Tällä hetkellä huumeiden valmistajille on hätkähdyttävä dikotomia. Positiivisella puolella väestö ikääntyy nopeasti kehittyvillä markkinoilla. Tämä johtaa huumeiden ja palveluiden kysynnän huomattavaan lisääntymiseen nykyisten lisääntyneiden lääkkeiden kysynnän lisäksi, jotka auttavat lihavuutta, diabetesta ja syöpätaisteluissa. Kieltopuolella kustannukset ovat kasvaneet nopeammin kuin tulot, mukaan lukien erittäin suuri määrä vaiheen III epäonnistumisia viime aikoina, jotka ovat kohtuuttoman kalliita.

Ratkaisu on yksinkertainen: leikkaa kustannuksia ja laskeutuu enemmän laser-projekteihin tulevilla merkittävillä hankkeilla. Tämä on välttämätöntä kaikille lääkevalmistajille, jotka haluavat menestyä. Jotta tämä tapahtuisi, yritysten on ryhdyttävä poistamalla epäedulliset omaisuutensa ja poistamalla keskimmäiset johtajat. Sieltä he tarvitsevat kohdentamaan käytettävissä olevaa pääomaa tutkimukseen taudin patofysiologian ymmärtämisen myötä, mikä johtaa onnistuneiden menestymisnopeuksien kasvuun ja vaiheen III epäonnistumisten vähenemiseen. Tämä lähestymistapa edellyttää enemmän kumppanuuksia, myös akateemisten ryhmien kanssa. Jos se onnistuu, se merkitsee myös vähemmän pääomaa, joka on varattu seurantaan ja ylläpitoon. Toisin sanoen, jos lääke on erittäin tehokas, kustannukset vähenevät. (Katso lisää: Lääkeyritysten arviointi .)

Suuret farmaseuttiset yritykset, jotka joutuvat kärsimättä huippuunsa, mutta jotka ovat myös käteisvaroja, näyttävät todennäköisesti kasvavan epäorgaanisesti ostamalla pieniä biotekniikkayrityksiä, joilla on kiehtovia huumeiden putkilinjoja. Ennen kaivamista hieman syvemmälle, katsotaan ensin neljä yritystä, jotka ovat tulossa laser keskittyy kustannusten leikkaamiseen.

Cost-Cutting Elite

Abbott Laboratories (ABT ABTAbbott Laboratories55. 01-0. 83% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 )

Pfizer Inc. (PFE PFEPfizer Inc35 32-0 65% Highstockilla 4. 2. 6 )

Novartis AG (NVS > NVSNovartis83, 50-0, 24% Created with Highstock 4. 2. 6 ) GlaxoSmithKline plc (GSK

GSKGlaxoSmithKline36 14-0.3% Luotu Highstock 4: llä. 2. 6 ) Pfizer saattaa pudottaa yleisen liiketoimintaansa ja on huhuja siitä, että se voisi hankkia AbbVie Inc.:n (ABBV

ABBVAbbVie Inc92.96 + 0. 70% Luotu Highstock 4: llä. 2. 6 ), jotka rupesivat viime vuonna ylhäältä ja alhaalta, ja palaavat kasvuun odotettua aikaisemmin. Kuitenkaan ei näytä olevan todellista kohinaa tästä sopimuksesta. Sanotaan, älä yllättele, jos Pfizer ostaa lähitulevaisuudessa jonkin verran lääkkeitä. . Kaikki neljä edellä mainittua yritystä ovat erittäin kannattavia, mutta jos haluat rajoittaa tarkkailulistasi, voimme ainakin poistaa jonkin seuraavista: heiltä. Harkitse seuraavia keskeisiä metrijärjestelmän vertailuja (19.3.2015 alkaen):

ABT

PFE	NVS	GSK	Takana P / E
32	24	24	29	Tulospalkki (TTM)
11.28	18. 42	19. 04	11. 98	OCF (TTM)
3 dollaria. 68 miljardia	16 dollaria. 88 miljardia	13 dollaria. 90 miljardia	7 dollaria. 67 miljardia	Osinkotuotto
2. 00%	3. 30%	2. 90%	6. 00%	1 vuoden suorituskyky
21. 92%	11. 52%	23. 36%	(6,88%)	Velkaantumisaste
0. 36	0. 51	0. 29	3. 81	Jos haluat katsoa yllä olevaa kaaviota nopeasti, saatat ajatella, että GlaxoSmithKline oli houkutteleva, koska se oli monipuolinen ja poikkeuksellinen. On kuitenkin kaksi muuta tekijää, jotka eivät saa jäädä huomaamatta. GlaxoSmithKline: n osakekanta on heikentynyt viime vuosina huomattavasti, ja se heikkeni härkämarkkinoilla. Yhtiön velkaantumisaste on kohonnut. Kun korkotaso on kasvanut tänä vuonna, velka kallistuu, mikä johtaa vaikeaan tilanteeseen vipuvaikutusyrityksille millä tahansa toimialalla. Osingonmaksaminen on yksi tapa vähentää kustannuksia, mutta se on usein viimeinen keino.

On mahdollista, että GlaxoSmithKline menestyy lähitulevaisuudessa, mutta ei ole järkevää optimoida voimakkaasti velkaantuneita yrityksiä, kun muita vaihtoehtoja on saatavilla. Se sanoi, etteivät nämä ole ainoita yrityksiä, jotka sijoittavat hyvin tulevaisuuteen. Katsotaanpa toista luetteloa. (Katso lisää:

Vipu: mitä se on ja miten se toimii .) Suuri myyntipotentiaali

Tämä johtaa usein jatkuvaan tai lisääntyneeseen pääoman palaamiseen osakkeenomistajille takaisinostoilla ja osinkoilla. Sijoittajat eivät kuitenkaan rakasta mitään muuta kuin osakekannustin, ja tämä johtuu usein myynnistä tai ainakin tulevaisuuden myynnin käsityksestä.

Gilead Sciences Inc. (GILD

GILDGilead Sciences Inc72 38-1 47% Created with Highstock 4. 2. 6 ) äskettäin ollut Harvoni (ensimmäisen kerran päivässä yksi tabletti hoito kroonisen hepatiitin C genotyypin 1 hoito), joka hyväksyttiin Food and Drug Administration (FDA): n kautta. Monia miljardin dollarin myynti odotetaan. . Orexigen Therapeutics, Inc. (OREX OREXOrexigen Therapeutics Inc1 75-1 13%

Created with Highstock (Lisätietoja: Lue tämä ennen kuin myyt Gilead Sciences < 4. 2. 6 ) äskettäin ollut Contrave (voi auttaa joitakin lihavia aikuisia laihtua ja pitää painon pois), jonka FDA on hyväksynyt. Jos Orexigan voi todistaa FDA: lle, että Contrave ei aiheuta sydänvaivoja (mahdollisesti jopa sydänsairauksia vastaan), potentiaali on huomattava. Sitten taas FDA: ta on hyvin vaikea ennustaa. MannKind Corp.: n (MNKD

MNKDMannKind Corp3. 23-0. 92% Created Highstock 4. 2. 6 ) FDA hyväksyi äskettäin afrezaa (inhaloitava insuliinilääke). Jos tämä uusi hoitomuoto saalis mahdollisuuksista on erittäin korkea, mutta tämä on vielä nähtävissä. ( ) Celgene Corp.: n (CELG CELGCelgene Corp101. 64 + 1. 60%

Luotu yhdessä Highstock 4. 2. 6 ) FDA on hyväksynyt OTEZLAn (kohtalainen tai vaikea plakki psoriaasi).Yli 125 miljoonaa ihmistä maailmassa kärsii tästä tilasta. Amgen Inc: n (AMGN AMGNAmgen Inc170, 80-1, 52%

Created with Highstock 4. 2. 6 ) FDA ja äskettäin hyväksymä Blincyto (harvinaista leukemiaa koskeva lääke) Amgen lataa 178 000 dollaria potilasta kohden. (Lisätietoja: Pharmaceutical Phenoms: Amerikan myydyimmät lääkkeet .) Potentiaalista huolimatta Orexigon ja MannKind eivät sisälly allaolevaan kaavioon. Tällä hetkellä he eivät ole kannattavia yrityksiä ja niitä pitäisi harkita vain riskialttiilla sijoittajilla. Avainmittaukset:

GILD

CELG

AMGN	Takana P / E	14
52	25	Tulospalkki (TTM)	48. 62%
26. 07%	25. 71%	OCF (TTM)	12 dollaria. 82 miljardia
2 dollaria. 81 miljardia	8 dollaria. 56 miljardia	Osinkotuotto	N / A
N / A	2. 00%	1 vuoden suorituskyky	29. 60%
62. 63%	34. 16%	Velkaantumisaste	0. 78
1. 05	1. 19	Kun yhdistät Gileadin tulevaisuuden myyntimahdollisuudet terveeseen taseeseen ja johdonmukaiseen alkuun ja alhaiseen kasvuun, se näyttää houkuttelevalta. Jos haluat kuitenkin osingot, sinun täytyy etsiä muualta.	Alalla on yli puoli tusinaa suurta yritystä, jotka eivät leikkaa kustannuksia, eikä niillä ole tarpeeksi rajoja tämän toiminnan puutteen korjaamiseksi. Negatiivisten listautumisten sijaan ne ovat jääneet pois tästä artikkelista. (Lisätietoja:

Pharmaceutical vs. Biotech Investing: Onko se arvoinen riski?

) Bottom Line Suurten lääkkeiden tulevaisuus on kustannustehokkuutta keskittyen voittajille. Jotta saataisiin enemmän voittajia, lisää pääomaa on kohdennettava syvempään tutkimukseen. Tämä pääoma on usein käytettävissä eliminoimalla huono-osaiset ja keskijohdot. Odotetaan enemmän toimia sulautumisissa ja yritysostoissa. Tämä vakauttaminen auttaa teollisuutta siirtyessään eteenpäin. Investointien näkökulmasta, jotta voit kasvattaa onnistumismahdollisuuksiasi, harkitse todistettuja voittajia, jotka tekevät oikeita siirtymiä tässä vaiheessa.

.

Dan Moskowitz ei omista ABT: n, PFE: n, NVS: n, GSK: n, ABBV: n, GILD: n, OREX: n, MNKD: n, CELG: n tai AMGN: n osakkeita . Hän on tällä hetkellä pitkä DRR, TECS, FAZ, TWM ja BIS.