a:

Yksityinen sijoittaminen on yleinen menetelmä pääoman korottamiseen tarjoamalla osakkeita. Yksityisten sijoitusten voi tehdä joko yksityiset yritykset, jotka haluavat hankkia muutaman valitseman sijoittajan tai julkisesti noteeratut yhtiöt toissijaisena osakeomistuksena. Kun julkisen kaupankäynnin kohteena oleva yritys myöntää yksityisen sijoituksen, nykyiset osakkeenomistajat pitävät usein lyhytaikaisia ​​tappiota osakkeiden laimentamisesta. Osakkeenomistajat voivat kuitenkin nähdä pitkän aikavälin voittoja, jos yritys voi tehokkaasti sijoittaa ylimääräistä pääomaa ja lopulta lisätä tulojaan ja kannattavuuttaan.

Yksityinen sijoitus on liikkeeseenlasku yksittäiselle henkilölle tai yrityskokonaisuudelle tai pienelle sijoittajaryhmälle. Sijoittajat, jotka tyypillisesti osallistuvat yksityisiin sijoituksiin, ovat joko institutionaalisia sijoittajia, kuten pankkeja tai eläkerahastoja tai korkean nettotuloksen omaavia henkilöitä. Jotta yksittäinen sijoittaja voisi osallistua yksityisen sijoittamisen tarjoamiseen, hänen on oltava valtuutettu sijoittaja, sellaisena kuin se on määritelty arvopaperimarkkinaviraston (SEC) sääntöjen mukaisesti. Tämä vaatimus täyttyy yleensä siten, että nettovarat ylittävät miljoonan dollarin tai vuotuiset tulot yli 200 000 dollaria. Jos yksityinen sijoittaja on yksityinen yritys, yksityisen sijoittamisen tarjous ei vaikuta osakekursseihin, koska ei ole olemassa olevia osakkeita.

Julkisen kaupankäynnin kohteena olevan yhtiön osakkeiden omistusosuus, joka nykyisillä osakkeenomistajilla on ennen yksityistä sijoittamista, laimennetaan lisävarojen toissijaisella liikkeellä, koska tämä lisää osakkeiden kokonaismäärää. Laimennusaste on oikeassa suhteessa yksityisen sijoittamisen tarjontaan. Esimerkiksi jos 100 miljoonan osakkeen yri- tyksen osakekannasta ennen osakekauppaa oli 100 miljoonaa osaketta, yksityinen sijoittautuminen johtaisi siihen, että nykyiset osakkeenomistajat, joilla on 10% vähemmän osakepääomaa yhtiöstä. Jos yritys kuitenkin tarjosi ylimääräistä miljoonan osakkeen yksityisen sijoittamisen kautta, se vähentäisi nykyisten osakkeenomistajien omistusosuutta 50 prosentilla.

Osakkeiden laimentaminen johtaa yleensä vastaavaan osakekurssien laskuun ainakin lähiaikoina. Yksityisen sijoittamisen tarjonnan vaikutus osakekurssiin on samanlainen kuin osakekannan yritys. Pitkäaikainen vaikutus osakekurssiin on paljon epätodennäköisempi ja riippuu siitä, kuinka tehokkaasti yhtiö työllistää ylimääräisen pääoman, joka on nostettu yksityisestä sijoittamisesta. Pitkäaikaisen osakekurssin määrittämisen tärkeä tekijä on yrityksen syy yksityiselle sijoittajalle. Jos yritys oli maksukyvyttömyyden päällä ja yksityinen sijoittaja keinona estää konkurssit, se ei olisi hyväksi yhtiön osakkeenomistajille.

Jos yksityisen sijoittamisen motivaatio oli kuitenkin olosuhde, jossa yhtiö näki erinomaisen mahdollisuuden nopeaan kasvuun, joka yksinkertaisesti edellyttäisi lisärahoitusta, mahdolliset ylimääräiset voitot, jotka toteutuivat yhtiön laajentumisesta, voivat vaikuttaa osakekurssiin huomattavasti korkeammaksi. Toinen mahdollinen motivaatio yksityisen sijoittamisen kannalta voi olla se, että yhtiö ei voi houkutella suuria määriä institutionaalisia tai yksityisiä sijoittajia, koska yrityksen markkinasektoria pidetään tällä hetkellä houkuttelevana tai koska analyytikoille on vain muutamia, jotka kattavat ja siten julkistavat yrityksen.