Jaa video // www. Investopedia. com / terms / f / omaisuudenhoitoon. asp

Mikä on "luottamus"

Olennaisesti luottamus on henkilö tai organisaatio, joka on velkaa toiselle uskossa ja luottamustehtävissä. Yhden osapuolen korkein oikeudellinen velvollisuus toiselle osapuolelle edellyttää myös eetikon sitomista toimimaan toisten etujen mukaisesti. Luottamusmies voisi olla vastuussa yleisestä hyvinvoinnista, mutta usein se liittyy talouteen - toisen henkilön tai muun ihmisen omaisuuden hallinnointiin. Rahanhoitajia, pankkiiriliikkeitä, kirjanpitäjiä, täytäntöönpanijoita, hallituksen jäseniä ja yritysjohtajia voidaan pitää luottamusmieheinä.

VAKUUTUS

Vakuuttajan velvollisuudet tai tehtävät ovat sekä eettisiä että laillisia. Kun osapuoli tietoisesti hyväksyy toisen osapuolen puolesta luottamusvelvollisuutensa, hänen on toimittava päämiehen, puolueen, jonka varoja hän hoitaa, parhaaksi. Rahastoyhtiön odotetaan hallinnoivan omaisuutta toisen henkilön hyödyksi sen sijaan, että hänellä olisi oma voitto eikä hän voi hyötyä henkilökohtaisesti omaisuudenhoidostaan. Tätä kutsutaan varovainen henkilöstandardiksi, joka on alunperin peräisin 1830 tuomioistuimen päätöksestä. Tämä varovaisuusperiaatteen laatiminen edellytti, että luottamushenkilöä vaadittiin toimimaan ensisijaisesti edunsaajien tarpeiden mukaan.

Huolellista varovaisuutta varmistetaan, ettei luottamushenkilön ja hänen päämiehensä välille aiheudu eturistiriitoja. Vakuutusyhtiöt eivät voi hyötyä asemastaan ​​englantilaisen korkeimman oikeuden tuomion, Keech vs. Sandford (1726) mukaan, ja useimmissa tapauksissa suhdetta ei saada voittoa, ellei nimenomainen suostumus myönnetä suhteen alkamishetkellä. Jos päämies antaa suostumuksensa, luottamushenkilö voi säilyttää saamansa edut; nämä hyödyt voivat olla joko rahallisia tai määritelty laajemmin "tilaisuutena".

Luottamussuhteiden tyypit

Luottamustehtävät näkyvät monissa yhteisissä liikesuhteissa. Yleisimmät luottamussuhteet ovat toimitsijamiehen ja edunsaajan kesken. Muut luottamustehtävät ovat:

• Hallituksen jäsenet ja osakkeenomistajat
• Järjestäjät ja vanhemmat
• Vartijat ja seurakunnat
• Järjestäjät ja osakasluettelot
• Asianajajat ja asiakkaat
• Sijoitusyhtiöt ja sijoittajat

Toimitsijamies / edunsaaja

Kiinteistöjärjestelyihin ja toteutettuihin luottamoihin liittyy edunvalvoja ja edunsaaja. Luottamuksellinen tai omaisuudenhoitajalla nimetty henkilö on luottamushenkilö ja edunsaaja on päämies. Toimitsijamiehen / edunsaajavaltion mukaan omaisuudenhoitajalla on omaisuuden tai omaisuuden oikeudellinen omistusoikeus ja hänellä on tarvittava valta luottamuksen nimissä hallinnoimien omaisuuserien hoidossa.Toimitsijamiehen on kuitenkin tehtävä päätöksiä, jotka ovat edunsaajan edun mukaisia, koska jälkimmäinen pitää oikeudenomistajan omaisuutta. Toimitsijamiehen / edunsaajan suhde on tärkeä osa kattavasta kiinteistösuunnittelusta, ja erityistä huolellisuutta on syytä selvittää, kuka on nimetty trusteeiksi.

Poliitikot ovat usein perustaneet sokeita luottamusta välttääksesi eturistiriidat. Sokea luottamus on suhde, jossa edunvalvoja on vastuussa tuensaajan korpuksen investoinnista ilman, että edunsaaja tuntee corpuksen sijoittamisen. Vaikka edunsaajalla ei olekaan tietoa, edunvalvojalla on varovainen velvollisuus sijoittaa korpus varovaisen henkilön käyttäytymissääntöjen mukaisesti.

Hallituksen jäsen / osakkeenomistaja

Samanlainen varainhoitovero voidaan pitää yhtiön johtajina, koska ne voidaan katsoa osakkeenomistajien omaisuudenhoitajiksi, jos ne ovat yhtiön hallituksen jäseniä tai tallettajien varoja, jos he toimivat pankin johtajana. Erityistehtävät ovat:

• huollon velvollisuus, jota sovelletaan siihen, miten hallitus tekee päätöksiä, jotka vaikuttavat liiketoiminnan tulevaisuuteen. Hallituksella on velvollisuus tutkia kaikki mahdolliset päätökset ja miten ne voivat vaikuttaa liiketoimintaan. Jos hallitus äänestää esimerkiksi uuden toimitusjohtajan valitsemiseksi, päätöstä ei pitäisi tehdä pelkästään hallituksen yhden tietyn tiedon tai mielipiteen perusteella. hallituksen tehtävänä on tutkia kaikkia elinkelpoisia hakijoita varmistaakseen, että paras henkilö valitsemaan työtä.
• velvollisuus toimia hyvässä uskossa. Jopa sen jälkeen, kun se kohtuudella tutkii kaikki sen edut, hallituksella on velvollisuus valita haluamansa vaihtoehto, joka parhaiten palvelee yrityksen ja sen osakkeenomistajien etuja.
• uskollisuusvelvollisuus. Tämä tarkoittaa sitä, että hallitusta ei vaadita asettamaan muita syitä, etuja tai liittymiä sen yllyttämiseksi yhtiölle ja yhtiön sijoittajille. Hallituksen jäsenten on pidättäydyttävä henkilökohtaisista tai ammatillisista asioista, jotka saattavat asettaa omat kiinnostuksen kohteet tai toisen henkilön tai yrityksen edut yhtiön edun yläpuolelle.

Jos hallituksen jäsen katsoo, että hän on vastoin hänen luottamusvelvollisuuttaan, hänet voidaan katsoa olevan vastuussa yhtiössä itse tai sen osakkeenomistajista.

Executor / Legatee

Luottamustoimet voivat koskea myös tiettyjä tai kertaluonteisia tapahtumia. Esimerkiksi luottamusmenoa käytetään kiinteistöoikeuksien siirtämiseen myyntiin, kun omaisuudenhoitajan on toimittava myyjän puolesta omaisuuden omistajan puolesta. Luottamustehtävä on hyödyllinen, kun kiinteistön omistaja haluaa myydä mutta ei pysty hoitamaan asioitaan sairauden, epäpätevyyden tai muiden olosuhteiden vuoksi ja tarvitsee jonkun toimimaan hänen sijaan. Lainvalvontaviranomainen on velvollinen ilmoittamaan potentiaaliselle ostajalle myytävän omaisuuden todellinen kunto eikä hän voi saada mitään myynnistä taloudellisia etuja. Luottamustehtävä on hyödyllinen myös silloin, kun kiinteistön omistaja on kuollut ja hänen omaisuutensa on osa kiinteistöä, joka tarvitsee valvontaa tai hallintaa.

Vartija / seurakunta

Vartija / seurakunnan suostumuksella alaikäisen laillinen huoltajuus siirretään nimitetylle aikuiselle. Vartijana, kuten vartijana, on velvollisuus huolehtia alaikäisestä lapsesta tai seurakunnasta, että hänellä on asianmukainen hoito, johon voi sisältyä päättäminen siitä, missä alaikäinen on koulussa, että hänellä on asianmukainen sairaanhoito, että häntä kurditetaan kohtuullisella tavalla ja että hänen päivittäinen hyvinvointinsa säilyy ennallaan. Valtion tuomioistuin nimeää huoltajan, kun alaikäisen lapsen luonnollinen huoltaja ei enää voi hoitaa lapsia. Useimmissa valtioissa huoltaja / seurakunnan suhde säilyy koskemattomana, kunnes alaikäinen lapsi saavuttaa enemmistön.

Asiamies / Asiakas

Asianajajan / asiakkaan luottamussuhde on luultavasti yksi tiukimmista. U.S. Supreme Court toteaa, että luottamuksen ja luottamuksen korkeimman tason on oltava asianajajan ja hänen asiakkaansa välillä ja että avustajan, kuten luottamushenkilöiden, on toimittava täysin oikeudenmukaisesti, lojaalisesti ja uskollisesti jokaisessa asiakkaiden edustajana ja asiakkaiden kanssa. Asianajajat ovat vastuussa asiakkaiden luottamusvelvollisuuksien rikkomisesta ja ovat vastuussa tuomioistuimelle, jossa kyseinen asiakas on edustettuna rikkomisen yhteydessä.

Päällikkö / edustaja

Yleisempää esimerkkiä luottamusvelvollisuudesta on pääasiallinen / agentti-suhteessa. Jokainen yksittäinen henkilö, yhtiö, kumppanuus tai valtion virasto voi toimia päämiehenä tai asiamiehenä niin kauan kuin henkilöllä tai yrityksellä on oikeus siihen. Päämiehen / asiamiehen välityksellä toimihenkilön on nimetty laillisesti toimimaan päämiehen puolesta ilman eturistiriitoja. Yhteinen esimerkki perustajajäsenestä / välittäjäsuhteesta, joka edustaa luottamusvelvollisuutta, on osakkeenomistajien ryhmä, jonka päämiehet valitsevat johdon tai C-suite-henkilöiden toimimaan agentteina. Vastaavasti sijoittajat toimivat päämiehinä valittaessa sijoitusrahastojen päälliköitä varojen hallinnoimiseksi.

Sijoitusneuvonantaja

Vaikka sijoitusneuvonantaja voisi näyttää olevan rahoitusalan ammattilainen (rahanhoitaja, pankkiiri jne.), Sijoitusneuvos on mikä tahansa henkilö, jolla on oikeudellinen vastuu jonkun toisen rahan hallinnasta. Tämä tarkoittaa sitä, että jos olet vapaaehtoisesti istumassa paikallisen hyväntekeväisyysjärjestön tai muun organisaation hallintoneuvoston sijoituskomiteassa, sinulla on myös luottamusvastuu: Sinut on sijoitettu luottamukselliseen asemaan, ja sen luottamus voi olla seurausta. Rahoitus- tai sijoitusasiantuntijan palkkaaminen ei vapauta valiokunnan jäseniä kaikista tehtävistään. Heillä on edelleen velvollisuus valvoa ja valvoa asiantuntevasti toimintaa.

Soveltuvuus vs. Sijoitusneuvoja

Jos sijoitusneuvoja on rekisteröity sijoitusneuvoja, hänellä on luottamusvastuu sijoituskomitean kanssa. Toisaalta, välittäjä, joka työskentelee välittäjä-jälleenmyyjä, ei ehkä. Jotkut välittäjäyritykset eivät halua tai sallivat välittäjiensä olevan fiduciaria.

Sijoitusneuvojat, jotka ovat yleensä maksullisia, ovat sitoutuneet luottamusstandardeihin, jotka perustettiin osana vuoden 1940 sijoitusneuvojalaina.SEC tai valtion arvopapereiden sääntelyviranomaiset voivat säännellä niitä. Toimenpide on melko täsmällinen määritettäessä sitä, mikä on luottamusmies, ja siinä määrätään lojaalisuuden ja hoidon velvoitteesta, mikä tarkoittaa yksinkertaisesti sitä, että neuvonantajan on asetettava asiakkaan etujen yläpuolelle. Esimerkiksi neuvonantaja ei voi ostaa arvopapereita tilillään ennen heidän ostamistaan ​​asiakkaalle eikä hän voi tehdä kauppoja, jotka voivat johtaa korkeampiin palkkioihin neuvonantajalle tai hänen sijoituspalveluyritykselleen.

Se tarkoittaa myös sitä, että neuvonantajan on tehtävä parhaansa varmistaakseen, että sijoitusneuvonta tehdään tarkkojen ja täydellisten tietojen avulla tai periaatteessa siitä, että analyysi on mahdollisimman tarkka ja tarkka. Eturistiriitojen välttäminen on tärkeää, kun toimii luottamuksellisena, ja se tarkoittaa, että neuvonantajan on esitettävä mahdolliset ristiriidat asiakkaan etujen tuomiseksi neuvonantajan eteen. Lisäksi neuvonantajan on asetettava kaupat "parhaaseen suoritukseen", mikä tarkoittaa, että hänen on pyrittävä kaupankäyntiin arvopapereilla parhaalla mahdollisella edullisella ja tehokkaalla suorituksella.

Suorituskykyä koskeva sääntö

Välittäjät, jotka usein korvaavat palkkio, ovat yleensä täyttäneet vain sopivuusvelvoitteen, joka määritellään tarjoamaan suosituksia, jotka ovat johdonmukaisia ​​asiakkaan etujen mukaista. Rahoitusalan sääntelyviranomaiset (FINRA) säätävät välittäjien välityksellä standardeja, jotka edellyttävät heiltä sopivia suosituksia asiakkailleen. Sen sijaan, että hänen etujaan olisi asetettava asiakkaan alhaisemmaksi, sopivuusstandardin mukaan vain välittäjä-jälleenmyyjän on kohtuudella uskoa, että kaikki suositukset ovat asiakkaille sopivia asiakkaan taloudellisten tarpeiden, tavoitteiden ja yksilöllisten olosuhteiden . Merkittävänä erona lojaalisuuden kannalta on myös tärkeää, että välittäjän velvollisuus on välittäjä-jälleenmyyjä, jonka hän toimii, ei välttämättä asiakkaan palveluksessa.

Muita sopivuuden kuvauksia ovat myös se, että transaktiokustannukset eivät ole liian suuret tai suositukset eivät ole sopimattomia asiakkaalle. Esimerkkejä, jotka saattavat rikkoa sopivuutta, ovat liiallinen kauppa, jolloin tili yksinkertaisesti tuottaa enemmän palkkioita tai vaihtaa tiliväliä usein välittäjälle. Myös tarve paljastaa mahdolliset eturistiriidat eivät ole niin ankara välittäjien vaatimus; investoinnin on oltava vain sopiva, sen ei välttämättä tarvitse olla yhdenmukainen yksittäisten sijoittajien tavoitteiden ja profiilin kanssa.

Soveltamisstandardi voi päätyä ristiriitoihin välittäjä-jälleenmyyjän ja asiakkaan välillä. Ilmeisin konflikti liittyy korvauksiin. Luottamusstandardin mukaan sijoitusneuvonantaja olisi ehdottomasti kielletty ostamaan sijoitusrahastoa tai muuta sijoitusta, koska se saisi hänelle korkeamman palkkion tai palkkion. Soveltamisvaatimuksen mukaan tämä ei välttämättä ole, koska niin kauan kuin investointi sopii asiakkaalle, se voidaan ostaa asiakkaalle.Tämä voi myös kannustaa välittäjiä myymään omia tuotteitaan kilpailevien tuotteiden edessä, jotka voivat olla edullisempia.

Vaikka termi "soveltuvuus" oli vakiintunut transaktiotili- tai välitystileille aiemmin, uusi työvoimatoimisto-osasto on tehnyt asioista välittäjille. Jokainen, jolla on hallinnointiraha, joka antaa suosituksia tai kehotuksia IRA: lle tai muulle verotukselliselle eläkevakuutukselle, on luottamusmies ja hänen on noudatettava kyseistä standardia. Uutta lakia ei kuitenkaan sovelleta muihin tileihin, mukaan lukien verotuksen jälkeiset sijoitustilit, jotka voidaan varata eläkesäästämisiksi.

Luottotappioriskit ja vakuutukset

Rahoitustarkastaja / edustaja, joka ei ole parhaalla mahdollisella tavalla edunsaajan edun mukaista, kutsutaan "luottamusriskiksi". Tämä ei välttämättä tarkoita sitä, että toimitsijamies käyttää edunsaajan resursseja omaan hyötyynsä; tämä voisi olla riski, että edunvalvoja ei saavuta edunsaajalle parasta arvoa. Esimerkiksi tilanne, jossa rahastonhoitaja (agentti) tekee enemmän kaupankäyntiä kuin on tarpeen asiakkaan salkkuun, on luottamusriskin lähde, koska rahastonhoitaja heikentää hitaasti asiakkaan voittoja aiheuttamalla suurempia transaktiokustannuksia kuin tarvitaan.

Sitä vastoin tilanne, jossa yksityishenkilö tai yhteisö, joka on laillisesti nimetty hallinnoimaan toisen osapuolen omaisuutta, käyttää valtaansa taloudellisesti hyötyä tai palvella omia etujaan muulla tavoin epäeettisesti tai laittomasti muoti kutsutaan "luottamukselliseksi väärinkäytöksi" tai "luottamukselliseksi petoksi".

Yritys voi vakuuttaa henkilöt, jotka toimivat pätevän eläkesuunnitelman sihteerinä, kuten yhtiön johtajat, virkamiehet, työntekijät ja muut luonnolliset henkilöt. Jotta voitaisiin täyttää perinteiset katteet, joita tarjotaan työntekijöille maksettavan korvausvastuun tai johtajien ja toimihenkilöiden välityksellä, luottamusvakuutus tarjoaa taloudellista suojaa, kun syntyy riita-asia - sellaisten skenaarioiden, kuten oletettujen huonosti hallinnoitavien varojen tai investointien, hallinnollisten virheiden tai viivästysten vuoksi siirrot tai jakautumiset, etuuksien muutos tai vähennys tai virheelliset neuvot, jotka liittyvät suunnitelmaan sijoittamiseen.

Sijoitusneuvonantaja-ohjeet

Sijoittajien varainhoitoa koskevat ohjeet

Vastaavasti luottamusneuvontaa varten perustettiin voittoa tavoittelematon säätiö, jonka tehtävänä on määritellä seuraavat varovaiset sijoituskäytännöt:

Vaihe 1: Järjestä

Prosessi alkaa vakuusmiesten kanssa kouluttautumaan niiden tilanteisiin sovellettaviin lakeihin ja sääntöihin. Esimerkiksi eläkesäätiöiden luottamushenkilöiden on ymmärrettävä, että työntekijöiden eläke- ja tuloturvalaki (ERISA) on ensisijainen lainsäädäntö, joka ohjaa heidän toimiaan. Kun luottamushenkilöt tunnistavat hallitsevat säännöt, heidän on määriteltävä kaikkien prosessin osapuolien roolit ja velvollisuudet. Jos sijoituspalvelujen tarjoajia käytetään, kaikkien palvelusopimusten olisi oltava kirjallisia.

Vaihe 2: Formalize

Sijoitusprosessin muodostaminen alkaa luomalla investointiohjelman tavoitteet. Henkivakuutusyhtiöiden tulisi tunnistaa sellaiset tekijät kuin sijoitushorisontti, hyväksyttävä riskin taso ja odotettu tuotto. Tunnistamalla nämä tekijät, luottamushenkilöt luovat puitteet sijoitusvaihtoehtojen arvioimiseksi.

Vakuuttajien on sitten valittava asianmukaiset omaisuusluokat, joiden avulla he voivat luoda hajautetun salkun tietyillä perustelluilla menetelmillä. Useimmat luottamushenkilöt tekevät tätä käyttämällä nykyaikaista salkun teoriaa (MPT), koska MPT on yksi hyväksytyistä menetelmistä sijoitussalkkujen luomiseksi, jotka kohdistavat halutun riski / tuotto-profiilin.

Lopuksi luottamusmiehen olisi virallistettava nämä vaiheet luomalla sijoituspolitiikkaa koskeva ilmoitus, joka antaa tarvittavat yksityiskohdat tietyn sijoitusstrategian toteuttamiseksi. Nyt luottamusmies on valmis jatkamaan investointiohjelman toteutusta, joka on määritelty kahdessa ensimmäisessä vaiheessa.

Vaihe 3: Toteuta

Toteutusvaihe, jossa yksittäiset investoinnit tai sijoitusjohtajat valitaan täyttämään sijoituspolitiikkaa koskevassa lausunnossa esitetyt vaatimukset. Due diligence -prosessi on suunniteltava mahdollisten investointien arvioimiseksi. Due diligence -prosessissa olisi määriteltävä kriteerit, joita käytetään arvioimaan ja suodattamalla mahdollisten sijoitusvaihtoehtojen avulla.

Toteutusvaihe toteutetaan yleensä sijoitusneuvojan avustuksella, koska monilla vartijoilla ei ole taitoa ja / tai resursseja tämän vaiheen suorittamiseen. Kun neuvonantajaa käytetään avustamaan toteutusvaiheessa, luottamushenkilöiden ja neuvonantajien on ilmoitettava, että sovittua due diligence -prosessia käytetään investointien tai johtajien valinnassa.

Vaihe 4: Monitor

Viimeinen vaihe voi olla aikaa vievin ja myös eniten laiminlyöty osa prosessista. Jotkut luottamushenkilöt eivät tunne kiireellisyyttä seurata, jos he saivat ensimmäiset kolme vaihetta oikein. Henkivartijoiden ei pidä laiminlyödä mitään heidän velvollisuuksistaan, koska he voisivat olla yhtä vastuussa jokaisesta vaiheesta huolimattomuudesta.

Investointiprosessin asianmukainen seuranta edellyttää, että luottamushenkilöiden on tarkasteltava määräajoin raportteja, jotka vertailevat sijoitustensa tehokkuutta asianmukaiseen indeksiin, vertailuryhmään ja sijoituspolitiikan tavoitteiden saavuttamiseen. Pelkkä tilastojen seuranta ei riitä. Henkivartijoiden on myös seurattava laadullisia tietoja, kuten salkussa käytettävien sijoitusrahastojen organisaatiorakenteen muutoksia. Jos sijoittajien päätöksentekijät organisaatiossa ovat poistuneet tai jos heidän viranomaisensa taso on muuttunut, sijoittajien on otettava huomioon, miten nämä tiedot voivat vaikuttaa tulevaan tulokseen.

Suoritusten arvioinnin lisäksi vakuusmiesten on tarkasteltava prosessin toteuttamisesta aiheutuvia kuluja. Vartiointiyritykset eivät ole vastuussa pelkästään varojen sijoittamisesta, mutta ne ovat myös vastuussa varojen käyttämisestä.Sijoituspalkkioilla on suora vaikutus tulokseen, ja luottamushenkilöiden on varmistettava, että sijoitustoiminnasta maksetut palkkiot ovat oikeudenmukaisia ​​ja kohtuullisia.

Varainhoitosäännöt

Valtiovarainministeriön viraston valuutanvalvontaviraston tehtävänä on säästää säätiöyhdistyksiä ja niiden luottamustoimia. Useat luottamustehtävät voivat toisinaan olla ristiriidassa toistensa kanssa, ongelma, jota usein esiintyy kiinteistönvälittäjien ja asianajajien kanssa. Kaksi vastakkaista etua voidaan parhaimmillaan tasapainottaa. etujen tasaaminen ei kuitenkaan ole sama kuin asiakkaan parhaiden etujen palveleminen.

Luottamuksellisia todistuksia on jaettu valtion tasolla, ja tuomioistuimet voivat peruuttaa sen, jos henkilön todetaan laiminlyöneen tehtäviään. Jotta sertifioitu, luottamushenkilö tarvitsee läpäistäkseen tutkimuksen, joka testaa tietämystään lainsäädännöstä, käytännöistä ja turvallisuuteen liittyvistä menettelyistä, kuten taustatarkastuksista ja seulonnasta.