IRA: n ja eläkesäätiön neuvoja, jotka on luovutettu uudelleenjärjestelyihin liittyvistä asioista, on yksi keskeisimmistä aloista, joilla työministeriön (DOL) uusi luottamuslainsäädäntö vaikuttaa. Sääntö koskee tuotteita ja palveluita, joita suositellaan asiakkaille, jotka luottavat neuvonantajiin toimimaan parhaalla mahdollisella tavalla. Monet suositelluista tuotteista ja palveluista voidaan katsoa uuden säännön mukaiseksi eturistiriitaksi. Neuvoijat, jotka valloittivat tämän potentiaalisen liukuhihnan, saattavat päätyä täyttämästä luottamuksellista velvoitettaan ehdoitta asettamaan asiakkailleen etua omalle edulleen.

Rollover Dilemma

Neuvoa-antavat, jotka saavat varoja siirtojen kautta, ovat luonnostaan ​​luottamuksellisena asiakkaan kanssa. Monissa tapauksissa neuvonantajalla on ollut pitkäaikainen suhde sekä suunnitelman osanottajiin että suunnitelman sponsoriin. Siksi, kun aika tulee, kun osallistuja voi ottaa jakelun suunnitelmasta, neuvonantajalla saattaa olla asiakas rullata rahansa IRA: ksi, koska se voi olla paljon kannattavampi neuvonantajalle kuin jättää rahat suunnitelma. Asiakkaat uskovat, että tämä toiminta on heidän edun mukaista. (Katso lisää: Miten neuvojat voivat suunnitella luottamuksellisia sääntömuutoksia. )

Yhdysvaltain hallituksen vastuuhenkilötoimisto on julkaissut useita julkisia raportteja, joissa todetaan, että neuvonantajat ansaitsevat huomattavasti enemmän rollover-liiketoimintaa kuin he eivät anna osallistujille mahdollisuuden jättää rahaa yhtiön suunnitelmaan. Työministeriö yritti estää tätä käytäntöä antamalla neuvoa-antavaa lausuntoa 2005-23A ("Rollover Opinion"). Nimellisarvossa lausunnossa esitettiin laaja lausunto siitä, että neuvonantajalla, joka on minkäänlaista luottamusvastuuta joko suunniteltajakumppanille tai sen osanottajille, ei voi luovuttaa minkäänlaista neuvontaa, joka liittyy uudelleenjärjestelyihin, ilman että se luo kiellettyä kauppaa.

Jokainen neuvonantaja, jolla ei ole luottamusvastuuta, on kuitenkin vapaa tarjota rollover- ja sijoitusneuvontaa. Uusi luottamuslainsäädäntö kuitenkin korvaa tämän lausunnon ja tämä säännös määrää, että kaikenlaisia ​​uudelleenjärjestelyjä koskevia ohjeita pidetään luottamuksellisena neuvonantajana. Tämä sisältää jopa suosituksen räätälöidä asiakkaiden varat, jotka eivät sisällä minkäänlaisia ​​sijoitusneuvontaa. Jokainen neuvonantaja, joka tekee tämän suosituksen sijoitusneuvontaa antamatta, nousee automaattisesti luottamusasemaan.

BICE-vaatimukset

Kaikki rahoitusneuvojat, joille maksetaan palkkioita irtisanomisen yhteydessä annettavien sijoitusneuvojen antamisesta, ovat BICE-vaatimusten mukaisia. Vapautuksen ansiosta neuvonantajat voivat tehdä rollover-suosituksia ja antaa sijoitusneuvontaa komissiolle, kunhan asiakkaat täyttävät ja allekirjoittavat asianmukaiset lomakkeet.BICE-poikkeus koskee myös palkkioihin perustuvia neuvonantajia, jotka antavat neuvoja, jotka liittyvät uudelleenjärjestelyihin, kun neuvonantajalla ei ole aiempaa suhdetta suunnitelmaan tai asiakkaaseen tai kun neuvonantaja tekee suosituksen olemassa olevalle eläkejärjestelmälle tai tilinasiakkaalle muuntamisesta palkkiojärjestelmään perustuva palkkiojärjestelmä.

) Sääntö velvoittaa myös, että kun neuvonantaja, joka perii tasomaksuja, suosittelee IRA: n siirtymistä pätevälle suunnitelmaohjelmalle ( tai että asiakas siirtyy palkkioista palkkioihin, vaaditaan merkintä, jossa hahmotellaan, miksi nämä asiat toimivat asiakkaan parhaassa mielessä. Asianmukainen dokumentaatio tällä alueella antaa neuvonantajalle mahdollisuuden toimia BICE-vaatimusten mukaisesti. Tässä on käsiteltävä useita keskeisiä aiheita. Neuvonantajan on dokumentoitava seuraavat tiedot:

Listalla mahdollisista seurauksista, joita ei suositella suositellun toimenpiteen toteuttamiselle (kuten mitä voisi tapahtua, jos kaatumisvaihetta ei ole suoritettu loppuun)

• Kaikkien palkkioiden ja palkkioiden jakautuminen, tai tilille ja onko työnantaja laskemassa laskun kaikista suunnitelman kuluista?
• Suunnitelmassa käytettävissä olevat eri palvelutasot verrattuna tiliin
• Kunkin valinnan mukaan käytettävissä olevat sijoitusvaihtoehdot
• Neuvottelijoita, jotka tekevät muutoksia, on myös varmistettava, että he noudattavat Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) -ilmoituksen 13-45 mukaisia ​​vaatimuksia, joiden mukaan neuvonantajat noudattavat soveltuvuusstandardia antamastaan ​​neuvosta. Kaikkien annettavien ohjeiden tulee ottaa huomioon seuraavat tekijät: (Lisätietoja:

Varainhoitosääntö: Miten ja miksi riskisi ulkoistaminen? .) Suunnitelman ulkopuoliset investoinnit

• Asiakkaan taloudellinen tilanne
• Asiakkaan verotuksellinen asema
• Asiakkaan sijoitustavoitteet ja kokemus
• Asiakkaan sijoitusajat
• Asiakkaan likviditeettitarpeet
• Asiakkaan riskitoleranssi
• Muut tiedot, jotka osallistuja saattaa ilmaista
• BIC: n virtaviivaistettu versio on sellaisten neuvonantajien käytettävissä, jotka tarjoavat rollover-neuvoja, mutta heidän on noudatettava täyttä versiota, jos he käyttävät hallinnoituja tilejä. BICE-vaatimukset vauhditetaan, jos neuvonantaja ansaitsee minkä tahansa tyyppisen muuttuvan korvauksen tai viitemaksun tämän mallin mukaan.

Bottom Line

DOL-luottamussääntö tuo mukanaan perusteellisia muutoksia tapaan, jolla eläke- ja sijoitusneuvonta annetaan ja käsitellään. Neuvonantajien on ymmärrettävä tämän säännön säännökset, jotta he voivat pysyä vaatimusten mukaisina ja pitää yllä luottamustaan. (Lue lisää:

Uusien luottamushenkilöiden sääntöjen selkeyttäminen asiakkaille )