Yhtiö voi päättää ottaa toisen yrityksen velkainstrumentin, jos se uskoo voivansa järjestää uudelleen kohdeyrityksen kannattavammaksi. Yritykset toivovat saavansa merkittäviä voittoja ottamalla kohdeyrityksen yksityisomme, uudelleenjärjestämällä sen rakenne ja sitten joko myymällä tai julkistamalla se uudelleen.
Vastikkeelliset buyouts voivat olla hyvin tuottoisia. Joissakin yritysostoissa kohdeyrityksen nykyinen johto voi ostaa suuren osuuden osakkeista. Tässä tapauksessa johto uskoo, että yhtiö voi toimia paremmin ilman, että vastata osakkeenomistajille. Yhtiöllä on merkittävää osakeomistusta, mutta johto on sitoutunut kääntymään yrityksen ympärille.
Houkuttelevat tavoitteet vipuvaikutteisille yritysostoille ovat usein yrityksiä, joilla on suuria kasvualoja, joilla on myös merkittäviä kovaa omaisuutta, jotka voivat toimia vakuudeksi myönnetystä velasta. Tavoitteena on maksaa 50 prosenttia velasta ensimmäisenä vuonna, jolloin se on yksityinen, ja loput velasta jää eläkkeelle seuraavien viiden tai seitsemän vuoden aikana. Leveraged-buyoutien suosio alkoi 1980-luvulla, kun RJR Nabisco-buyout oli tunnetuin tämäntyyppinen yritys.
Vastuullisten buyoutien kritiikki on se, että ne satuttavat kohdeyritystä suurilla määrillä korkean tuoton joukkovelkakirjalainoja, jotka tunnetaan myös roskasidoksina. Junk-joukkovelkakirjalainojen vakuudeksi saadaan yhtiön omaisuus, ja pääomaa käytetään ostamaan osakkeiden osuudet nykyisistä osakkeenomistajista ottamaan yrityksen yksityiseltä. Sijoittajat voivat uskoa, että kohdeyrityksen liiketoiminnalla on riittävät rahavirrat tai omaisuus velan maksamiseen.
Miten yritys päättää pääoman rakenteesta velan ja oman pääoman välillä?
Oppia velkojen ja pääomarahoituksen eduista ja haitoista sekä siitä, miten yritykset vertaavat eri pääomarakenteita pääomalaskelmien kustannuksella.
Miten yritys tai yritys voi haastaa toisen yrityksen ehdottoman edun?
Ymmärtää, mikä absoluuttinen etu on, ja oppia, miten yritys tai yhteisö voi kyseenalaistaa toisen yrityksen tai yksikön ehdottoman edun.
Jos hylkäsin tarjouskilpailun, jolla yritys omistaa yrityksen osakkeet ja yritys yksityistyy, mitä tapahtuu varastossani?
Sarbanes-Oxley-lain antamisen jälkeen merkittävä joukko julkisia yrityksiä on päättänyt siirtyä yksityiseksi. Syyt, joiden takia yritykset tekevät tämän valinnan, ovat yhtä erilaisia kuin yhtiöt itse, mutta yksityistämisen syyksi mainitaan usein julkisen kaupankäynnin kustannukset ja SEC-asetusten noudattaminen.