän parhaimmat. (Lue lisätietoja kohdasta Cyclic Stocksin investointien ylä- ja alamäet.)

Mitä etsiä
Riippumatta siitä, pidätkö päivittäistavarakaupan suhdanne vai ei, on tärkeää arvioida jokainen yritys erikseen eikä kokonaisuutena. Teollisuus on nähnyt muutoksia viimeisten kymmenen vuoden aikana, ja hintajohtajat sekä tuote- ja palvelutarjonta ovat nousseet esiin, kun suora kilpajuoksu yleistyi. Päivittäistavarakaupan arvioinnissa on otettava huomioon muutamia tekijöitä: kilpailu, tuotevalikoima, kohdemarkkinat ja toimittajien hintakeskustelut.

Kilpailu
Historiallisesti, kun marginaalit ovat vähäiset päivittäistavarakaupassa, kova kilpailu voi olla verotus vähittäiskauppiaille. Koska edulliset supermarketit, kuten Wal-Mart (NYSE: WMT), tulevat markkinoille, ylimääräisiä paineita sijoitetaan perinteisiin päivittäistavarakauppoihin kuten Kroger (NYSE: KR), joka aiemmin kilpaili vain muiden päivittäistavarakauppojen kanssa. Hintaryhmiä, kuten Costco (Nasdaq: COST) ja BJ: n Tukkukauppaketju (NYSE: BJ), jotka hyötyvät monipuolisesta valikoimasta alennustuotteita, mukaan lukien päivittäistavaroiden tuotteet, ovat myös aiheuttaneet merkittäviä paineita vähittäismyyjille.

Tuotevalikoima
Yksi tapa lisätä ruokakauppojen marginaaleja on kohdistaa markkinoita erikoistuotteilla. Orgaaniset, eksoottiset ja ainutlaatuiset elintarvikkeet ovat kiinnostuneita, koska kuluttajat vaativat terveellisempää tuotetta. Esimerkiksi Whole Foodsilla (Nasdaq: WFMI) oli jonkin verran menestystä ruokakauppamallin uudistamisessa. Sen tuotevalikoima keskittyy tuoreisiin ja orgaanisiin tuotteisiin, joilla on taipumus olla suurempia voittomarginaaleja, vaikka erikoistuotteet voivat myös olla herkkiä vähäisten kulutusmenojen vaikutuksille.

Target Market
Päivittäistavarakaupan kohdemarkkinoita voi olla vaikea arvioida, koska se voi muuttua ajan myötä. Winn Dixie (Nasdaq: WINN), jonka hinta on alhainen, on perinteisesti pitänyt itsensä kustannussäästäjänä, mutta konkurssin jälkeen (se jätettiin vuonna 2005). Vuonna 2008 yhtiö muutti joitakin myymälöitä tarjoamaan korkeamman tuotteen tuotteita kilpailla kyseisillä markkinoilla.Tämä flip-flopping voi olla hämmentävä, ei pelkästään ostajille vaan myös sijoittajille.

Toimittajan hintakeskustelu
Kyky neuvotella toimittajien hintoihin tulee yleensä suurimpien ostajien kanssa. Matala marginaaliliiketoiminnassa, kuten päivittäistavarakaupassa, Wal-Martin kaltaisilla jättiläisillä on selvä etu, ja ne voivat sitten siirtää nämä säästöt asiakkaille. Tämä antaa yritykselle entistä enemmän neuvotteluhuonetta, kun hyödykkeet siirtyvät korkeammalle ja muut vähittäiskauppiaat joutuvat siirtämään lisäkustannukset asiakkaille.

Sekä hyviä että huonoja taloudellisia aikoja on joukko kuluttajia, jotka aina ostavat päivittäistavaroita hintaan perustuen, mikä voi tarkoittaa lisävoimaa. Wal-Martin kaltaiset yritykset hyötyvät myös monipuolisesta tuotevalikoimasta ja voivat luottaa muihin kuluttajaprofiileihin tasapainottaakseen kaikki pörssien päivittäistavarakaupan trendit. Niihin voi sisältyä myös korkealaatuisempia tuotteita kuten orgaanisia aineita, sitoutumatta itsemääräämiseen päivittäistavarakaupan tilaan.

Miten ja milloin investoida
Jos uskot, että päivittäistavarakaupat olisi luokiteltava kuluttajapakkauksiksi, näiden varojen hankkiminen talouden hidastumisen aikana saattaa olla sinun eduksi. . Tämä teoria perustuu siihen uskomukseen, että vähäiset kulutusmenot eivät haittaa negatiivisesti näistä yrityksistä saatua myyntiä ja voittoa. Esimerkiksi ruoka- ja juomateollisuusyritykset ja kuluttajatuotteet (saippua, partakoneet) ovat yleensä pienemmät kuluttajien listalla, kun leikkaus vähenee. Jos uskot kuitenkin, että päivittäistavarakaupan vähittäiskaupan loppupää on syklisempää, harkitse näiden osakkeiden ostoa samaan tapaan kuin muut vähittäismyyntiyritykset, kuten vaatteet, kengät ja laitteistot. Näiden yritysten myynnit ja voitot yleensä kasvavat, kun kuluttajien kulut kasvavat ja supistuvat kulutusmenojen laskiessa. (Lue lisää
Kuluttajatulojen käyttäminen markkinaindikaattorina ) Markkinoiden kypsyessä vähittäiskauppa ei ole enää homogeeninen tuoteryhmä, joka myy tuotteita samalla tavalla. Vaikka näet samat merkit maidosta ja kananmunasta useissa ketjuissa, tavasta, jolla niitä markkinoidaan, tarjoavat palveluntarjoajat ja tapa, jolla ne yhdistetään uudempien tuotteiden kehitykseen.

Bottom Line

Sijoitus päivittäistavarakauppaan ei ole erilainen kuin investoida mihinkään muuhun teollisuuteen tai alaan. Tuotteiden hintakilpailu voi rajoittaa ostajan kykyä lisätä marginaaleja, joten monet jälleenmyyjät ovat laajentaneet tuotteensa ja palvelusekoituksensa erottaakseen itseään. On todennäköisesti turvallista olettaa, että kaupungissa on aina vähittäiskaupat, mutta maisema on muuttunut dramaattisesti ja kilpailu on kovaa, tee kotitehtäväsi ja tee älykkäitä päätöksiä, jotka perustuvat tutkimukseen ja markkina-analyysiin.